| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票)、存托凭证、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券(含分离型可转换债券)、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款等)、货币市场工具、股指期货、国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
(一)资产配置策略
本基金通过对宏观经济周期、宏观政策导向、货币供应量、市场估值水平以及市场情绪等因素的分析,形成对大类资产收益率在不同市场周期的预测和判断,从而确定组合中股票、债券、货币市场工具和其他金融工具的投资比例,适度降低组合系统性风险。
(二)股票投资策略
本基金使用量化模型构建股票组合,在宽基投资的基础上,力争创造长期稳定的阿尔法收益。本基金使用的选股模型主要有:
(1)多因子模型
本基金使用的多因子模型主要通过量化基本面因子对全市场股票进行价值挖掘,寻找股票定价偏差,买入基本面情况良好、价值被市场低估、具有一定安全边际的股票,力争获取超越市场平均基准的阿尔法收益。
(2)事件驱动模型
本基金使用的事件驱动模型对一定时期内可能利好某些股票的事件作出反应,买入利好股票并持有至阿尔法收益消失或者被其他股票替代为止。该模型考虑的对股价利好的事件主要包括:股权激励、大股东增持、业绩预增、高分红送转等。
(三)债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。
本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期管理策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。
(四)股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
(五)国债期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的进行国债期货投资,将构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在大限度保证基金资产安全的基础上管理利率波动风险,实现基金资产保值增值。
(六)资产支持证券投资策略
本基金对资产支持证券的投资,将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上,分析不同档次证券的风险收益特征,本着风险调整后收益大化的原则,确定资产支持证券类别资产的合理配置,同时注意流动性风险,严格控制资产支持证券的总量规模,对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略,实现基金资产增值增厚。
(七)存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
(八)可转换债券及可交换债券投资策略
本基金投资于可转换债券及可交换债券的目的,是为了利用其同时具有在股票的长期增长潜力及债券的相对安全方面的优势,从资产整体配置上分散利率风险,提高收益水平。本基金在综合分析可转换债券及可交换债券的内在债券价值、基础股票价值、期权价值以及流动性等因素的基础上,进行充分研究及审慎筛选,积极发掘投资价值,并以合理的价格买入,力争获取稳健的投资回报。
本基金投资可转换债券(含可分离型可转换债券)及可交换债券的比例不超过基金资产的10%。 |
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