| 法定名称 |
浙商中证1000指数增强型证券投资基金 |
基金简称 |
浙商中证1000指数增强A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2023-09-26 |
| 募集起始日 |
2023-08-28 |
总募集规模(万份) |
29,007.03 |
| 募集截止日 |
2023-09-22 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
29,005.41 |
| 日常申购起始日 |
2023-11-20 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-11-20 |
参与资金利息(万份) |
16,202.43 |
| 基金经理 |
胡羿 |
最近总份额(万份) |
1,333.50 |
| 基金管理人 |
浙商基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
指数型 |
费率结构表 |
浙商中证1000指数增强A |
| 业绩比较基准 |
中证1000指数收益率×95%+人民币活期存款利率(税后)×5% |
| 投资目标 |
本基金在指数化投资的基础上通过量化模型进行投资组合优化，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，力争获得超越标的指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数成份股及其备选成份股、其他国内依法发行上市的股票（含创业板、存托凭证及其他中国证监会允许基金投资的股票）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、政府支持机构债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、衍生品（包括股指期货、国债期货）、资产支持证券、同业存单、债券回购、货币市场工具、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金可根据法律法规的规定参与融资、转融通证券出借业务。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、股票投资策略
本基金作为增强型的指数基金，一方面采用指数化投资以追求有效跟踪标的指数，另一方面采用量化模型调整投资组合力求超越标的指数表现。
（1）指数化投资策略
指数化投资策略参照标的指数的成份股、备选成份股及其权重，初步构建投资组合，并按照标的指数的调整规则作出相应调整，力争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪误差不超过7.75%。如因指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
（2）量化增强投资策略
首先，对备选股票池进行增强，在指数对应成份股的基础上进行备选股票池的扩充与筛选，从而提示潜在的超额收益空间。具体来说，结合宏观数据（CPI，PPI，利率等）、股票基本面数据（ROE，估值，盈利增速等）以及市场交易数据（波动率，大小盘相对强弱程度等），在成份股的基础上增加一些质地优良、有潜在超额收益空间的股票。同时，以AI的方式设立禁止池，每次调仓时从指数成份股中剔除禁止池内的股票。然后，对主动增强部分，本基金基于基金管理人量化投资研究平台的研究成果，以量化多因子股票模型与行业风格轮动模型相结合的方式进行投资。一方面，基金管理人采用量化多因子模型基于上市公司的财务数据和市场交易数据，通过量化手段，寻找对股票收益有预测性的指标作为因子，通过回测研究各个因子的历史表现，寻找收益稳定、相关系数为负的因子对股票进行综合评分，根据评分结果精选个股构成组合。多因子模型的因子来源主要为盈利（毛利率，净利率，总资产收益率等）、成长（单季度ROE，ROA增速等）、分析师预期（一致预期PE，评级上调等）、估值（PE,PB,EV/EBIT等）、市场交易数据（波动率，涨跌幅等）、舆情（分析师预期等）等。同时根据市场的环境与各因子的状态，动态调整因子之间的组合权重。另一方面，由于多因子模型更多关注于截面上的信息，对时序上的信息关注相对较少，如只使用多因子模型，即便是采用了动态因子权重，仍然可能会错失一些时序上的投资机会。因此，本基金引入了风格行业选择模型，以捕捉在时序上阶段性的某些风格或者行业占优带来的超额收益。基金管理人根据宏观环境、行业基本面情况、交易拥挤度等信息，基于行业风格轮动模型在求解目标投资组合的时候，对特定板块风格（成长、红利、波动等）上的暴露进行定量约束，对指定行业进行主动仓位上的进行定量调整。在主动风险敞口可控的条件下，做到在行业、风格上的精细化定量暴露，以寻求行业及风格轮动带来的超额收益，提高单位主动风险敞口下超额收益率的获取效率。基金管理人将根据历史回测数据和市场状况，对模型进行检验和改进，力争保持模型的有效和稳定，为投资决策提供支持。
（3）本基金运作过程中，当标的指数成份股发生明显负面事件面临退市，且指数编制机构暂未作出调整的，基金管理人应当按照持有人利益优先的原则，履行内部决策程序后及时对相关成份股进行调整。
（4）基金参与港股通交易，基金可根据投资需要或市场环境变化，选择将部分资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资于港股。
（5）对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选相应的存托凭证投资标的。
2、债券投资策略
本基金根据流动性管理的需要，选取到期日在一年以内的央票、国债、政策性金融债等进行配置。本基金债券投资组合将采用自上而下的投资策略，根据宏观经济分析、资金面动向分析等判断未来利率变化，并利用债券定价技术，进行个券选择。
3、可转换债券投资策略
本基金可投资可转债、分离交易可转债或含赎回或回售权的债券等，这类债券赋予债权人或债务人某种期权，比普通的债券更为灵活。本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑可转债的久期、票面利率、风险等债券因素以及期权价格，力求选择被市场低估的品种，获得超额收益。
4、可交换债券投资策略
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有债券属性和权益属性，其中债券属性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于权益属性的分析则需关注目标公司的股票价值以及发行人作为股东的换股意愿等。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察，分析资产支持证券底层资产信用状况变化，并预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响情况，评估其内在价值进行投资。
6、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时，按照风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位。
7、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
8、融资业务投资策略
本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资业务。利用融资买入证券作为组合流动性管理工具，提高基金的资金使用效率，以融入资金满足基金现货交易、期货交易、赎回款支付等流动性需求。
9、转融通证券出借业务投资策略
本基金在参与转融通证券出借业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与转融通证券出借业务。参与转融通证券出借业务时，本基金将从基金持有的融券标的股票中选择流动性好、交易活跃的股票作为转融通出借交易对象，力争为本基金份额持有人增厚投资收益。
未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，在履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
本基金投资于股票资产的比例不低于基金资产的80%，港股通标的股票的投资比例为股票资产的0%-20%，投资于标的指数成份股及其备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人、基金托管人书面协商一致并履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金可投资于港股通标的股票，需面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
-1.2658%