| 法定名称 |
易方达科益混合型证券投资基金 |
基金简称 |
易方达科益混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2020-11-02 |
| 募集起始日 |
2020-10-26 |
总募集规模(万份) |
341,295.10 |
| 募集截止日 |
2020-10-29 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
341,226.86 |
| 日常申购起始日 |
2020-12-02 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2020-12-02 |
参与资金利息(万份) |
682,392.39 |
| 基金经理 |
彭珂 |
最近总份额(万份) |
11,306.30 |
| 基金管理人 |
易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 |
宁波银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
易方达科益混合C |
| 业绩比较基准 |
中证800指数收益率×65%+中证港股通综合指数收益率×20%+中债总指数收益率×15% |
| 投资目标 |
本基金在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
1、资产配置策略
本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。
1）宏观经济态势
本基金将持续跟踪分析宏观经济发展情况，判断宏观经济变化对各行业的影响。
2）行业景气度
本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态，并结合行业数据、上下游产业链数据深入分析，适时对各行业景气度周期进行研判。
3）行业在境外市场的发展情况
本基金将研究行业在境外市场的发展情况，分析该行业在境外市场的发展历程、估值体系等，判断该行业目前所处的阶段、未来的发展方向和投资价值。
（2）个股选择策略
本基金将通过分析以下因素对上市公司进行综合评价，选择具有较强竞争优势的公司。
1）定性分析
公司经营情况：公司经营是否稳健，产品或服务是否具有较好的市场前景；
公司治理情况：公司治理结构、激励机制是否合理，信息是否透明；
管理团队情况：公司管理层是否具有较高的素质，公司管理是否规范、高效；
核心竞争优势：公司是否在商业模式、资源、人才、技术、品牌、企业文化等方面具有核心竞争优势。
2）定量分析
盈利能力：公司是否具有较强的盈利能力，主要分析指标包括净资产收益率、毛利率等；成长性：公司是否具有成长性，主要分析指标包括营业收入增长率、营业利润增长率等；运营效率：公司是否具有较高的运营效率，主要分析指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；
财务结构：公司财务结构是否合理，主要分析指标包括资产负债率、流动比率、速动比率等。
（3）估值水平分析
本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。
（4）股票组合的构建与调整
在以上分析的基础上，本基金将进行股票投资组合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述股票投资策略执行。
4、债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
5、资产支持证券投资策略
本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。
6、衍生产品投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
7、融资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金将综合考虑宏观与微观经济、市场与政策等因素，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
在资产配置中，本基金主要考虑：（1）宏观经济因素，包括GDP增长率及其构成、CPI、市场利率水平变化、货币政策等；（2）微观经济因素，包括各行业主要企业的盈利变化情况及其盈利预期；（3）市场因素，包括股票及债券市场的涨跌、市场整体估值水平、大类资产的预期收益率水平及其历史比较、市场资金供求关系及其变化；（4）政策因素，与证券市场密切相关的各种政策出台对市场的影响等。
2、股票投资策略
（1）行业配置策略
本基金将通过分析以下因素，对各行业的投资价值进行综合评估，从而确定并动态调整行业配置比例。
1）宏观经济态势
本基金将持续跟踪分析宏观经济发展情况，判断宏观经济变化对各行业的影响。
2）行业景气度
本基金将密切关注国家相关产业政策、规划动态，并结合行业数据、上下游产业链数据深入分析，适时对各行业景气度周期进行研判。
3）行业在境外市场的发展情况
本基金将研究行业在境外市场的发展情况，分析该行业在境外市场的发展历程、估值体系等，判断该行业目前所处的阶段、未来的发展方向和投资价值。
（2）个股选择策略
本基金将通过分析以下因素对上市公司进行综合评价，选择具有较强竞争优势的公司。
1）定性分析
公司经营情况：公司经营是否稳健，产品或服务是否具有较好的市场前景；
公司治理情况：公司治理结构、激励机制是否合理，信息是否透明；
管理团队情况：公司管理层是否具有较高的素质，公司管理是否规范、高效；
核心竞争优势：公司是否在商业模式、资源、人才、技术、品牌、企业文化等方面具有核心竞争优势。
2）定量分析
盈利能力：公司是否具有较强的盈利能力，主要分析指标包括净资产收益率、毛利率等；成长性：公司是否具有成长性，主要分析指标包括营业收入增长率、营业利润增长率等；运营效率：公司是否具有较高的运营效率，主要分析指标包括总资产周转率、存货周转率、应收账款周转率等；
财务结构：公司财务结构是否合理，主要分析指标包括资产负债率、流动比率、速动比率等。
（3）估值水平分析
本基金根据公司的行业特性及公司本身的特点，选择合适的股票估值方法。可供选择的估值方法包括市盈率法（P/E）、市净率法（P/B）、市盈率－长期成长法（PEG）、自由现金流贴现模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等。
（4）股票组合的构建与调整
在以上分析的基础上，本基金将进行股票投资组合的构建。当行业、公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、债券投资策略
在债券投资方面，本基金将主要通过类属配置与券种选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，本基金结合对宏观经济、市场利率、供求变化等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的权重。
在券种选择上，本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，实施积极主动的债券投资管理。随着国内债券市场的深入发展和结构性变迁，更多债券新品种和交易形式将增加债券投资盈利模式，本基金将密切跟踪市场动态变化，选择合适的介入机会，谋求高于市场平均水平的投资回报。
4、资产支持证券投资策略
本基金可在综合考虑预期收益率、信用风险、流动性等因素的基础上，选择投资价值较高的资产支持证券进行投资。
5、衍生产品投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
6、融资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中港股通股票不超过股票资产的50%）；每个交易日日终，扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、投资于香港证券市场的风险、以及通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资的风险等特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
0.6127%