| 法定名称 |
泰信均衡价值混合型证券投资基金 |
基金简称 |
泰信均衡价值混合C |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2021-12-22 |
| 募集起始日 |
2021-11-22 |
总募集规模(万份) |
25,755.58 |
| 募集截止日 |
2021-12-17 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
25,743.18 |
| 日常申购起始日 |
2022-01-07 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-01-07 |
参与资金利息(万份) |
123,986.39 |
| 基金经理 |
王博强 |
最近总份额(万份) |
694.82 |
| 基金管理人 |
泰信基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
泰信均衡价值混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×60%+中证全债指数收益率×40% |
| 投资目标 |
在保持良好流动性的基础上，优化资产的均衡配置，精选具有价值优势的投资标的，力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票(含主板、创业板及其他经中国证监会允许投资的股票等)、债券(含国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券)及其他经中国证监会允许投资的债券等)、资产支持证券、债券回购、股指期货、货币市场工具、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金通过研究和把握经济周期的内在规律，判断市场风格，优化各类资产的均衡配置，以期在控制投资组合风险的前提下，实现本基金长期、稳健的投资收益。1、大类资产配置策略本基金通过对宏观经济运行状况、货币金融运行状况、证券市场运行状况及政策动态等因素“自上而下”的分析，主要考虑：(1)宏观经济指标：包括GDP增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口数据变化等；(2)微观经济指标：包括各行业主要企业的盈利变化情况及盈利预期等；(3)市场指标：包括股票市场与债券市场的涨跌及预期收益率、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资金的供求关系及其变化等；(4)政策因素：包括财政政策、货币政策、产业政策及其它与证券市场密切相关的各种政策。通过深入分析经济运行周期，同时对市场风格进行判断，并且评估各类资产的投资价值，研究各类资产价值的变化趋势，均衡合理地进行股票、债券等各大类资产的配置。2、股票投资策略本基金在风格配置上注重均衡，将根据对市场风格和估值水平的判断和评估，精选匹配市场风格、具备核心竞争力且估值合理的优质个股。(1)风格判断和配置风格判断和配置主要关注于宏观经济状态和市场估值水平。宏观经济状态的判断以宏观经济运行和经济周期监测为基础，结合行业周期特征，从经济周期因素、行业发展政策因素、产业结构变化趋势因素以及行业自身景气周期因素等不同维度把握市场的风格变化趋势。经济状态向上时，市场偏好弹性，小盘股占优；经济状态向下时，市场看重确定性，大盘股占优。通过对宏观经济状态的长期分析与跟踪，把握市场风格的变化趋势。市场估值水平主要决定了成长还是价值的问题。以沪深300与中证500作为参照系，市值与估值作为主要参考指标，同时再考虑PB/ROE等因素，以此形成对市场长期风格的预判。跟随市场风格切换进行适时动态调整，同时注意调整幅度，始终保持组合风格的合理分散。(2)个股研究和选择个股研究和选择主要关注行业内竞争格局的变迁和上市公司的基本面研究。在中国经济从粗放式发展到集约式发展的过程中，经济驱动模式正不断发生改变。经济增长的方式正从要素投入驱动向创新发展驱动的方向前进。在创新发展的大环境下，行业整合的大趋势不可逆转。在这种经济发展转型期的大环境下，企业的竞争格局势必发生巨大的变化。传统行业中，龙头企业将不断通过成本优势、技术优势、资金优势构筑强大的壁垒，不断拉开与跟随者的之间的差距。新兴行业中，新技术、新商业模式等关键因素将不断改写行业的生态体系。竞争格局的变化将是处在转型期的中国经济的最大变化。上市公司的基本面研究主要采用定性结合定量的方法进行综合评估。定性上，通过对上市公司治理结构、核心技术、商业模式、公司竞争力、长期发展潜力等要素进行评估和考量。定量上，通过财务分析模型和资产估值系统，深入分析上市公司的盈利能力、偿债能力、成本控制能力、成长性、权益回报率及相对价值等方面。以此选取具有基本面支撑且具备成长性的上市公司。3、债券投资策略本基金将采用积极主动的投资管理策略，以中长期利率趋势分析为基础，结合中长期的经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。通过确定债券组合久期、确定债券组合期限结构配置和挑选个券等三个步骤构建债券组合，并采取合适的可转换债券和可交换债券投资策略，尽可能地控制风险、提高基金投资收益。(1)构建债券组合1)确定债券组合久期主动式投资策略通过积极主动地预测市场利率的变动趋势，相应调整债券组合的久期配置，以达到利用市场利率波动和债券组合久期特性提高债券组合收益率的目的。本基金在进行债券市场发展趋势及市场利率波动预测的基础上，结合本基金债券组合的利率弹性特征，确定债券组合的久期配置。2)确定债券组合期限结构配置在确定了本基金债券组合的久期后，本基金主要采用收益率曲线分析策略决定组合的期限结构配置。所谓收益率曲线分析策略，即通过考察市场收益率曲线的动态变化及预期变化，寻求在一定时期内获取因收益率曲线形状变化导致债券价格变化而产生的超额收益。债券收益率曲线是市场对当前经济状况及对未来经济走势预测充分反应的结果。分析债券收益率曲线，不仅可以非常直观地了解当前债券市场整体状态，而且能通过收益率曲线隐含的远期利率，分析预测收益率曲线的变化趋势，从而把握债券市场的走向。在本基金的组合构建过程中，收益率曲线分析策略将根据债券收益率曲线变动、各期限段品种收益率及收益率基差波动等因素分析，预测收益率曲线的变动趋势，并结合短期资金利率水平与变动趋势，形成具体的收益率曲线组合策略，从而确定本基金债券组合中不同期限结构券种的配置。3)挑选个券在确定债券组合的期限结构后，本基金将主要运用收益率基差分析策略，通过对不同类别债券收益率基差的分析，预测其变动趋势，及时发现因基(利)差超出债券内在价值差异而产生的投资机会，发掘价值被低估的债券品种，并结合税收差异和信用风险溢价等因素进行分析，综合评判个券的投资价值，以挑选风险收益特征最匹配的券种，建立具体的个券组合。在具体运用收益率基差分析策略中，本基金还将采用换券利差交易策略、凸性套利交易策略以及骑乘收益率曲线策略等交易策略。(2)可转换债券和可交换债券投资策略可转换债券(含分离交易可转债)同时具有债券与权益类证券的双重特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将利用可转换债券定价模型进行估值分析，重点结合公司投资价值、可转换债券条款、可转换债券的转换价值溢价水平、债券价值溢价水平选择债性股性相对均衡的转债品种，获得一定超额回报。可交换债券是一种风险收益特性与可转换债券相类似的债券品种。两者相同点在于都可以以特定价格转换成公司的股票；而区别在于同一转股标的的可交换债和可转债的发行主体不同，可交换债的转股标的是发行人所持有的其他公司股票，而可转换债券的转股标的为发行人自身股票。因此，在条款博弈、债性分析属性等方面，两者还存在着差异。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。4、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的期货合约，并根据对证券市场和期货市场运行趋势的研判，以及对股指期货合约的估值定价，与股票现货资产进行匹配，实现多头或空头的套期保值操作，由此获得股票组合产生的超额收益。本基金在运用股指期货时，将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，对冲系统性风险以及特殊情况下的流动性风险，以改善投资组合的风险收益特性。5、资产支持证券投资策略本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，并且结合债券市场宏观分析的结果，评估资产利率风险、违约风险、流动性风险和提前偿付风险。综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后的收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的35-80%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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