| 法定名称 |
浙商创业板指数增强型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
浙商创业板指数增强A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-03-19 |
| 募集起始日 |
2021-03-05 |
总募集规模(万份) |
1,181.01 |
| 募集截止日 |
2021-03-16 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
1,180.96 |
| 日常申购起始日 |
2021-03-29 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2021-03-29 |
参与资金利息(万份) |
441.30 |
| 基金经理 |
胡羿 |
最近总份额(万份) |
1,267.10 |
| 基金管理人 |
浙商基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
指数型 |
费率结构表 |
浙商创业板指数增强A |
| 业绩比较基准 |
创业板指数收益率×95%+中债综合指数收益率×5% |
| 投资目标 |
本基金在指数化投资的基础上通过量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过8%。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金主要投资于标的指数的成份股及备选成份股（含存托凭证）。为更好地实现投资目标，本基金的投资范围还可包括国内依法发行上市的其他股票（含主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、证券公司短期公司债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金可参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、股票（含存托凭证）投资策略
（1）指数化投资策略
本基金将运用指数化的投资方法，在控制组合跟踪误差基础上调整成份股的权重，达到对标的指数的跟踪目标。
（2）指数增强策略
首先，结合宏观数据（CPI，PPI，利率等），股票基本面数据（ROE，估值，盈利增速等）以及市场交易数据（波动率，大小盘相对强弱程度等），通过AI的方式，在成份股内设立禁止池。每次调仓时，从指数成份股中剔除禁止池内的股票。
其次，对主动增强部分，本基金基于基金管理人量化投资研究平台的研究成果，采用量化多因子股票模型进行投资。量化多因子模型基于上市公司的财务数据和市场交易数据，基于量化手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子，通过回测研究各个因子的历史表现，寻找收益稳定、相关系数为负的因子对股票进行综合评分，根据评分结果精选个股构成组合。多因子模型的因子来源主要为盈利（毛利率，净利率，总资产收益率等）、成长（单季度ROE，ROA增速等）、分析师预期（一致预期PE，评级上调等）、估值（PE,PB,EV/EBIT等）、市场交易数据（波动率，涨跌幅等）、舆情（分析师预期等）等。基金管理人将根据历史回测数据和市场状况，对模型进行检验和改进，力争保持模型的有效和稳定，为投资决策提供支持。
（3）股票组合调整
①定期调整
本基金股票组合根据所跟踪的创业板指数对其成份股的调整而进行相应的定期跟踪调整。
②不定期调整
A．与指数相关的调整
根据指数编制规则，当创业板指数成份股因增发、送配等股权变动而需进行成份股权重重新调整时，本基金将进行相应调整。
B．申购赎回调整
根据本基金的申购和赎回情况，对股票投资组合进行调整，从而有效跟踪标的指数。
C．其它调整
根据法律、法规和基金合同的规定，成份股在标的指数中的权重因其他特殊原因发生相应变化的，本基金可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求降低跟踪误差。
（4）港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。本基金将遵循相关股票的投资策略，优先将基本面健康、业绩向好、具有估值优势的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。
（5）存托凭证投资策略
本基金可投资存托凭证，本基金将结合对宏观经济状况、行业景气度、公司竞争优势、公司治理结构、估值水平等因素的分析判断，选择投资价值高的存托凭证进行投资。
2、风险预估和控制
为有效地控制基金的跟踪误差，本基金将根据基金投资组合相对业绩比较基准的资产配置暴露度、行业配置暴露度和个股投资比例暴露度，对基金的跟踪误差进行估计和控制，预先防范基金收益表现偏离业绩比较基准过大的风险。
开放式指数基金跟踪误差的来源包括对成份股权重的优化、对受限成份股的替代投资、成份股调整时的交易策略以及基金每日现金流入/流出的建仓/变现策略、成份股股息的再投资策略等。基金管理人将通过对这些因素的有效管理，追求实现正的跟踪偏离。
3、债券投资策略
本基金根据流动性管理的需要，选取到期日在一年以内的央票、国债、政策性金融债等进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。
4、可转换债券投资策略
本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等，这类债券赋予债权人或债务人某种期权，比普通的债券更为灵活。本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超额收益。
5、可交换债券投资策略
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性，其中债券属性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期
以获取票面价值和票面利息；而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。
6、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化，并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值进行投资。
7、证券公司短期公司债券投资策略
本基金将根据内部的信用分析方法对可选的证券公司短期公司债券品种进行筛选，确定投资决策。此外，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，并适当
控制债券投资组合整体的久期，保证本基金的流动性。
8、衍生产品投资策略
股指期货、国债期货投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货。若本基金投资股指期货、国债期货，将根据风险管理的原则，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
9、为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
本基金投资于股票资产占基金资产的比例不低于80%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%），投资于标的指数成份股及备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的保证金以后，本基金保留的现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票型基金，其预期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基金、货币市场基金。本基金为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。本基金将投资于港股通标的股票，需面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
0.0000%