| 法定名称 |
长城远见成长混合型证券投资基金 |
基金简称 |
长城远见成长混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2022-09-28 |
| 募集起始日 |
2022-09-13 |
总募集规模(万份) |
163,046.66 |
| 募集截止日 |
2022-09-26 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
163,028.46 |
| 日常申购起始日 |
2022-11-28 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-11-28 |
参与资金利息(万份) |
181,954.73 |
| 基金经理 |
廖瀚博 |
最近总份额(万份) |
39,944.90 |
| 基金管理人 |
长城基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
长城远见成长混合A |
| 业绩比较基准 |
中证800指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)×10%+中债综合财富指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金通过积极主动的研究，持续挖掘具有长期持续成长潜力和投资价值的上市公司，在控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债的纯债部分、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济、国家政策、证券市场的综合分析，主动判断时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
本基金依托基金管理人的研究平台，采用自上而下和自下而上相结合的思路，精选个股、逆向投资， 基于景气度中性的原则，重点考量业绩增速和长期估值的匹配度，在具备一定安全边际的基础上，实现投资周期的正向回报。
（1）行业配置策略
本基金将依据对宏观经济状况、行业长期发展空间、行业景气变化趋势和行业估值比较的研究，跟踪产业政策变化与行业格局变化等事件，挖掘景气度进入上升周期的行业。在确定周期上升行业的基础上，通过分析行业供需格局的变化程度、量价可能发生的变化趋势、行业历史运行规律等，推断行业的上升空间和持续时间，重点投资拐点行业中景气敏感度高的公司。
（2）个股投资策略
本基金在个股选择上主要采取“自上而下和自下而上相结合”的投资策略，优选景气度上行或平稳的行业，深入分析企业的基本面和发展前景，重点关注企业的发展前景和长期竞争力，优选成长空间广阔、竞争优势突出、业绩持续兑现的股票。通过结合定性分析、定量分析相结合的方式精选个股。
1）定性分析方面，本基金将从商业模式、成长空间、发展战略、竞争优势、管理层理念、业绩兑现的维度进行分析，判断企业的长期投资潜力。
①商业模式
商业模式是研究的起点。商业模式是公司经营的本质，决定公司长期成长潜力和市值天花板，同时也是进一步研究公司成长空间、发展战略、竞争优势、管理层理念的基础。
②成长空间
成长空间决定长期成长的边界。需求快速增长/景气度提升，或者竞争格局优化/集中度提升的行业是比较好的选择。在一个好行业里面，公司的成长空间与商业模式和竞争优势息息相关。
③发展战略
发展战略决定公司的成长路径，正确的发展战略是公司能够发展壮大的重要前提。通过分析战略，有助于理解公司在每一个阶段的成长情况，判断当前和未来的投资价值。
④竞争优势
竞争优势的核心是低成本或客户粘性，决定公司经营稳定性和成长可持续性。优秀的公司具备无法模仿或者复制的优势（如研发、品牌、垄断、网络、低成本等），在此优势基础上，可以抢占更多的市场份额，获取更高的超额利润。
⑤管理层理念
管理层理念是贯穿投资历程的底层信仰，也是逆向投资关键所在。伟大的公司离不开时代的贝塔，也离不开优秀的管理层。管理层理念体现在公司经营的方方面面，包括发展战略、企业文化、长期愿景等。
⑥业绩兑现
成长空间和竞争优势仅是判断或者预期，最终要落实到上市公司业绩层面，业绩是验证预期的关键。只有持续兑现的业绩，才能支撑标的公司市值不断增长。
2）在定量分析方面，本基金通过对上市公司定量的估值分析，挖掘优质的投资标的。
通过对估值方法的选择和估值倍数的比较，选择股价相对低估的股票。就估值方法而言，基于行业的特点确定对股价最有影响力的关键估值方法（包括 PE、 PEG、 PB、 PS、 EV/EBITDA等）；就估值倍数而言，通过业内比较、历史比较和增长性分析，确定具有上升基础的股价水平。
（2）港股通标的股票投资策略
基于上述投资研究框架，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会：
1）行业研究员重点覆盖的行业中，精选港股通中有代表性的公司；
2）与 A 股公司相比具有差异化及估值优势的公司；
3）港股通综合指数成分股中，筛选市值权重较高、流动性较好的公司进行配置。
（3）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析， 构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
（1）组合久期配置策略
本基金将根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险，并根据市场利率变化动态积极调整债券组合的平均久期及期限分布，以有效提高投资组合的总投资收益。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。
（2）信用债投资策略
本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、债券收益率、流动性等因素，评估其投资价值，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。同时，本基金将采取分散化投资策略，严格控制组合整体的信用风险水平。
（3）可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券赋予投资者在一定条件下将可转换债券转换成股票的权利，投资者可能还具有回售等其他权利，因此从这方面看可转换债券的理论价值应等于普通债券的基础价值和可转换债券自身内含的期权价值之和。本基金在合理地给出可转换债券估值的基础上，尽量有效地挖掘出投资价值较高的可转换债券。
可交换债券在换股期间可用于交换发行人持有的其他上市公司的股票，可交换债券同时具有股性和债性，其中债性与可转换债券类似，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息，股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金通过对可交换债券的债券部分价值及对目标公司股票投资价值分析，筛选投资价值较高的可交换债券进行投资。
（4）骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。当债券收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，对应的将是债券价格的走高，而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间，这样就可以获得丰厚的价差收益即资本利得收入。
（5）杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
4、金融衍生品投资策略
本基金可以参与股指期货交易，但必须根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金将根据对现货和期货市场的分析，采取多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。股指期货的具体投资策略包括：（1）对冲投资组合的系统性风险；（2）有效管理现金流量、降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
本基金将关注国内其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投资该衍生工具，本基金将制定与本基金投资目标相适应的投资策略，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地进行投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%， 其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应进行调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。
本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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