| 法定名称 |
中银证券低碳成长6个月持有期混合型证券投资基金 |
基金简称 |
中银证券低碳成长6个月持有混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
|
| 募集起始日 |
2022-11-16 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2022-12-23 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
蒲延杰 |
最近总份额(万份) |
0.00 |
| 基金管理人 |
中银国际证券股份有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中银证券低碳成长6个月持有混合A |
| 业绩比较基准 |
该项目暂无资料 |
| 投资目标 |
本基金主要投资于受益于与低碳成长主题相关、具有持续成长潜力的上市公司。通过科学勤勉的组合管理，分享企业成长的价值，力争实现基金资产长期稳定的增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、地方政府债券、金融债券、企业债券、公司债券、中央银行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券、可分离交易可转债、可交换债券等）、债券回购、资产支持证券、同业存单、银行存款（包含协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款）、货币市场工具、股指期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金以追求基金资产长期稳定回报为目标，充分考量宏观经济政策、流动性与资金供求、经济基本面、企业盈利趋势、大类资产风险收益比、风险偏好和资本市场运行状况等因素的边际变化，在投资范围内对股票资产的仓位进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）低碳成长主题的界定
本基金所指低碳成长是指企业通过技术创新、产业升级、产业结构调整、流程改造等多种手段在生产或服务中不断降低碳的排放，经营方式更环保，持续向“碳达峰”“碳减排”努力，尽可能实现经济社会发展与生态环境保护共赢的一种发展模式。本基金重点关注随着未来人口结构变化、经济发展、环境与资源制约以及国家政策目标和国际承诺兑现带来的低碳成长主题相关的投资机会，以及其他各种有利于低碳经济发展的新产品、新工艺、新材料、新产业、新技术、新商业模式带来的投资机会。
本基金认可的低碳成长主题的主要方向：
1）直接或间接生产低碳类产品的行业及其产业上下游，比如光伏、风电等；
2）通过技术创新、生产变革实现低碳经济生产方式的行业，或者帮助他人实现低碳成长的行业，比如节能环保技术、设备，实现低碳成长采用的计算机软硬件，节能新材料等；
3）各种有利于低碳成长发展的新产业、新技术、新商业模式相关产业等。具体的行业涉及：电气设备与新能源、电子、汽车、机械、汽车及交运：包括但不限于直接或间接应用在降碳、低碳、节能方向的各类产品、设备、系统、配套服务及应用支持等。如智能电网方向、光伏、风电、储能、新能源汽车、节能汽车、低碳智能汽车、锂电池、钠电池、氢能、智能制造、智能应用等；
节能环保：节能、环保、环境治理、回收利用、监测检测等；
公用事业：包含可再生能源、天然气、核能等降碳能源以及传统能源清洁利用等；
建筑建材：节能、降碳方向的材料以及建筑方式等；
有色：应用在低碳发展方向的资源材料等，如能源金属等；
煤炭/化工：涉及降碳、低碳方向的化工产品、材料、工艺，新型煤化工等；
计算机：为实现低碳经济发展所使用的计算机设备、软件系统、IT 服务等；
未来随着经济增长方式转变和产业结构升级，低碳成长主题相关投资领域的外延可能逐渐扩大，本基金将视实际情况在履行适当程序后调整上述对低碳成长主题相关领域及其行业的识别和认定。
（2）行业配置策略
在低碳成长主题涵盖的行业中，本基金考量因素主要包括：
1）行业空间足够大；
2）行业景气度高：行业利润增速高，可跑赢同期经济的成长速度；或行业利润增速平稳或者下降，但龙头公司的利润增速远高于行业增速；
3）行业渗透率提升：新技术、新产品、新模式等催生的一系列新兴行业，带来行业渗透率提升。
（3）个股优选策略
本基金将采用自下而上的主动选股方法，结合定性、定量分析展开深入的基本面研究和上下游的实地调研，对于筛选出来的目标公司进行重点投资。
1）公司定性分析
主要考虑的内容包括但不限于：目标公司的股权关系、管理层的价值创造、商业模式、盈利模式、市场地位、竞争优势、投资者关系管理、资金筹码、市场预期差等。
2）财报定量分析
主要考虑的指标包括但不限于：
a) 高成长：收入、利润的增速；
b) 高盈利：ROE、ROIC、毛利率、净利率、杜邦分析等；
c) 高质量：现金流、偿债能力、营运能力等；
d) 高研发：研发投入占比、研发人员与效率、研发团队的激励机制、专利数量等。
3）公司价值评估
本基金将本着严谨客观的态度评估公司的内在价值，结合内外部盈利预测模型，对不同行业和不同发展阶段的公司选择合适的估值方法（如 P/E、PEG、P/B、P/S、EV/EBITDA、研发管线/专利现金流贴现法、有效客户价值评估等），预估拟投资公司的安全边际与市值空间。
4）投中持续跟踪
本基金将综合运用内外部的研究资源、产业专家资源、政策咨询方等，持续跟踪持仓公司的基本面。在投资逻辑证实或者证伪后，对组合展开适时调整。
3、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
4、债券投资策略
（1）利率策略
组合久期是反映利率风险最重要的指标，根据对市场利率水平的变化趋势的预期，综合宏观经济状况和货币政策等因素的分析判断，可以制定出组合的目标久期，预期市场利率水平将上升时，降低组合的久期，以规避债券价格下降的风险和资本损失，获得较高的再投资收益；预期市场利率将下降时，提高组合的久期，在市场利率实际下降时获得债券价格上升的收益，并获得较高利息收入。
（2）信用策略
根据国民经济运行周期阶段，分析债券发行人所处行业发展前景，发行人业务发展状况，企业市场地位，财务状况，管理水平，债务水平等因素，评价债券发行人的信用风险，并根据特定债券的发行契约，评价债券的信用级别，确定债券的信用风险利差与投资价值。
（3）可转换债券投资策略
可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点，是本基金的重要投资对象之一。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券进行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。
5、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
6、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
7、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，以套期保值为目的，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
若相关法律法规发生变化时，基金管理人对股票期权投资管理从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求的变化。未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种，本基金将在履行适当程序后，纳入投资范围并制定相应投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60-95%，其中投资于本基金界定的低碳成长主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%。每个交易日日终，在扣除股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资限制，基金管理人在严格履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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