| 法定名称 |
银河龙头精选股票型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
银河龙头股票C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2022-11-07 |
| 募集起始日 |
2022-11-07 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2022-11-07 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
2022-11-07 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-11-07 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
祝建辉 |
最近总份额(万份) |
58.48 |
| 基金管理人 |
银河基金管理有限公司 |
基金托管人 |
交通银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
银河龙头股票C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×55%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×30%+中债综合全价指数收益率×15% |
| 投资目标 |
本基金投资于内地和香港市场，通过深入的基本面研究，精选各行业及细分行业中的龙头企业进行投资，在严格控制风险的前提下，力求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准、注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票
（以下简称“港股通标的股票”）、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、可转换债券、可交换债券）、债券回购、同业存单、银行存款、资产支持证券、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金在综合分析多方面因素的基础上，将基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间进行配置，同时采取积极主动的股票投资和债券投资策略，严格控制下行风险，力争实现基金份额净值的长期平稳增长。
1、大类资产配置策略
本基金通过定量分析和定性分析相结合的方法，综合分析宏观经济面、政策面、市场面等多种因素以及证券市场的演化趋势，评估股票、债券等各类资产的预期收益和风险，在投资比例限制范围内，确定或调整投资组合中股票、
债券等各类资产的比例。本基金考虑的宏观经济指标包括 GDP 增长率，居民消费价格指数(CPI)，生 产者价格指数(PPI)，货币供应量(M0，M1，M2)的增长率等指标；政策面因素包括但不限于货币政策、财政政策、产业政策的变化趋势等；市场因素包括但不限 于市场的资金供求变化、上市公司的盈利增长情况、市场总体 P/E、P/B等指标 相对于长期均值水平的偏离度等。
2、股票投资策略
本基金以价值投资理念为导向，采用“自上而下”和“自下而上”相结合的选股策略。通过对于经济周期的跟踪和研究，以及对于地区资源禀赋比较，对各行业的发展趋势和发展阶段进行预期，选择优势行业中的龙头企业作为主要投资目标。同时将通过定性与定量相结合的方法，综合分析A股和港股所面临的宏观经济政策、市场估值水平、流动性、市场情绪、投资者结构、市场容量等多重因素，并结合A股、H股溢价率的变化，评估投资机会和投资风险，综合制定并适时调整投资组合中A股和港股通标的股票的配置比例，有效分散市场风险。
（1）龙头企业的界定
本基金主要投资于各行业及细分行业的龙头企业，本基金所定义的“龙头企业”主要是指在所处行业中规模领先、市场份额大、盈利能力强、成长性高的上市公司。定量角度：在所处行业的影响力强，具有较好的持续竞争力，规模、市场份额、市场占有率等处于行业前三分之一；或具有较强的盈利能力，销售利润率、资产净利率、净资产收益率等高于行业平均水平；或具有较高的成长能力，如公司营业收入增长率、净利润增长率等处于行业前三分之一。定性角度：公司治理结构完善，具有良好的公司治理、规范的管理体系、有效的激励机制等；在所处行业中有突出的竞争优势，具有较好的议价定价能力、行业风险把控能力、创新能力以及技术优势、管理优势或资源垄断优势等，形成一定的进入壁垒。鉴于技术进步和产业升级等因素，龙头企业的范围可能会发生扩大或者变
化，未来如果基金管理人认为有更适当的主题界定方法，基金管理人在履行适当程序后可以对主题界定方法进行变更，并在招募说明书更新中公告。
（2）港股通标的股票投资策略
本基金将结合股票基本面信息，以及宏观因素和估值因素综合确定并适时调整内地 A 股和香港（港股通标的股票）两地股票配置比例及投资策略。对于港股投资，本基金将重点关注：
1）A 股稀缺性行业中的龙头企业，包括优质中资公司（如国内互联网及软件企业、国内部分消费行业领导品牌等）、A 股缺乏投资标的行业；
2）符合内地政策和投资逻辑的主题性行业，具有持续领先优势或核心竞争力的龙头企业；
3）与 A 股同类公司相比具有估值优势的公司。
（3）个股精选策略
基于上述“龙头企业的界定”，本基金将采取“自下而上”的方式，通过定量与定性相结合的方法精选个股，充分发挥基金管理人的研究优势深入分析企业内在价值，进一步精选具有持续竞争优势和增长潜力、估值合理的个股进行投资。本基金将通过定性分析，深入分析企业的创新能力、市场能力、公司治理结构、管理水平以及所处行业发展趋势、政策导向等因素，精选具有持续竞争优势的龙头企业。本基金在定量指标方面，重点考察企业的成长性、盈利能力、估值水平，筛选出具有 GARP（合理价格成长）性质的龙头企业股票。成长性指标包括主营业务收入、主营业务利润增长率及其增长变动的方向和速率等；盈利指标包括毛利率、净利率、净资产收益率等；估值指标包括 PE、PB、PEG、PS 等。
3、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，以降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，提高投资效率，从而更好地跟踪标的指数。
4、债券投资策略
本基金将在分析和判断国际、国内宏观经济形势、资金供求曲线、市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，动态调整组合久期和债券的配置结构，综合内外部信用评价，精选债券，获取收益。
5、可转换债券、可交换债券投资策略
本基金基于对可转换债券、可交换债券对应的基础股票的行业景气度、成长性、核心竞争力等基本面分析，并参考同类公司的估值水平，研判发行公司的投资价值；基于对利率水平、票息率及派息频率、信用风险等因素的分析，判断其债券投资价值；采用期权定价模型，估算可转换债券、可交换债券的转换期权价值。综合以上因素，对可转换债券、可交换债券进行定价分析，制定投资策略。
6、资产支持证券投资策略
本基金将将采用定量分析和定性分析相结合的方法，综合评估资产支持证券的利率风险、提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行配置。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票资产投资占基金资产的比例为80%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%，投资于本基金界定的龙头企业股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票型基金，其风险收益水平高于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。
本基金如投资于法律法规或监管机构允许投资的特定范围内的港股市场，除需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险、流动性风险、香港市场风险等港股投资所面临的特别投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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