| 法定名称 |
华泰保兴价值成长混合型证券投资基金 |
基金简称 |
华泰保兴价值成长C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-11-10 |
| 募集起始日 |
2021-09-09 |
总募集规模(万份) |
24,210.13 |
| 募集截止日 |
2021-11-05 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
24,203.80 |
| 日常申购起始日 |
2021-12-10 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2021-12-10 |
参与资金利息(万份) |
63,282.54 |
| 基金经理 |
尚烁徽 |
最近总份额(万份) |
808.48 |
| 基金管理人 |
华泰保兴基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华泰保兴价值成长C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×80%+中债总指数(全价)收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金主要投资于具有持续增长潜力的优质上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的资产配置和精选个股，力争获得超越业绩比较基准的收益。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票以及存托凭证）、债券（包括国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、中期票据、地方政府债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券等)、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他存款）、货币市场工具、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围，并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金坚持“价值与成长并重”的选股理念，采用行业配置和个股精选相结合的方法进行股票投资，对实体经济运行、产业及行业发展趋势、上下游行业运作态势等进行考察，兼顾企业的成长性与投资价值，力争实现基金资产的中长期稳健增值。
1、行业配置策略
本基金通过对国家宏观经济运行、产业结构调整、行业自身生命周期以及
行业技术创新等影响行业中长期发展的根本性因素进行分析，精选盈利趋势向好、发展前景良好、具有良好投资价值的行业进行配置。分析指标包括但不限于：
（1）资本市场情况：根据资本市场情况，在市场处于趋势性下降通道态势时，提升偏向防御性的子行业配置；在市场景气度提升或出现明显反转、上升信号时，提升偏周期性的子行业配置。
（2）产业政策变化：产业政策推动产业结构调整，进而导致其细分行业的发展出现显著变化。分析与各个领域相关的扶持或压制政策，评估政策对行业前景的影响，发掘受产业政策鼓励及受益于产业结构升级的细分行业。
（3）景气状况：判断各子领域的景气特征，选取阶段性景气度较高的细分领域重点配置。
（4）相对盈利和估值水平：动态分析各细分领域的相对盈利和估值水平，提高阶段性被市场低估的、盈利预期较高子领域配置比例，降低阶段性被市场高估、盈利预期较低的子行业配置比例。
2、个股配置策略
在行业配置的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的办法，精选具备盈利能力、成长潜力和估值优势的优质上市公司。
（1）定性分析：本基金对上市公司的竞争优势进行定性评估。上市公司在行业中的相对竞争力是决定投资价值的重要依据，主要包括以下几个方面：
A、市场优势，包括上市公司的市场地位和市场份额；在细分市场是否占据领先位置；是否具有品牌号召力或较高的行业知名度；在营销渠道及营销网络方面的优势等；
B、资源和垄断优势，包括是否拥有独特优势的物资或非物质资源，比如市场资源、专利技术等；
C、产品优势，包括是否拥有独特的、难以模仿的产品；对产品的定价能力等；
D、其他优势，例如是否受到中央或地方政府政策的扶持等因素。
本基金还对上市公司经营状况和公司治理情况进行定性分析，主要考察上市公司是否有明确、合理的发展战略；是否拥有较为清晰的经营策略和经营模式；是否具有合理的治理结构，管理团队是否团结高效、经验丰富，是否具有
进取精神等。
（2）定量分析
本基金将对反映上市公司价值和成长潜力的主要财务和估值指标进行定量分析。本基金将充分利用上市公司的财务数据，结合估值指标，选取价格合理、具有长期盈利潜力的个股。
A、盈利能力强：关注具备领先优势、盈利质量较高、盈利能力较强的上市公司。衡量企业盈利能力的指标主要包括销售利润率、净资产收益率、总资产净利率、投资资产回报率等；
B、成长性高：关注具有长期发展趋势、发展速度较快、发展潜力大的企业，衡量企业成长能力的指标主要包括利润增长率、现金流增长率、营业收入增长率等；
C、估值合理：评估公司相对市场和行业的相对投资价值，衡量企业估值水平的指标主要包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率（PEG）。
（3）动态调整和组合优化策略
本基金管理将根据经济发展状况、产业结构升级、技术发展状况及国家相关政策因素对配置的行业和上市公司进行动态调整。此外，基于基金组合中单个证券的预期收益及风险特性，对投资组合进行优化，在合理风险水平下追求基金收益最大化。
（4）存托凭证的投资策略
本基金将根据法律法规和监管机构的要求，在深入研究的基础上，重点关注发行人有关信息披露情况和基本面情况、市场估值等因素，通过定性分析和定量分析相结合的办法，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据对财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的持续跟踪，结合不同债券品种的到期收益率、流动性、市场规模等情况，灵活运用久期策略、期限结构配置策略、类属配置策略、信用债策略、可转债策略等多种投资策略，实施积极主动的组合管理，并根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测，对债券组合进行动态调整。
（1）久期管理策略
本基金将基于对影响债券投资的宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，对未来市场的利率变化趋势进行预判，进而主动调整债券资产组合的久期，以达到提高债券组合收益、降低债券组合利率风险的目的。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。
（2）期限结构配置策略
在确定债券组合的久期之后，本基金将通过对收益率曲线的研究，分析和预测收益率曲线可能发生的形状变化。本基金除考虑系统性的利率风险对收益率曲线形状的影响外，还将考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、新债发行、回购及市场拆借利率等，进而形成一定阶段内收益率曲线变化趋势的预期，适时采用跟踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化的子弹、杠铃及梯形策略构造组合，并进行动态调整。
（3）类属配置策略
债券类属配置策略是通过研究国民经济运行状况，货币市场及资本市场资金供求关系，以及不同时期市场投资热点，分析国债、央行票据、金融债、企业债券等不同债券种类的利差水平、信用变动、流动性溢价等要素，评定不同债券类属的相对投资价值，确定组合资产在不同债券类属之间配置比例。
（4）信用债投资策略
信用债的收益率是在基准收益率基础上加上反映信用风险收益的信用利差。基准收益率主要受宏观经济和政策环境的影响，信用利差的影响因素包括信用债市场整体的信用利差水平和债券发行主体自身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金将分别采用基于信用利差曲线策略和基于信用债信用分析策略，判断信用债市场信用利差和信用评级的合理性、相对投资价值、投资风险和未来趋势，确定信用债券的配置。
（5）可转换债券投资策略
可转换债券（含交易分离可转债）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转债的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，
获取稳健的投资收益。
（6）可交换债券投资策略
可交换债券是一种风险收益特性与可转换债券相类似的债券品种。两者相同之处在于都可以以特定价格转换成公司的股票。区别在于转股标的不同，可交换债的转股标的是发行人所持有的其他公司股票，而可转换债券的转股标的为发行人自身股票。本基金将重点关注可交换债券的换股比例、回售条款、赎回条款、修正条款、换股溢价率、纯债溢价率、到期收益率等指标，通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分的价值分析选择优质个券。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适当参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。本基金管理人将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，在进行套期保值时，将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置和品种选择进行谨慎投资，以降低投资组合的整体风险。
5、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同基础上，通过信用研究和流动性管理，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其风险和预期收益低于股票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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