| 法定名称 |
中庚价值领航混合型证券投资基金 |
基金简称 |
中庚价值领航混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2018-12-19 |
| 募集起始日 |
2018-11-19 |
总募集规模(万份) |
89,357.25 |
| 募集截止日 |
2018-12-14 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
89,357.25 |
| 日常申购起始日 |
2019-01-21 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2019-01-21 |
参与资金利息(万份) |
199,425.97 |
| 基金经理 |
刘晟 |
最近总份额(万份) |
192,410.42 |
| 基金管理人 |
中庚基金管理有限公司 |
基金托管人 |
华泰证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中庚价值领航混合 |
| 业绩比较基准 |
中证800指数收益率×50%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×25%+上证国债指数收益率×25% |
| 投资目标 |
本基金以价值策略为核心构建产品投资策略，在科学严谨的风险管理前提下，以估值为最基础要素，通过积极主动的资产配置，寻找市场中具备投资价值的股票进行组合投资，为基金份额持有人谋求中长期可持续的、超越业绩比较基准的超额收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据)、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、同业存单、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但需符合中国证监会的相关规定。 |
| 投资策略 |
本基金的投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略以及投资组合的风险管理策略等。其中，资产配置策略用于确定基金大类资产配置比例，以维持基金资产配置的长期目标，并控制投资组合的风险水平；股票投资策略以价值投资策略为核心，着力于研究股票市场中可能被投资者低估的上市公司，并重点投资一揽子具有高性价比的股票。
1、资产配置策略
本基金坚持定性与定量相结合的研究方法，应用管理人基于风险溢价的资产配置模型，通过对不同类别风险资产基本面的持续跟踪研究，结合当前证券市场对不同类别风险资产的定价情况，计算出不同类别风险资产当前价格所隐含的风险溢价水平，并基于对不同类别资产的风险水平评估以及对不同类别资产风险溢价水平的横向比较，力求寻找最符合基金投资目标的资产配置方式。
本基金将在严格控制投资组合风险的前提下，依据资产配置策略及时调整投资组合中股票、债券、货币市场工具和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例，力争实现投资组合的稳健增值。
2、股票投资策略
(1)普通股票投资策略
本基金主要采取自下而上、精选个股的价值投资策略。本基金的股票投资理念是上市公司的可持续盈利能力和其股票估值具有很强的正相关性，可持续的高盈利能力公司的估值最终会比低盈利能力公司的高，因此通过投资低估值、高盈利能力的股票能够为投资者带来中长期的超额收益。本基金通过对上市公司可持续盈利能力的评估和其合理估值的判断，自下而上寻找个股投资机会，并重点投资于当前定价低于合理评估价值的上市公司股票。
(2)港股通标的股票投资策略
本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票。本基金将采用自下而上的个股精选策略，结合香港市场行业及个股估值水平差异等因素，精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。
3、债券投资策略
在选择债券品种时，首先根据宏观经济、资金面动向和投资人行为等方面的分析判断未来利率期限结构变化，并充分考虑组合的流动性管理的实际情况，配置债券组合的久期；其次，结合信用分析、流动性分析、税收分析等确定债券组合的类属配置；再次，在上述基础上利用债券定价技术，进行个券选择，选择被低估的债券进行投资。
4、股指期货等投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券投资关键在于对基础资产质量及未来现金流的分析，本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，对个券进行风险分析和价值评估后进行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低流动性风险。
6、投资组合的风险管理策略
本基金从自上而下的角度，运用多因子模型等工具，对投资组合的整体风险进行识别和主动管理，采用立体的风险管理体系，努力将本基金的整体风险控制在合理水平，力争实现更佳的经风险调整后的超额收益。
7、存托凭证的投资策略
对于存托凭证，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有估值优势及质地优良的存托凭证。
今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票、存托凭证投资占基金资产的比例范围为60%-95%(其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50)。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本基金可投资香港联合交易所上市的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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