| 法定名称 |
宏利新兴景气龙头混合型证券投资基金 |
基金简称 |
宏利新兴景气龙头混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-10-25 |
| 募集起始日 |
2021-10-08 |
总募集规模(万份) |
273,308.65 |
| 募集截止日 |
2021-10-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
273,234.29 |
| 日常申购起始日 |
2022-01-25 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-01-25 |
参与资金利息(万份) |
743,572.72 |
| 基金经理 |
王鹏 |
最近总份额(万份) |
35,119.41 |
| 基金管理人 |
宏利基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
宏利新兴景气龙头混合C |
| 业绩比较基准 |
中证全指指数收益率×70%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×10%+中证综合债券指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过中观行业比较，主要投资新兴景气行业龙头公司，在控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为内地依法发行上市的股票（包括创业板及其他依法发行、上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据）、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 |
| 投资策略 |
（一）资产配置策略
本基金的资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
在资产配置中，本基金主要考虑宏观经济指标，包括 PMI 水平、GDP 增长9-2率、M2 增长率及变化趋势、PPI、CPI、利率水平与变化趋势、宏观经济政策等，来判断经济周期目前的位置以及未来将发展的方向。
在经济周期各阶段，综合对所跟踪的宏观经济指标和市场指标的分析，合理调整股票资产、债券资产和其他金融工具的投资权重，力争通过资产配置获得部分超额收益。
（二）股票投资策略
1、新兴景气龙头主题的界定
本基金重点投资于新兴产业中具备较高景气度的龙头上市公司。其中，新兴产业是指随着新的科研成果和新兴技术的诞生，以及社会产业升级、居民生活习惯变更而出现并应用的新的经济部门或行业，这类行业关系到国民经济社会发展和产业结构优化升级，具有全局性、长远性、导向性和动态性特征。具体而言，新兴产业主要包括信息技术、互联网、高端装备制造、智能制造、新材料、节能环保、新能源汽车、智能汽车、生物医药、数字创意等科技创新相关行业，以及文化传媒、线上消费、商贸零售、教育旅游、高端可选消费等消费升级相关行业。在产业政策不断调整、经营模式变更优化、新产品研发升级等多种因素驱动下，部分传统行业也将获得新一轮增长动力，因此本基金也可将这类传统行业纳入新兴产业范畴。新兴产业会随着宏观经济以及市场环境的发展不断变化，基金管理人将持续跟踪各类行业动态，对新兴产业的界定进行动态更新，经履行适当程序后，在招募说明书更新中公告。在新兴行业中寻找满足以下特征的“新兴景气龙头”主题相关股票：
1）具有基本面盈利增速显著加快、盈利能力提升或持续保持较高的盈利能力、受宏观经济周期向上驱动、行业供需结构发生改变带来竞争格局改善、符合产业发展趋势和国家发展政策支持方向等高景气度特征；
2）考察净利润行业占比、产品市场份额占比、企业的盈利能力、企业的成长能力、分红派现能力、品牌价值、财务稳健等指标，主要是指通过定量和定性分析，筛选出的各行业中市场份额大、盈利能力强、持续成长能力突出的上市公司所发行的股票。包括：a.领先的市场份额。本基金所选的龙头公司市场份额较大，其营业收入和营业利润在各行业中所占的比例较高，市场占有率居前。通过对上市公司所属行业的营业收入和营业利润进行比较，精选出目标公司。b.较强的盈利能力。本基金所选的龙头公司盈利性较好，公司的销售净利率、销售毛利率、资产净利率、净资产收益率等指标明显高出同业水平。c.持续的增长能力。
本基金所选的龙头公司市场竞争优势明显，持续增长能力较强，过去或未来 3年的复合增长率处于所在行业的较高水平。
2、个股投资策略
新兴产业包括不同的细分子行业，本基金将根据新兴景气龙头主题范畴初步选出备选股票池，之后在此基础上通过自上而下和自下而上相结合的方法挖掘出优质上市公司，精选个股构成投资组合。
行业配置方面，本基金通过自上而下的方法对新兴产业进行分析，从国家政策、产业周期、行业发展趋势、行业竞争格局、行业估值水平等维度对相关子行业进行评估判断，初步确定相关行业的投资价值和配置建议。然后根据公司投研团队的分析建议，结合市场投资环境的判断进一步确定各子行业的配置比例，并动态调整行业配置比例。
个股选择方面，本基金主要通过深入分析企业的内在价值，以定量和定性相结合的方式筛选出新兴景气龙头主题中质地优秀、具备核心竞争优势、未来有持续成长潜力的公司，构建股票投资组合。定量分析过程中的参考选股指标包括但不限于：
①企业成长性指标：主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、经营性现金流增长率、研发费用增长率等；
②企业成长质量指标：销售毛利率、销售净利率、总资产收益率、净资产收益率、投入资本回报率、资产负债率等；
③企业相对价值指标：市盈率、市净率、企业价值倍数等。定性分析过程中，本基金将重点考察企业的行业地位、技术优势、公司治理结构、主营业务景气度、未来发展战略等方面情况。
3、港股通标的股票投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。
本基金将遵循高研发创新主题相关股票的投资策略，优先将基本面健康、具有估值优势的港股纳入本基金的股票投资组合。
4、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
（三）债券投资策略
本基金将结合对未来市场利率预期，运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
（四）金融衍生品投资策略
本基金可投资股指期货、国债期货、股票期权。若本基金投资股指期货、国债期货、股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货、国债期货、股票期权合约进行交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
（五）资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%，本基金界定的“新兴景气龙头”主题相关的股票的比例不低于非现金基金资产的80%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货、股票期权的投资比例遵循国家相关法律法规。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金的基金资产如投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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