| 法定名称 |
财通资管智选核心回报6个月持有期混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
财通资管智选核心回报6个月持有期混合A |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2021-05-07 |
| 募集起始日 |
2021-04-29 |
总募集规模(万份) |
1,003.50 |
| 募集截止日 |
2021-04-29 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
1,003.23 |
| 日常申购起始日 |
2021-08-11 |
管理人参与规模(万份) |
1,000.10 |
| 日常赎回起始日 |
2021-11-08 |
参与资金利息(万份) |
2,700.40 |
| 基金经理 |
辛晨晨 |
最近总份额(万份) |
1,226.15 |
| 基金管理人 |
财通证券资产管理有限公司 |
基金托管人 |
兴业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
财通资管智选核心回报6个月持有期混合A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×55%+中债综合指数收益率×45% |
| 投资目标 |
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过对不同资产类别的优化配置，充分挖掘市场潜在的投资机会，力求实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围主要为国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他银行存款）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金将充分发挥基金管理人的投研能力，在分析和判断宏观经济周期和金融市场运行趋势的基础上，自上而下调整基金大类资产配置和股票行业配置策略，确定债券组合久期和债券类别配置；在严谨深入的股票和债券研究分析基础上，自下而上精选个券。
1、资产配置策略
本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各项国家政策（包括财政、税收、货币、汇率政策等）来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。
2、股票投资策略
（1）个股选择策略
本基金个股选择策略由定性和定量两部分组成。定性分析主要基于投研团队对公司的案头研究和实地调研，包括所属细分行业情况、公司财务状况、市场供求、商业模式、核心技术等内容，深入分析公司的治理结构、经营管理、竞争优势，来综合判断公司的估值水平和未来盈利空间。本基金将优选行业趋势良好、行业地位稳定、财务状况健康、增长前景明确、有核心竞争力、具有稳定可持续的商业模式、公司治理结构良好并有清晰、合理的发展战略的上市公司纳入备选股票池。
定量分析主要是通过量化分析的方式对已有的基本面投资框架进行刻画。通过对行之有效的基本面分析框架中的研究方法、关键因子进行提炼，形成量化选股模型。利用量化选股模型结合备选股票池中相关股票基本面、量价及资金流动信息构建投资组合，并持续跟踪投资标的的相关信息以及量化选股模型的表现情况。量化选股系统涵盖投资策略测试验证、指标选股、投资组合动态调整及量化选股模型的跟踪优化等模块。
1）投资策略测试验证
挖掘国内外市场中基本面投资框架，利用 A 股历史数据对该基本面投资框架进行回测，筛选出历史表现优异的投资框架。同时深入分析该投资框架的内在逻辑，结合国内资本市场现状及未来演化方向，判断该投资框架在未来的有效性。对于上述步骤筛选出的投资框架进行系统化处理，形成相应的量化选股模型。
2）指标选股
利用量化选股模型，通过估值、盈利、成长性、量价因子、资金流动等对于超额收益有解释能力的指标，对备选股票池中相应的个股标的进行筛选，形成相应的投资组合。
3）投资组合动态调整
通过对公司的年报、季报、半年报、业绩预告、业绩快报等定期报告中的基本面信息以及个股的量价信息、资金流动信息进行跟踪，持续更新备选股票池中对应个股的相关数据，从而利用量化选股模型更新投资组合。
4）量化选股模型的跟踪优化持续跟踪量化选股模型的表现，对收益较低、回撤较高的量化选股策略进行分析，剔除在未来可能失效的策略，并不断引入新的量化策略。
（2）股票组合的构建与调整
本基金将根据相关行业的综合分析，确定各行业的资产配置比例。在各行业中，本基金将选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上市公司进行投资。当各行业与上市公司的基本面、股票的估值水平出现较大变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
（3）存托凭证投资策略
本基金将在充分了解存托凭证协议和相关规则的基础上，参照上述股票投资策略优选具有较高投资价值的存托凭证进行投资。
3、债券投资策略
（1）普通债券投资策略
1）久期控制：根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。
2）期限结构配置：在确定组合久期后，基金管理人将针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，通过采用子弹策略、杠铃策略、梯子策略等，在长期、中期与短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
3）市场比较：不同债券子市场的运行规律不同，本基金在充分研究不同债券子市场风险－收益特征、流动性特性的基础上构建调整组合（包括跨市场套利操作），以提高投资收益。
4）相对价值判断：本基金将在相近的债券品种之间选取价值相对低估的债券品种进行投资。
5）信用风险评估：本基金将根据发债主体的经营状况与现金流等情况对其信用风险进行评定与估测，以此作为品种选择的基本依据。
（2）可转换债券投资策略
可转换债券兼具股票资产与债券资产的特点，具有抵御下行风险、分享股价上涨收益的优势。本基金着重对可转换债券对应的基础股票进行分析与研究，重点关注盈利能力或成长前景较好的上市公司的转债，确定不同市场环境下可转换债券股性和债性的相对价值，同时考虑到可转换债券的发行条款、安全边际、流动性等特征，选择合适的投资品种，分享正股上涨带来的收益。
（3）可交换债券投资策略
本基金将积极把握新上市可交换债券的申购收益、二级市场的波段机会以及偏股型和平衡型可交换债的战略结构性投资机遇，适度把握可交换债券回售、赎回、修正相关条款博弈变化所带来的投资机会及套利机会，选择最具吸引力标的进行配置。
（4）息差策略
息差策略是指通过正回购融资并买入债券的操作，获取债券全价变动和融资成本之间的利差收益。只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到进一步提升组合收益的目标。
本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券回购交易，适当放大债券资产投资比例，追求债券资产的超额收益。
4、资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法，结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等，采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，精选违约或逾期风险可控、收益率较高的资产支持证券项目，在有效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合回报率。
5、金融衍生产品投资策略
（1）股指期货投资策略
本基金对股指期货的投资以套期保值为主要目的，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行形势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
（2）国债期货投资策略
本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的，结合国债交易市场和期货市场的收益性、流动性等情况，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作，获取超额收益。
（3）股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例范围为 30%-80%，每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的保证金后，本基金持有的现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
0.0151%