| 法定名称 |
国金自主创新混合型证券投资基金 |
基金简称 |
国金自主创新A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-01-20 |
| 募集起始日 |
2021-01-04 |
总募集规模(万份) |
168,274.82 |
| 募集截止日 |
2021-01-15 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
168,242.86 |
| 日常申购起始日 |
2021-04-20 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2021-04-20 |
参与资金利息(万份) |
319,607.00 |
| 基金经理 |
孙欣炎 |
最近总份额(万份) |
38,215.54 |
| 基金管理人 |
国金基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国民生银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
国金自主创新A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×60%+中证港股通综合指数(人民币)收益率×20%+中证全债指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金投资于自主创新主题相关股票，精选具有自主创新优势或潜力的优质上市公司，在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资于依法发行上市的股票、债券等金融工具及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。具体包括：股票（包含中小板、创业板及其他国内依法发行上市的股票）、港股通标的股票、债券（国债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
本基金所界定的自主创新主题主要包括半导体、信息服务、5G、云计算、新能源、AI、机械设备、医疗器械、生物医药、农业、品牌消费等领域和与这些领域上下游相关并能提供基础资源、技术以及应用支持的细分领域。上述相关行业通过资金、研发、渠道、品牌的投入，能够提升我国产业链的自主创新能力和国际话语权，改善行业的生产效率，通过供给端创新激发国内需求，扩大销售收入，走向国产可控的经济增长新路线。
本基金通过对自主创新主题进行深入的调研分析，行业上下游验证，专家访谈，最终对相关上市公司形成投资。自主创新主题相关公司通常拥有品牌、技术、专利、渠道等方面的优势，能够对进口产品、技术、服务、品牌形成替代。本基金将精选自主创新主题相关的上市公司股票进行研究，构建股票投资组合。
在定性方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、市场地位、创新能力、产品销售国内国际占比、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入等因素，重点关注符合自主创新路线、相关政策和推动经济结构转型的上市公司。
本基金将通过以下评定方法对相关标的进行筛选：
（1）公司的竞争优势：重点考察公司在细分市场是否处于领先位置，收入规模、盈利能力是否大于行业平均水平，是否具有品牌号召力或较高的行业知名度等；
（2）公司的竞争壁垒：包括是否拥有独特优势的有形或无形资源，比如牌照、行政许可、专利技术、网络效应、规模效应等；
（3）公司治理评估：具有良好公司治理机制的公司应具有以下特征：
A、管理层诚实守信、沟通顺畅；
B、公司董事会勤勉、尽责，运作透明；
C、大股东、管理层长远利益与流通股东一致；
D、企业执行力强，具有坚实的财务和人力资源基础；
E、管理层具有战略眼光，坚持自主创新，有自己的使命和愿景；不符合上述治理准则的公司，本基金将给予其较低的评价。
（4）公司的盈利持续性：重点考察随着时间的推移，公司的竞争力是否能够维持，能否不断通过提升产品价格、调整产品结构、扩大市场份额、优化产品成本、引领产品创新来增加收入和利润，为股东持续创造价值；
（5）公司盈利的复制性：重点考察公司能否通过销售渠道扩张、销售地域扩张、客户数量扩张，将公司的产品、服务送达到更多的地域、更多的客户；
（6）公司盈利的稳定性：重点考察公司对上下游议价能力，以及公司所处市场的供需结构，是否能够通过技术创新和规模，使得公司的盈利能力维持在一个水平或之上。
在定量方面，本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指标。
3、港股通股票投资策略
除上述股票投资策略外，本基金还将在满足本基金主题标准的前提下，重点关注以下三类港股通股票：A、在港股市场上市、具有代表性的优质中资公司发行的股票；B、具有行业稀缺性的香港本地和外资公司发行的股票；C、港股市场在行业结构、估值、AH股折溢价、股息率等方面具有吸引力的投资标的。本基金将着重选取符合本基金投资理念的港股通股票进行投资。
4、固定收益品种投资策略
（1）债券投资策略
结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
（2）可转换公司债券、可交换公司债券投资策略
本基金将着重对可转换公司债券、可交换公司债券对应的基础股票进行分析与研究，对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转换公司债券、可交换公司债券进行重点选择，并在对应可转换公司债券、可交换公司债券估值合理的前提下集中投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
（3）资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，辅助采用定价模型，评估其内在价值。
（4）信用债投资策略
信用品种收益率的主要影响因素为利率品种基准收益与信用利差。信用利差是信用产品相对国债、政策性金融债、央行票据等利率产品获取较高收益的来源。信用利差主要受两方面的影响，一方面为债券所对应信用等级的市场平均信用利差水平，另一方面为发行人本身的信用状况。信用债市场整体的信用利差水平和信用债发行主体自身信用状况的变化都会对信用债个券的利差水平产生重要影响，因此，一方面，本基金将从经济周期、国家政策、行业景气度和债券市场的供求状况等多个方面考量信用利差的整体变化趋势；另一方面，本基金还将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。
5、衍生品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风险，如预期大额申购赎回、大量分红等。
（2）国债期货投资策略
本基金在国债期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，参与国债期货的投资。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金构建量化分析体系，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在严控风险的基础上，力求实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中港股通股票投资比例不得超过股票资产的50%），投资于本基金界定的自主创新主题范围内股票合计不低于非现金基金资产的80%。每个交易日日终在扣除股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会取消或变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金，高于货币市场基金、债券型基金。本基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还会面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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