| 法定名称 |
中信建投量化精选6个月持有期混合型证券投资基金 |
基金简称 |
中信建投量化精选6个月持有期混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2021-07-27 |
| 募集起始日 |
2021-07-09 |
总募集规模(万份) |
78,262.07 |
| 募集截止日 |
2021-07-23 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
78,250.41 |
| 日常申购起始日 |
2021-08-11 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-01-27 |
参与资金利息(万份) |
116,675.23 |
| 基金经理 |
王鹏 |
最近总份额(万份) |
24,662.12 |
| 基金管理人 |
中信建投基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中信银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中信建投量化精选6个月持有期混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过数量化的方法精选个股，在严格控制风险、保持良好流动性的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、证券公司短期公司债券、公开发行的次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可转换债券（含分离交易可转债）、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对各类宏观经济指标及资产市场行为数据进行量化分析，判断当前市场行为热点、运动趋势以及投资者风险偏好，并构建多种估值、发展预期等因子指标。基于各因子与股票、债券等大类资产价格的内在相关性及影响机制，分别进行定量判断、筛选及归类。在上述归类结果的基础上，灵活运用各类数量模型，分别构建股票、债券、货币等大类资产配置价值的趋势判断的量化因子，形成对股票、债券、货币等大类资产的配置观点。
2、股票投资策略
本基金主要通过定量投资模型，基于模型结果，基金管理人综合考虑市场环境和股票特性，在有效控制风险的前提下，选取并持有预期收益较好的股票构成投资组合，以追求超越业绩基准表现的业绩水平。
（1）因子模型：主要用于股票超额回报的预测。该模型以中国市场较长期的测试研究为基础，结合前瞻性的市场判断，通过构建多个因子量化系统，以自下而上为主，自上而下为辅，分辨各类资产和各证券之间的定价偏差。多因子模型用于捕捉市场的非有效性，通过超配和低配基准股票实现超额价值回报。该模型主要包括内含价值（估值类因子，如 E/P 市盈率倒数）、动态价值（估值类因子在时间序列上的变化值）两大类主题因子，用于挖掘长期具备投资价值的公司；同时模型辅以质量（考量盈利稳定性，如 ROE 净资产收益率）、反转（技术指标，股价与指标呈现反向走势）、动量（股价在未来一段时间的持续性）、分析师预期（分析师对股票未来预期的一致程度）、市场特征（规模因子，对股票大中小盘的考量）、成长（股票收入与利润的增长率）等主题因子，在一定程度上增加选股模型在不同市场环境下的适用性，从而获取长期稳定有效的收益。基金管理人根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断，适合调整各因子类别的具体组成及权重。
（2）风险模型：本基金将利用风险预测模型和适当的控制措施，有效控制投资组合的预期投资风险，并力求将投资组合的实现风险控制在目标范围内。一是组合波动风险控制，首先估算股票协方差矩阵，根据协方差矩阵可以得到目标组合的波动率，达到控制组合波动风险的目的；二是组合风格暴露控制，要通过控制投资组合的风格暴露与股票基准风格暴露的偏离度，达到控制投资组合相对股票基准的波动风险。
（3）交易成本模型：用于控制交易成本以保护投资业绩。该模型是基于存货风险的交易成本模型来构造，主要考虑了固定成本（含佣金、印花税等）、价差成本（度量买入（卖出）股票并立即将其卖出（买入）所遭受的损失）以及市场冲击成本（规模效应造成的流动性成本）三部分，主要用于衡量交易对业绩造成的负面影响。在控制交易成本的基础上，进行投资收益的优化。
（4）投资组合优化和调整：主要用于优化风险参数，得到最优结果。该模型综合考虑股票预期回报、风险以及交易成本，并对投资组合进行优化，首先通过一定筛选后把流动性和基本信息都较好的股票构成选股范围，在此范围内，通过限制一定的风险参数（如规模、流动性以及风险暴露等）求解线性或非线性优化模型，得到最终投资组合。该模型会充分考虑各种市场信息的变化情况，对投资组合进行相应调整，并根据市场的实际情况适当控制和调整组合的换手率。
3、债券投资策略
本基金将以价值分析为主线，主要通过类属配置与债券选择两个层次进行投资管理。在类属配置层次，结合对宏观经济、市场利率、债券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整，确定类属资产的最优权重。在券种选择上，以中长期利率趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选择流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对较高的债券品种。
对于可转换债券和可交换债券的投资，由于可转换债券、可交换债券兼备权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，因此本基金将通过相对价值分析、基本面研究、估值分析、债券条款分析，选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券和可交换债券进行投资。
4、资产支持证券投资策略
资产支持证券是指由金融机构作为发起机构，将信贷资产等具有稳定现金流的资产信托给受托机构，由受托机构向投资机构发行，以该财产所产生的现金支付其收益的证券。本基金通过对资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投资资产支持证券。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对基本面和资金面的分析，对国债市场走势做出判断，以作为确定国债期货的头寸方向和额度的依据，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、股指期货投资策略
本基金管理人将根据风险管理原则，以套期保值为目的，充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，旨在通过股指期货实现基金的套期保值。
（1）套保时机选择策略
根据本基金对经济周期运行不同阶段的预测和对市场情绪、估值指标的跟踪分析，决定是否对投资组合进行套期保值以及套期保值的现货标的及其比例。
（2）期货合约选择和头寸选择策略
在套期保值的现货标的确认之后，根据期货合约的基差水平、流动性等因素选择合适的期货合约；运用多种量化模型计算套期保值所需的期货合约头寸；对套期保值的现货标的 Beta 值进行动态的跟踪，动态调整套期保值的期货头寸。
（3）保证金管理
本基金将根据套期保值的时间、现货标的的波动性动态地计算所需的结算准备金，避免因保证金不足被迫平仓导致的套保失败。
未来，随着投资工具的发展和丰富，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新，而无需召开基金份额持有人大会。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票（含存托凭证）资产占基金资产的 60%-95%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金属于混合型基金，其预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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0.8175%