| 法定名称 |
中融鑫优创灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
中融鑫优创混合C |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
|
| 募集起始日 |
2020-03-30 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2020-04-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
姜涛 |
最近总份额(万份) |
0.00 |
| 基金管理人 |
国联基金管理有限公司 |
基金托管人 |
广州农村商业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中融鑫优创混合C |
| 业绩比较基准 |
该项目暂无资料 |
| 投资目标 |
本基金通过对多种投资策略的有机结合，在严格控制投资组合风险的前提下，力求实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、金融债券、企业债券、公司债券、次级债、可转换公司债券（含可分离交易可转债）、可交换公司债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
基金管理人将根据各类经济运行指标及典型指数估值状态等形成对大类资产预期收益及风险的判断，进而确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的具体比例。
具体指标包括：
（1）宏观经济指标，包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据、金融政策等，以判断经济波动对市场的影响；
（2）微观经济指标，包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等；
（3）市场方面指标，包括股票及债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金供求关系及其变化；
（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。本基金投资权益资产时，根据中证 500 指数的整体估值水平来评估系统性风险，以此来确定权益资产的投资比例。上月末中证 500 指数市净率 P/B 在过去 10 年每日市净率 P/B 中的分位
本月股票资产占基金资产的比例下限
本月股票资产占基金资产的比例上限
90 分位及以上 0% 45%
70 分位（含）至 90 分位 20% 65%
20 分位（含）至 70 分位 30% 75%
20 分位以下 50% 95%
2、股票投资策略
（1）行业配置策略：本基金的行业配置将综合考虑多方面的因素，通过分析宏观经济、产业政策和行业景气程度，从定性和定量两个角度精选出发展前景良好或景气程度向好的行业，进行重点配置。定性分析层面，本基金以宏观经济运行和经济景气周期监测为基础，从经济周期因素、行业发展政策因素、产业结构变化趋势因素以及行业自身景气周期因素等多个指标把握不同行业的景气度变化情况和业绩增长趋势。定量分析层面，本基金拟从各项财务指标和估值指标多维度综合判断行业景气度。综合定性和定量分析结果，本基金将确定不同行业的配置比例，并通过对经济周期、行业周期和行业景气度的持续跟踪，动态调整行业配置比例。
（2）个股投资策略：在行业确定的基础上，本基金通过定量分析与定性分析，自下而上的精选具有持续创新成长潜力且估值合理的 A 股和港股通标的上市公司进行投资。
1）定量分析： 本基金一系列估值指标对上市公司的内在价值进行分析。采用的具体财务指标主要包括主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产收益率等财务指标以及 PE、PB、PEG 等估值指标。
2）定性分析：公司盈利增长的持续性主要取决于公司的核心竞争力，因此，
本基金将在定量筛选的基础上，从技术优势、资源优势和商业模式等方面，把握公司的创新能力和、盈利能力的质量和持续性，进而判断公司成长的可持续性。
（3）港股投资策略
本基金将仅通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将重点关注：
1）具有行业代表性的优质中资公司，以及 A 股市场所稀缺的香港本地上市公司和外资公司。
2）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业个股；
3）比较个股与 A 股市场同类公司的质地及估值水平等要素，优选具备质 地优良、行业景气的公司。本基金可根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、债券投资策略
安全性和流动性是本基金在债券投资时的主要关注因素。本基金通过深入分析宏观经济数据、货币政策和利率变化趋势以及不同类属的收益率水平、综合考虑流动性和信用风险等因素，构造能够提供稳定收益的债券和货币市场工具组合。本基金投资可转换公司债券和可交换公司债券将基于以下三个方面的分析：价值分析、债股性分析和公司基本面分析。通过以上分析，力求选择债券价值有一定支撑、安全性和流动性较好，并且发行人成长性良好的品种进行投资。
4、衍生品投资策略
本基金的衍生品投资将严格遵守中国证监会及相关法律法规的约束，合理利用国债期货、股指期货等衍生工具，以套期保值为目的，利用数量方法发掘可能的套利机会。投资原则为有利于基金资产增值，控制下跌风险，实现保值和锁定收益。
5、资产支持证券投资策略
资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券（ABS）、住房抵押贷款支持证券（MBS）等证券品种。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，并辅助采用数量化定价模型，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。 |
| 投资标准 |
本基金股票投资占基金资产的比例为 0-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%）。本基金投资于同业存单的比例不得超过基金资产的20%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。
本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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