| 法定名称 |
长城创新成长混合型证券投资基金 |
基金简称 |
长城创新成长混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2023-05-30 |
| 募集起始日 |
2023-05-10 |
总募集规模(万份) |
62,942.02 |
| 募集截止日 |
2023-05-26 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
62,922.19 |
| 日常申购起始日 |
2023-06-30 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-06-30 |
参与资金利息(万份) |
198,272.50 |
| 基金经理 |
韩林 |
最近总份额(万份) |
16,721.67 |
| 基金管理人 |
长城基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
长城创新成长混合A |
| 业绩比较基准 |
中国战略新兴产业成份指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)×10%+中债综合财富指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金重点投资具有创新成长特征的上市公司，在控制风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许上市的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、金融债、企业债、公司债、政府支持债券、次级债、可转换债券、可交换债券、可分离交易可转债、地方政府债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）A 股投资策略
本基金界定的创新成长主题是指具有创新能力和成长能力的企业，投资企业具有以下三个特点中任一点：
1）过去两年研发投入比例在可比公司中处于前 50%；
2）过去两年 ROE 均位于所处行业的前 50%，或 ROE 具有较明显改善空间；
3）公司未来三年平均预期收入和净利润增速高于同期名义 GDP 增速。
本基金将从中挖掘具有良好成长潜力的上市公司，选取同时符合创新特征和成长特征的投资标的，构建投资标的股票库。
创新特征：主要指突破传统，通过技术创新、产品创新、服务创新、商业与营销模式创新等创新手段推动产业升级，从而提升企业的竞争优势和企业价值。该类企业通常具有核心研发实力和技术，以及良好的创新管理和企业文化，在市场竞争中具有核心优势和持续发展能力。
成长特征：企业所属的行业处于成长性阶段，具备良好的发展趋势；或者虽然行业相对稳定，但是企业自身的成长性较为突出。本基金将考察企业所处的产业周期、行业发展空间、行业集中度、渗透率、企业本身的增长速度等来筛选成长型企业。
本基金将综合评价上市公司过去两年的成长性，重点考察杠杆水平、收现率、市盈率、市净率、净营运周期、每股收益波动性、净资产收益率、现金充足率等指标，通过仔细分析入选个股行业属性后，筛选创新能力较强、管理优秀、具有成长性、行业地位领先的高品质上市公司作为主要投资对象，构建投资标的的股票库，进行投资组合及动态调整。 未来，本基金将根据技术进步、产业发展等变化，以及上市公司的实际经营、发展情况等实际情况调整投资策略。
（2）港股通标的股票投资策略
本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会，结合公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定港股权重配置，并精选港股通股票中有代表性的优势公司、与 A 股公司相比具有差异化及估值优势等公司。
（3）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
（1）组合久期配置策略
本基金将根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险，并根据市场利率变化动态积极调整债券组合的平均久期及期限分布，以有效提高投资组合的总投资收益。如果预期利率下降，本基金将增加组合的久期，以较多地获得债券价格上升带来的收益；反之，如果预期利率上升，本基金将缩短组合的久期，以减小债券价格下降带来的风险。
（2）信用债投资策略
本基金将以内部信用评级为主、外部信用评级为辅，即采用内外结合的信用研究和评级制度，研究债券发行主体企业的基本面，以确定企业主体债的实际信用状况。本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、债券收益率、流动性等因素，评估其投资价值，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。同时，本基金将采取分散化投资策略，严格控制组合整体的信用风险水平。
（3）可转换债券和可交换债券投资策略
可转换债券赋予投资者在一定条件下将可转换债券转换成股票的权利，投资者可能还具有回售等其他权利，因此从这方面看可转换债券的理论价值应等于普通债券的基础价值和可转换债券自身内含的期权价值之和。本基金在合理地给出可转换债券估值的基础上，尽量有效地挖掘出投资价值较高的可转换债券。
可交换债券在换股期间可用于交换发行人持有的其他上市公司的股票，可交换债券同时具有股性和债性，其中债性与可转换债券类似，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息，股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金通过对可交换债券的债券部分价值及对目标公司股票投资价值分析，筛选投资价值较高的可交换债券进行投资。
（4）骑乘策略
本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。当债券收益率曲线比较陡峭时，也即相邻期限利差较大时，可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着持有期限的延长，债券的剩余期限将会缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，对应的将是债券价格的走高，而这一期间债券的涨幅将会高于其他期间，这样就可以获得丰厚的价差收益即资本利得收入。
（5）杠杆投资策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。
4、股指期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5、国债期货投资策略
本基金投资于国债期货，以套期保值为目的，以合理管理债券组合的久期、流动性和风险水平。
6、资产支持证券投资策略
本基金将通过对资产支持证券基础资产及结构设计的研究，结合多种定价模型，根据基金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%，其中投资于本基金界定的创新成长主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的 80%；其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，本基金的投资比例相应进行调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平低于股票型基金，高于债券型基金与货币市场基金。本基金可投资港股通标的股票，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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