| 法定名称 |
华泰柏瑞核心优势混合型证券投资基金 |
基金简称 |
华泰柏瑞核心优势混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2019-01-30 |
| 募集起始日 |
2018-12-24 |
总募集规模(万份) |
20,790.24 |
| 募集截止日 |
2019-01-25 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
20,781.91 |
| 日常申购起始日 |
2019-02-28 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2019-02-28 |
参与资金利息(万份) |
83,346.64 |
| 基金经理 |
方伦煜 |
最近总份额(万份) |
197.21 |
| 基金管理人 |
华泰柏瑞基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华泰柏瑞核心优势混合 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40% |
| 投资目标 |
本基金通过精选行业内优质个股，分享中国经济发展与转型升级的成果，在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具、股指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金主要投资于产业集中度提高、竞争有序的产业中的核心优势企业。总体而言，此类企业收入增速高于行业水平，盈利能力强于同业，股价表现往往优于行业指数。从较长期的角度看，此类企业内生盈利稳步增长，具有较强的抗风险能力。
1、大类资产配置
本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对平稳的基础上，获取相对较高的基金投资收益。
2、股票投资策略
在行业配置上，本基金综合考虑宏观经济发展状况、行业周期性及景气度等方面，判断各个行业的相对投资价值，确定和动态调整各个行业的配置比例。
在个股选择上，本基金将采取定性和定量的方法，结合公司财务指标和我司投研人员的实地调研，选取核心优势企业：
（1）定性分析主要通过我司投研人员对公司的实地调研，深入了解公司核心竞争力、行业地位、治理情况等，具体如下：
1）具备明显的竞争优势
根据行业发展属性的不同，对行业的比较优势和资源门槛进行分析。例如：重资产行业对于资金的准入门槛较高，消费类行业中渠道的推广能力和建设程度会对公司形成较强的护城河，而科技行业对研发投入的要求较高。此外，部分行业，先发或者某种资源的优势并不明显，行业内的竞争地位往往变化较快。
本基金将通过实地调研和分析，重视具备某种护城河优势的行业，以及行业内的个股的投资机会。具体来说，在管理、品牌、资源、技术、创新等方面具备明显的比较优势，在短时间内难以被其他竞争对手超越，并且能够利用自身的比较优势进一步强化其市场地位、技术壁垒、品牌影响力等。
2）具有领先的行业地位
在公司选择上，选取在行业内部具有一定领先优势的公司。这种优势根据不同行业特点的差异有所差别，包括但不限于以下几个方面的考量：
A.在行业或细分子行业中具有较高的市场占有率；
B.在产业的上下游供应链当中具有较强的议价能力，或话语权，对上下游的成本传导能力较强，对现金流占用方面有一定的优势；
C.有较强的品牌的知名度和溢价能力；
D.其他类似的行业内领先优势的指标，如研发优势，行业潮流定价权等等。
3）具有健全规范的公司治理结构
公司需要有较为健全的治理结构和制度：一方面公司管理团队较为稳定，股东结构维持较稳定的状态；另一方面，注重中小股东投资者的利益，在信息披露方面能够做到透明、公正等原则，具有合理的激励与约束机制等。
（2）定量分析主要通过相关财务指标并结合各行业特征考察上市公司的资产负债情况、盈利能力、成长能力、估值水平等，包括但不限于以下指标的考察：
1）资产负债情况：重点关注资产负债率低于行业平均水平、资产周转率高于行业平均水平、流动比率高于行业平均水平等的个股；
2）盈利能力：选取拥有较好的回报率和质量的公司，重点关注净资产收益率（ROE）高于行业平均水平、销售毛利率高于行业平均水平、销售净利率高于行业平均水平等的个股；
3）成长能力：重点关注营业收入稳健增长、净利润稳定且持续增长、成长性优良等的个股；
4）估值水平：结合绝对估值和相对估值，重点考察市盈率、市净率和PEG等估值指标，其分位数处于合理水平，保证一定安全边际。
（3）港股通标的股票投资策略
本基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，通过港股通机制投资于香港股票市场。本基金将遵循上述核心优势企业的股票投资策略，并结合香港市场特点，选取符合本基金投资目标的优质港股企业。
3、债券投资策略
本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产的投资收益。
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。
4、权证投资策略
权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度设计等多种因素对权证进行定价。
5、资产支持证券投资策略
在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。
6、股指期货投资策略
在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货对基金投资组合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。
7、融资业务的投资策略
本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 |
| 投资标准 |
本基金股票资产的投资比例占基金资产的60%-95%；港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。
本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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