| 法定名称 |
东方红新动力灵活配置混合型证券投资基金 |
基金简称 |
东方红新动力混合C |
| 投资类型 |
股债平衡型基金 |
成立日期 |
2022-12-05 |
| 募集起始日 |
2022-12-05 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2022-12-05 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
2022-12-05 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2022-12-05 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
周云 |
最近总份额(万份) |
5,237.69 |
| 基金管理人 |
上海东方证券资产管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
东方红新动力混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×70%+中国债券总指数收益率×30% |
| 投资目标 |
把握中国经济转型期的一些大趋势，深入挖掘隐藏在大趋势下的投资机会，严控风险，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
把握转型期中国经济新趋势，挖掘驱动经济增长的新动力，精选行业和个股，在严控风险的前提下，追求长期稳定回报。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票及存托凭证（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行的股票）、债券（含中小企业私募债）、中期票据、债券回购、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
待基金参与证券投资基金、融资融券和转融通业务等的相关规定颁布后，基金管理人可以在不改变本基金既有投资策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，参与证券投资基金、融资融券业务以及通过证券金融公司办理转融通业务，以提高投资效率及进行风险管理。届时基金参与证券投资基金、融资融券、转融通等业务的风险控制原则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
中国经济高速发展30年，经济结构转型迫在眉睫；一方面旧经济发展模式中的一些趋势还将延续，比如城镇化；另一方面转型期的中国还酝酿着很多新的趋势，例如消费占比提升、老龄化提速、低端劳动力占比下降和高学历人口占比上升、中国在全球价值链分工中地位上升等。本基金以经济发展中的大趋势为投资主线，力求挖掘孕育在大趋势下的投资机会，实现基金资产的长期稳定增值。
1、资产配置策略
本基金的资产配置主要指“权益类资产”、“固定收益类资产”、“现金等货币类资产”之间的配置比例。管理人会重点跟踪直接反映资金成本的各种利率水平，对流动性有重大影响的一些因素，包括央行货币政策走向、外汇占款的变动、海外风险偏好等，以及反映市场风险偏好的一些指标，例如垃圾公司债和国债之间的利差等。同时管理人会对宏观经济，以及各行业企业,尤其是受益于新兴增长动力的传统行业和新兴行业的盈利走向做一个大致判断。依据这些，管理人通过定性和半定量的比较大类资产之间的风险收益比，在符合基金合同的情况下，在大类资产之间做一个相对最优的配置。
2、股票投资组合的构建
（1）趋势的发掘和研究
转型期中国经济呈现出很多新的特点，也孕育了很多新的投资机会。本基金以转型期中国经济的大趋势为投资主线，在组合构建的第一个层面上，即要发掘和研究中国经济的大趋势。这些趋势包括（但不限于）：
a、消费占比提升和品牌的崛起
b、人口老龄化提速
c、低端劳动力占比下降，高学历人口占比提升
d、中国在全球价值链分工中地位上升
e、城镇化依然延续
（2）行业配置策略
在行业配置层面，我们会倾向于研究符合一些趋势的行业或子行业，比如由人口老龄化驱动的医疗行业、具有品牌优势的消费品行业、可以替代人工的农机行业等。具体分析时，我们会跟踪各行业整体的收入增速、利润增速、毛利率变动幅度、ROIC变动情况，依此来判断各行业的景气度，再根据行业整体的估值情况，市场的预期，目前机构配置的比例来综合考虑各行业在组合中的配置比例。
（3）股票投资策略
针对个股，每个报告期管理人都会根据公开信息和一些假设推理初筛一批重点研究标的，围绕这些公司，基金管理人的股票研究团队将展开深入的调研，除了上市公司外，管理人还会调研竞争对手，产业链的上下游，以此来验证管理人的推理是否正确。另外，管理人也将考虑个股受益于新兴增长动力的程度。对于个股是否纳入到组合，管理人会分如下两种情况考虑：
a）如果是做短期投资，管理人重点考虑预期差（管理人调研所获得的判断与市场判断的差异）以及市场风格。
b）如果是做长期投资，管理人会重点关注3个方面：公司素质、公司的成长空间及显性期公司盈利增速、目前的估值。其中公司素质是管理人最看重的因素，包括公司商业模式的独特性、进入壁垒、行业地位、公司管理层的品格和能力等方面；对于具有优秀基因的公司，如果成长性和估值匹配的话，管理人将其纳入投资组合；否则将会放在股票库中，保持持续跟踪。
3、固定收益投资策略
固定收益投资主要用于提高非股票资产的收益率，管理人将坚持价值投资的理念，严格控制风险，追求合理的回报。
基金管理人的债券研究团队会密切关注通胀、利率、期限、流动性、税收等因素，实时的确定各债券品种的公允价值。通过配置不同类别和期限的债券品种，达到债券组合的收益率目标。
4、权证投资策略
本基金将权证作为有效控制基金投资组合风险、提高投资组合收益的辅助工具。管理人将根据权证对应公司基本面情况确定权证的合理价值，在发现权证价值低估或者权证能有效对冲正股波动风险时买入。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。
存托凭证的投资策略：本基金投资存托凭证的策略依照上述内地上市交易的股票投资策略执行 |
| 投资标准 |
本基金投资组合中股票（含存托凭证）资产投资比例为基金资产的0%—95%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，前述现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；基金投资受益于新动力的股票不低于非现金基金资产的80%。 |
| 风险收益特征 |
本基金是一只混合型基金，其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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