| 法定名称 |
鹏扬消费行业混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
鹏扬消费行业混合发起式C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2022-08-09 |
| 募集起始日 |
2022-07-25 |
总募集规模(万份) |
10,300.33 |
| 募集截止日 |
2022-08-05 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
10,299.41 |
| 日常申购起始日 |
2022-09-09 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-09-09 |
参与资金利息(万份) |
9,234.44 |
| 基金经理 |
吴西燕 |
最近总份额(万份) |
305.68 |
| 基金管理人 |
鹏扬基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中信建投证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
鹏扬消费行业混合发起式C |
| 业绩比较基准 |
中证内地消费主题指数收益率×65%+恒生指数收益率(经汇率调整)×15%+中债综合财富(总值)指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，重点投资于本基金界定的消费行业相关的股票，力争实现基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括创业板及其他中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票（以下简称港股通标的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、地方政府债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、可转债、可交换债、可分离交易可转债及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括股指期货、国债期货、股票期权、信用衍生品）、货币市场工具、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、资产支持证券、债券回购以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可以根据有关法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
（一）类属资产配置策略
基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，在把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追求稳健增长。
1、当宏观基本面向好、GDP 稳步增长且预期股票市场趋于上涨时，本基金将增加股票投资比例，分享股票市场上涨带来的收益。
2、当宏观基本面一般、GDP 增长缓慢且预期股票市场趋于下跌时，本基金将采取相对稳健的做法，减少股票投资比例，增加债券或现金类资产比例，避免投资组合的损失。
3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险时，本基金将减少股票和债券的持有比例，除现金资产外，增加债券回购、央行票据等现金类资产的比例。基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变化的深刻理解，通过定性和定量的方法分析宏观经济、资本市场、政策导向等各方面因素，建立基金管理人对各大类资产收益的绝对或相对预期，决定各大类资产配置权重。
（二）股票投资策略
1、本基金对消费行业相关股票的界定
本基金所定义的消费行业相关股票主要包括：
（1）主要消费行业：为满足居民基本生活提供基础性商品和服务的行业，包括食品饮料、纺织服装、农林牧渔、家用电器、商业零售；
（2）可选消费行业：在必需消费基础上，为居民更高层次需求提供商品和服务的行业，包括休闲服务、互联网、汽车、消费电子、轻工制造。
2、港股通标的股票投资策略
本基金将通过内地和香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。基于对香港市场的长期投资研究经验、以及对两地市场一体化过程中可能出现的投资机会的判断，本基金采取“自下而上”的优选个股策略，重点投资于受惠于中国经济转型、估值合理、具备核心竞争力的股票。本基金根据投资策略需要或不同配置地的市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通标的股票。
3、存托凭证投资策略
本基金在把握风险的基础上，对境内外宏观因素、行业发展前景、企业盈利能力、投资时机等进行判断，筛选出具备竞争优势、估值合理的存托凭证，以把握存托凭证带来的投资机会。本基金重点从以下 4 个方面来考察存托凭证的投资价值：（1）境外基础证券发行人的基本面情况；（2）存托凭证的估值情况；（3）境外基础证券发行人的股权结构、公司治理、运行规范程度等情况；（4）存托凭证与境外基础证券的投票权差异、协议控制架构或类似特殊安排等存托凭证的特有情况。
（三）债券投资策略
本基金进行债券投资时，将根据对宏观经济周期和市场环境的持续跟踪以及对经济政策的深入分析，综合运用债券品种轮换策略、久期调整策略、收益率曲线配置策略、融资杠杆策略、可转债/可交换债投资策略等，构建收益稳定、流动性良好的债券组合，力求获取长期稳健的收益。
可转债/可交换债投资策略：在综合分析可转债/可交换债的债性特征、股性特征等因素的基础上，利用 BS 公式或二叉树定价模型等量化估值工具评定其投资价值，重视对可转债/可交换债对应股票的分析与研究，选择那些公司和行业景气趋势回升、成长性好、安全边际较高的品种进行投资。对于含回售及赎回选择权的债券，本基金将利用债券市场收益率数据，运用期权调整利差（OAS）模型分析含赎回或回售选择权的债券的投资价值，作为此类债券投资的主要依据。
（四）衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金进行股指期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，适当参与股指期货的投资。通过利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，改善组合的风险收益特性，从而实现套期保值；同时，还可利用股指期货流动性好，交易成本低等特点，对投资组合的仓位进行及时调整，提高投资组合的运作效率，从而实现有效管理。
2、国债期货投资策略
本基金进行国债期货投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并积极采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对国债市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
3、股票期权投资策略
本基金进行股票期权投资时，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分评估股票期权的流动性、风险收益特征等，同时结合对证券市场的判断，优选出估值合理的期权合约，从而有效地实现基金资产的增值及对下跌风险的控制。
4、信用衍生品投资策略
本基金进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，根据投资组合所持标的债券等固定收益品种的投资策略，以及潜在信用风险等情况，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等，从而实现有效地信用风险管理。同时，本基金还将对信用衍生品交易对手方、创设机构加强风险管理，合理分散相应集中度，且对其进行必要的尽职调查与严格的准入管理。
（五）资产支持证券投资策略
本基金资产支持证券投资将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
（六）融资业务策略
本基金参与融资业务，将在综合考虑风险、收益、流动性等因素的基础上，通过对市场行情、组合风险收益、信用资质等条件的详细分析，选择合适的交易对手方、确定明确的投资时机及合理的融资比例。若相关业务法律法规发生变化，本基金将从其最新规定，以符合法律法规和监管要求的变化。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可在履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书中更新。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不得超过本基金所投资股票资产的 50%），投资于本基金界定的消费行业相关股票的资产不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终，在扣除国债期货、股指期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或者到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。
本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及境外市场的风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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