| 法定名称 |
前海开源稳健增长三年持有期混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
前海开源稳健增长三年混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2020-03-18 |
| 募集起始日 |
2020-02-04 |
总募集规模(万份) |
251,491.73 |
| 募集截止日 |
2020-03-13 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
251,296.78 |
| 日常申购起始日 |
2020-04-07 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-03-20 |
参与资金利息(万份) |
1,949,415.49 |
| 基金经理 |
邱杰 |
最近总份额(万份) |
130,078.54 |
| 基金管理人 |
前海开源基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
前海开源稳健增长三年混合 |
| 业绩比较基准 |
MSCI中国A股指数收益率×70%+银行活期存款利率(税后)×30% |
| 投资目标 |
本基金主要通过精选投资于稳健增长主题相关证券，在合理控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、地方政府债、可转换债券、可交换债券、证券公司发行的短期公司债券等）、资产支持证券、同业存单、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 本基金将综合运用定性和定量的分析方法，在对宏观经济进行深入研究的 基础上，判断宏观经济周期所处阶段及变化趋势，并结合估值水平、政策取向 等因素，综合评估各大类资产的预期收益率和风险，合理确定本基金在股票、 债券、现金等大类资产之间的配置比例，以最大限度降低投资组合的风险、提 高投资组合的收益。 2、股票投资策略 （1）稳健增长主题股票的界定 本基金所指的稳健增长主题股票是指具备稳定可持续增长能力且估值合理 或被低估的优质上市公司发行的股票。本基金所选的标的股票在未来3年主营 业务收入复合年增长率、主营业务利润复合年增长率或净利润复合年增长率等 业绩增长指标或净资产复合年增长率等资产指标方面通常持续稳定在全市场前 二分之一的水平。本基金通过综合研究宏观经济环境、公司所处行业未来的市 场状况、公司经营财务情况以及价值估值状态，对标的股票的选取，在强调安 全边际的前提下，追求收入与利润的稳健可持续增长。 具体的，本基金基于对个股深入的基本面研究并通过定量分析与定性分析 相结合，优选稳健增长主题股票。具体包含以下几方面： 1）定量分析方面 a.稳定可持续的增长能力。本基金结合对公司和行业的基本面研究，对公 司未来一段时间的增长速度和行业竞争优势进行判断，并通过比较各行业公司 的未来3年主营业务收入复合年增长率、主营业务利润复合年增长率或净利润 复合年增长率等核心业绩增长指标或净资产复合年增长率等资产指标，筛选出 业绩增长潜力较大，相关业绩增长指标或资产指标持续稳定在全市场前二分之 一水平的股票。 b.较低的估值水平。本基金将关注市盈率、市净率、市销率、 EV/EBITDA、重置价值等估值指标，通过对公司历史和当前各项指标的横向和 纵向等多维度比较，结合行业和公司所处发展阶段、财务报表质量、未来成长 预期等因素的综合分析，对公司的价值做出判断，发掘出估值合理或被低估的 股票。 2）定性分析方面 a.公司竞争优势明显。本基金所选的相关公司竞争优势较为明显，而对于 公司竞争优势的考察，主要从公司的技术、管理、品牌和成本等方面综合分 析，包括公司的专利数量、研发支出、广告投入、成本控制等情况。 b.公司治理完善。本基金所选的公司治理结构相对完善，而对于公司治理 结构的评估，主要是对上市公司经营管理层面的组织和制度上的灵活性、完整 性和规范性的全面考察，包括对所有权和经营权的分离、对股东利益的保护、 经营管理的自主性、公司内部控制的制订和执行情况等。 鉴于科学技术发展和产业结构升级等因素，稳健增长主题的范围可能会发 生扩大或者变化，未来如果基金管理人认为有更适当的稳健增长主题的界定方 法，基金管理人在履行适当程序后可以对稳健增长主题的界定方法进行变更， 并在招募说明书更新中公告。 （2）股票投资组合的构建 本基金将结合定性分析和定量分析等研究成果，综合考量企业家精神、公 司治理、竞争优势、核心壁垒、产业地位、过往业绩等方面，通过深入的基本 面研究分析，对上市公司的增长潜力和估值水平进行综合评判，精选出经营稳 健、基本面良好、具有稳定可持续的增长潜力且估值合理或被低估的优质上市 公司形成股票投资组合，并根据行业趋势等因素进行动态调整。 另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股 票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本 基金精选稳健增长主题相关的港股通标的股票，将具有稳定增长潜力且估值合 理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量 分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础上实施积极主动的组合 管理，采用宏观环境分析和微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 在宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分 析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合 类属资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优权重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经 济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素， 重点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的 债券品种。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前偿付比率的 预估，借用必要的数量模型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收益 较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投资，以降低 流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的 判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及 法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人 将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股 指期货交易的投资比例。7、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 |
| 投资标准 |
本基金股票资产占基金资产的比例为 50%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不高于股票资产的 50%），其中投资于稳健增长相关证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%。本基金每个交易日日终，保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金（含股指期货合约需缴纳的交易保证金等）和应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 本基金参与股指期货交易，应符合法律法规规定和基金合同约定的投资限制并遵守相关期货交易所的业务规则。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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