| 法定名称 |
金鹰景气驱动一年持有期混合型证券投资基金 |
基金简称 |
金鹰景气驱动一年持有混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
|
| 募集起始日 |
2023-05-29 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2023-08-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
倪超 |
最近总份额(万份) |
0.00 |
| 基金管理人 |
金鹰基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国民生银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
金鹰景气驱动一年持有混合C |
| 业绩比较基准 |
该项目暂无资料 |
| 投资目标 |
本基金在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，通过深入的基本面研究，优选景气程度较高的行业和个股，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的持续稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债、金融债、企业债、公司债（含证券公司短期公司债）、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（含协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
我国当前正处于经济结构转型与产业升级的新发展时期，本基金将充分把握时代命脉，基于基本面研究，寻找中长期产业趋势中的投资机会，立足景气向上、趋势向好的行业，深度挖掘优质个股。
（一）资产配置策略
本基金将综合分析宏观经济走势、货币财政政策、国家产业政策、资本市场资金环境以及市场情绪等因素，判断各类资产所处的运行周期，同时遵循逆向投资、分散投资的理念，通过比较各类资产的风险收益情况，确定组合中各类资产的配置比例并根据市场环境变化动态调整，从而最大限度地控制组合风险、实现资产长期稳健增值。
（二）股票投资策略
当下我国经济转入高质量增长的新阶段，市场涌现出一大批以高景气度为特征的结构性投资机会。本基金将通过对宏观经济走势、产业政策、行业景气度及所处行业周期、行业技术创新、行业竞争格局等影响行业中长期发展的因素进行分析，重点配置于景气度较高的行业和个股，寻找中长期产业趋势带来的多元化投资机会。
1、行业配置策略
本基金将重点关注行业景气度及其变化，并结合对行业生命周期以及行业竞争格局等多个因素的综合考量，据此评估各行业的投资价值，从而精选出景气度上升的优势行业进行重点配置。
（1）行业景气度
行业的景气度受到宏观经济形势、国家产业政策、行业自身基本面等因素的共同影响，本基金将分析行业所处经济周期节点及未来走势，并综合考虑国家产业政策、消费者需求变化、行业技术发展趋势、上下游产业链供需变动等因素，根据相关行业盈利水平的横向与纵向比较，从多维度把握不同行业的景气度变化情况和业绩增长变化趋势，适时对各行业景气度周期与行业未来盈利趋势进行研判，重点投资于景气度较高且具有可持续性的行业。
（2）行业生命周期
本基金将对各行业所处生命周期阶段进行分析，据此判断行业发展所处的阶段和行业内在发展潜力，优选发展前景好、高成长性的行业。
（3）行业竞争格局
本基金将分析行业的产品研发能力和行业进入壁垒，据此对行业竞争格局进行研究，重点关注具有较强技术研发能力和较高进入壁垒的行业。
2、个股投资策略
在行业配置的基础上，本基金将通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选具有核心竞争力、未来成长空间大、持续经营能力强的优质公司。
（1）定性分析：本基金对公司的定性分析包括公司的经营状况与治理结构、经营策略、盈利模式、核心竞争优势、对上下游的议价能力、市场占有率、管理团队等多方面因素，对上市公司的整体投资价值进行综合评价，精选景气度向好的优质企业。
（2）定量分析：本基金主要从盈利、成长、估值等多方面因素对股票进行考量，从而筛选出安全边际较高的公司进行投资。
1）盈利能力主要通过净资产收益率、毛利率、净利率等指标分析评估上市公司创造利润的能力；
2）成长能力主要通过EPS增长率和主营业务收入增长率等指标分析评估上市公司未来的盈利增长速度；
3）估值水平主要通过市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市盈增长比率（PEG）等指标分析评估股票的估值是否有吸引力。
（三）港股投资策略
本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还将关注：
1、香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方面；
2、港股通每日额度应用情况；
3、人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
（四）存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行，选择投资价值高的存托凭证进行投资。
（五）债券投资策略
基金管理人将秉承稳健优先的原则，在保证投资低风险的基础上谨慎投资债券市场，力图获得良好的收益。本基金以长期利率趋势分析为基础，结合经济变化趋势、货币政策、投资主题及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略等多种积极管理策略，深入研究挖掘价值被低估的债券和市场投资机会，构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
1、久期配置策略
本基金将通过对国内外宏观经济变化趋势、经济周期和政策动向进行分析，预测未来收益率曲线走势，确定债券组合久期，并动态积极调整债券组合的平均久期及期限分布，以有效提高债券组合的总投资收益。
2、类属配置策略
本基金将根据各具体债券的风险收益比、信用利差、流动性利差、债项评级及相对价差收益等特点，研究各类具体信用类债券的投资价值，在此基础上结合各细分种类债券供需状况、风险与收益率变化等因素谨慎进行类属配置。
3、期限结构配置策略
本基金将对市场收益率曲线变动情况进行研判，在长期、中期和短期债券之间进行配置，适时采用子弹型、哑铃型或梯型策略构建投资组合，以期在收益率曲线调整的过程中获得较好收益。
4、个券选择策略
（1）利率债投资策略
本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定利率债投资品种。
（2）信用债投资策略
本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，依据不同信用债发行主体所处行业未来发展前景及其自身在行业内的竞争能力，对不同发行主体的债券进行内部评级分类。在实际投资中，本基金将结合个券流动性、到期收益率、税收因素、市场偏好等多方面因素进行个券选择，以平衡信用债投资的风险与收益。
（3）可转换债券、可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，本基金将在对发债公司基本面进行深入分析的基础上，对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转换债券、可交换债券的预计中签率、模型定价结果，参与可转换债券、可交换债券新券的申购。
（4）证券公司短期公司债投资策略
本基金将通过对证券行业发展现状与趋势分析、证券公司资产负债分析、公司现金流分析等调查研究，分析证券公司短期公司债券的违约风险及合理的利差水平，确定投资决策。此外，本基金将对拟投资或已投资的证券公司短期公司债券进行流动性分析和监测，尽量选择流动性相对较好的品种进行投资，并适当控制债券投资组合整体的久期，保证本基金的流动性。
（六）资产支持证券投资策略
本基金将综合运用资产配置、久期管理、收益率曲线、信用管理和个券α策略等策略积极主动进行资产支持证券产品投资。本基金管理人将坚持风险调整后收益最大化的原则，通过信用资质研究和流动性管理，遵守法律法规和基金合同的约定，严格控制投资风险，确保本金相对安全和基金资产具有良好流动性，以期获得长期稳定收益。
（七）股指期货投资策略
本基金根据风险管理原则，以套期保值为目的参与股指期货交易。本基金参与股指期货投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基金管理人将根据宏观经济因素、政策及法规因素和资本市场因素，结合定性和定量方法，确定投资时机。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。法律法规对于基金投资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
（八）国债期货投资策略
本基金将根据风险管理原则，以套期保值为目的参与国债期货交易。国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。本基金将构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。法律法规对于基金投资国债期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
（九）股票期权投资策略
本基金将根据风险管理原则，以套期保值为目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
法律法规对于基金投资股票期权的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
（十）参与融资业务的投资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 |
| 投资标准 |
本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%(其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%)。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%；其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后可调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。
本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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