| 法定名称 |
汇丰晋信策略优选混合型证券投资基金 |
基金简称 |
汇丰晋信策略优选混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2022-09-14 |
| 募集起始日 |
2022-08-22 |
总募集规模(万份) |
25,199.26 |
| 募集截止日 |
2022-09-09 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
25,193.32 |
| 日常申购起始日 |
2022-10-18 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-10-18 |
参与资金利息(万份) |
59,357.49 |
| 基金经理 |
吴培文 |
最近总份额(万份) |
10,067.82 |
| 基金管理人 |
汇丰晋信基金管理有限公司 |
基金托管人 |
广发证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
汇丰晋信策略优选混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×75%+中证港股通综合指数收益率×5%+同业存款利率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过灵活运用多种经典的主动投资策略，充分挖掘 A 股和港股通标的股票的潜在投资机会。通过积极主动的资产配置，在控制风险的同时精选个股，力争实现超越业绩基准的超额收益。 |
| 投资理念 |
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| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内证券交易所依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券、可交换债券、次级债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
2、股票投资策略
市场上存在着若干种经典的主动投资策略，这些经典策略各自具有投资原理上的合理性，有助于实现长期可持续的回报。但任何有价值的长期主动策略，都可能面临阶段性的失效。本基金将若干种符合长期投资规律的经典主动策略在组合上进行混合，意图增强投资组合业绩表现的稳定性。本基金在 A 股及港股通标的股票的投资中将用到的经典主动投资策略主要包括：
（1）低估值投资策略
在相对全市场拥有较低估值的股票中，寻找具备一定成长能力或业绩改善能力的投资标的。即在所承担的风险相对可控的前提下，通过企业的成长力或业绩改善来实现价值。在低估值投资策略的主动管理中，用于辅助衡量低估值的参考标准包括但不限于 PE、PB 等指标。
（2）成长股投资策略
成长股投资策略主要在相对于市场水平拥有较高增长性的股票中，寻找业绩增长与估值匹配的，或业绩增长尚未被市场充分预期的投资标的。即通过企业的高速成长实现股票的价值增值。在成长股投资策略的主动管理中，用以辅助衡量高增长性的参考标准包括但不限于主营业务收入增长率、净利润增长率等指标；用以辅助衡量业绩增长与业绩匹配度的参考标准包括但不限于 PEG 等指标。
（3）优质企业投资策略
优质企业投资策略主要在相对于市场平均水平拥有较高经营质量和较高可持续经营能力的股票中，寻找估值合理的投资标的。即通过企业的长期稳健发展，实现价值。优质企业一般在所处的行业中，规模领先；或具有较强的品牌影响力；或具有较显著的技术领先实力；或拥有其他经营上的护城河能力。在优质企业投资策略的主动管理中，用以辅助衡量企业经营质量的参考标准包括但不限于 ROE、现金流等指标；用以辅助衡量估值的参考标准包括但不限于 PE、PB 等指标。
3、多元策略的资产配置
本基金的投资组合由上述及其他多种经典主动投资策略所筛选出的个股，组合而成。投资经理根据市场情况，确定基金资产在各个策略之间的分配比例，从而对基金组合进行主动管理。主动管理的依据主要包括当前符合各经典策略的标的数量以及标的质量，以及对宏观经济的特征判断、对市场流动性、无风险收益率的判断等因素。
4、债券投资策略
本基金投资固定收益类资产的主要目的是，利用固定收益类资产的投资机会，有效管理基金的整体投资风险。本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极投资，获取超额收益：
（1）利率趋势预期
准确预测未来利率趋势能为债券投资带来超额收益。本基金将密切关注宏观经济运行状况，全面分析货币政策、财政政策和汇率政策变化情况，把握未来利率走势，在预期利率下降时加大债券投资久期，在预期利率上升时适度缩小久期，规避利率风险，增加投资收益。
（2）收益率曲线变动分析
收益率曲线反映了债券期限同收益率之间的关系。投资研究部门通过预测收益率曲线形状的变化，调整债券投资组合长短期品种的比例获得投资收益。
（3）收益率利差分析
在预测和分析同一市场不同板块之间（比如国债与金融债券）、不同市场的同一品种、不同市场的不同板块之间的收益率利差基础上，投资部门采取积极策略选择合适品种进行交易来获取投资收益。在正常条件下它们之间的收益率利差是稳定的，但是在某种情况下，比如某个行业在经济周期的某一时期面临信用风险改变或市场供求发生变化时，这种稳定关系会被打破，若能提前预测并进行交易，就可进行套利或减少损失。
（4）公司基本面分析
公司基本面分析是公司债(包括可转债)投资决策的重要决定因素。研究部门对发行债券公司的财务经营状况、运营能力、管理层信用度、所处行业竞争状况等因素进行“质”和“量”的综合分析，并结合实际调研结果，准确评价该公司债券的信用风险程度，作出价值判断。对于可转债，通过判断正股的价格走势及其与可转换债券间的联动关系，从而取得转债购入价格优势或进行套利。
5、可转换债券、可交换债券投资策略
本基金将对所有可转换债券、可交换债券所对应的股票进行基本面分析，采用定量分析和定性分析相结合的方式精选具有良好成长潜力且估值合理的标的股票，分享标的股票上涨的收益。首先，遵循价值投资理念，上市公司的行业景气度的提升能带动上市公司业绩增长，进而拉动上市公司股价上涨。标的股票的上涨将提升可转换债券、可交换债券的期权价值，进而推动可转换债券、可交换债券价格上扬。其次，发行可转换债券、可交换债券的公司与同行业的对比以及是否具有稳定的收入和现金流。本基金将重点参考公司的资产负债结构等数据指标对个券进行选择。
再次，分析发行可转换债券、可交换债券的公司在所属行业中的地位、公司的经营业绩和盈利能力。我们以经营业绩和盈利能力作为衡量可转债投资价值的重要指标。同时，本基金将在考虑可转换债券、可交换债券附带条款的基础上，密切关注可转换债券、可交换债券与正股之间的关系，择机进行低风险套利或实施合适的转股策略，以增强基金投资组合收益。
6、资产支持证券投资策略
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健回报。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票投资比例范围为基金资产的 60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的 0-50%）；持有现金或到期日在 1 年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。在基金实际管理过程中，本基金具体配置比例由基金管理人根据中国宏观经济情况和证券市场的阶段性变化做主动调整，以求基金资产在各类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人在履行适当程序后，可对上述比例做适度调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金是一只混合型基金，预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金。本基金若投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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