| 法定名称 |
华夏科技龙头两年持有期混合型证券投资基金 |
基金简称 |
华夏科技龙头两年持有混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2020-10-26 |
| 募集起始日 |
2020-10-20 |
总募集规模(万份) |
266,478.52 |
| 募集截止日 |
2020-10-22 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
266,445.23 |
| 日常申购起始日 |
2022-10-26 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-10-26 |
参与资金利息(万份) |
332,977.79 |
| 基金经理 |
屠环宇 |
最近总份额(万份) |
167,060.08 |
| 基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国光大银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华夏科技龙头两年持有混合 |
| 业绩比较基准 |
中证TMT150指数收益率×60%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债综合(全价)指数收益率×20% |
| 投资目标 |
在严格控制风险的前提下，精选科技龙头主题投资标的，追求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权等)、资产支持证券、货币市场工具(含同业存单)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金借助基金管理人的投资研究能力，在投资管理过程中，通过有效的资产配置策略和股票投资策略构建投资组合，在严格控制风险的前提下，精选科技龙头主题投资标的，追求超越业绩比较基准的投资回报。1、资产配置策略本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并根据各类资产风险收益特征的相对变化和基金资产状况，适时动态调整各类资产的投资比例，在控制风险的基础上提高基金的收益潜力。2、股票投资策略(1)科技龙头主题的界定本基金所指的科技龙头是指科技产业中拥有稳定或独特盈利模式、较高的“护城河”、具备“定价权”、优秀的管理层、市场空间广阔，已经或者未来有望成为所在领域龙头的相关企业。在具体行业配置方面，本基金界定的科技龙头主题相关上市公司包括信息技术、电子通信、集成电路、半导体、高端制造、新能源、新材料、科技含量较高的医药研发设备和医疗器械、节能环保、国防电子等领域的公司。具体来看，科技龙头主题相关上市公司具有如下一项或多项特征：①公司营业收入、毛利润、净利润中有一指标位于行业前30%的龙头地位；②公司市值位于行业前30%的龙头地位；③公司有一产品线的产品，市占率在行业中位于前30%的龙头地位。科技龙头主题相关行业的范畴会随着科学技术的进步不断变化，基金管理人将持续跟踪相关行业及技术的发展，对科技龙头主题相关行业的定义进行动态更新，经履行适当程序后，在招募说明书中更新并公告。(2)科技龙头主题投资策略本基金根据科技龙头主题范畴选出备选股票池，之后在此基础上通过“自上而下”和“自下而上”相结合的方法挖掘出优质上市公司，构建股票投资组合。行业配置方面，本基金通过“自上而下”的方法对科技龙头主题相关行业进行分析，从国家政策、产业周期、行业发展趋势、行业竞争格局、行业估值水平等维度对相关子行业进行评估判断，初步确定相关行业的投资价值和配置建议。然后根据公司投研团队的分析建议，结合市场投资环境的判断进一步确定各子行业的配置比例，并动态调整行业配置比例。个股选择方面，本基金将从定量和定性两个方面对标的股票进行“自下而上”分析，筛选出科技龙头主题中具备核心竞争优势、发展空间大、有持续成长潜力的公司。1)定量分析方面，本基金主要从成长能力、研发水平、盈利能力、估值水平等方面对备选股票池中标的公司进行综合评价。①成长能力：通过评估公司未来发展趋势与发展速度，选择高成长收益的上市公司，考察的指标包括但不限于主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、经营性现金流量增长率等。②研发水平：通过评估公司研发投入和技术储备情况，选择拥有高效的研发体系、具备突破关键核心技术的基础和潜力的上市公司。考察的指标包括但不限于研发支出总额占营业收入比例、研发费用增长速率，研发人员数量增长速率，研发费用资本比例等。③盈利能力：通过评估公司，选择盈利质量高的上市公司。考察的指标包括但不限于净资产收益率(ROE)、投资资本回报率(ROIC)等。④估值水平：通过评估当前市场估值水平的合理性，选择目前估值水平明显较低或估值合理的上市公司。考察的指标包括但不限于市盈率(P/E)、市净率(P/B)、PEG、EV/EBITDA、自由现金流折现(DCF)等。2)定性分析方面，本基金重点考察标的公司产品技术含量、技术发展前景、行业地位、所处行业前景、财务管理和治理结构等方面的能力。①具备核心竞争优势。公司能够利用核心科技在技术、资源、品牌、创新等方面取得竞争优势，开拓市场，创造收益。②行业地位显著。公司具有较高的市场认可度，行业地位显著，市场占有率较高，所处行业发展前景广阔。③治理结构规范，管理能力强。公司已建立规范的治理机构和完善的经营机制，管理层对公司未来发展有明确的规划和方向。对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。(3)港股投资策略对于港股通标的股票投资，本基金将重点关注在香港市场上市、具有行业代表性的优质中资公司；A股市场稀缺的香港本地公司、外资公司；精选香港市场具备优质成长属性的上市公司。基金参与港股通交易，基金可根据投资需要或市场环境变化，选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于港股。3、债券投资策略本基金将结合对未来市场利率预期，运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。4、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。5、股指期货投资策略本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金投资股指期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。6、股票期权投资策略本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，结合期权定价模型，选择估值合理的股票期权合约。本基金投资股票期权时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。本基金投资股票期权，基金管理人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。7、国债期货投资策略本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。本基金投资国债期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新公告。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金投资于股票资产占基金资产的比例为60%-95%，其中港股通标的股票投资比例不超过股票资产的50%，基金投资于科技龙头主题相关的股票资产占非现金基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金与货币市场基金，属于中风险品种。本基金还将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等特殊投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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