| 法定名称 |
华宝安元债券型证券投资基金 |
基金简称 |
华宝安元债券C |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2023-08-23 |
| 募集起始日 |
2023-08-01 |
总募集规模(万份) |
265,071.23 |
| 募集截止日 |
2023-08-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
264,988.19 |
| 日常申购起始日 |
2023-10-24 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2023-10-24 |
参与资金利息(万份) |
830,386.67 |
| 基金经理 |
李栋梁 |
最近总份额(万份) |
24,645.33 |
| 基金管理人 |
华宝基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华宝安元债券C |
| 业绩比较基准 |
中证综合债指数收益率×90%+沪深300指数收益率×10% |
| 投资目标 |
在控制投资组合下行风险的前提下，追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法发行上市的股票（包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许上市的股票）、债券（包括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债、政府支持债券、政府支持机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、国债期货、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置策略
本基金通过对宏观经济运行状况、货币政策变化、市场利率走势、市场资金供求情况、经济周期等要素的定性与定量分析，预测大类资产未来收益率变化情况，在不同的大类资产之间进行动态调整和优化，以规避市场风险，提高基金收益率。
当预期宏观基本面向好、通胀稳定且股票估值合理或低估时，本基金将增加股票、可转换债券和可交换债券的资产比例，减少信用债和其他债券类资产的比例；当预期宏观基本面向弱、或通胀预期较高、或股票估值泡沫比较明显时，本基金将采取相对稳健的操作，减少股票、可转换债券和可交换债券的资产比例，增加信用债和其他债券类资产比例。
2、债券投资策略
本基金在债券投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。
（1）久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险。
（2）期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。
（3）信用风险控制是基金管理人充分利用现有行业与公司研究力量，根据发债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的基本依据。
（4）跨市场套利根据不同债券市场间的运行规律和风险特性，构建和调整债券债组合，提高投资收益，实现跨市场套利。
（5）相对价值判断是根据对同类债券的相对价值判断，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的债券，减持相对高估、价格将下降的债券。
3、信用债投资策略
信用债收益来自于基准收益率基础上加上反映信用风险的信用利差。基准收益率受宏观经济和政策环境影响；信用利差主要受该信用债对应信用水平的市场信用利差曲线以及该信用债本身的信用变化的影响。根据信用利差的两个来源，本基金将在公司内部信用评级的基础上和内部信用风险控制的框架下参与信用债的投资。一方面，依靠对宏观经济走势、行业信用状况、信用债券市场流动性风险、信用债券供需情况等的分析，判断市场信用利差曲线整体及分行业走势，确定各期限、各类属信用债券的投资比例；另一方面，依靠内部评级系统分析各信用债券的相对信用水平、违约风险及理论信用利差，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债券进行投资，减持信用利差被低估、未来信用利差可能上升的信用债券。
本基金投资的信用债券（含资产支持证券，下同）其发行人委托的国内评级机构出具的债项信用评级为 AA+以上（含 AA+）（信用债券发行人委托的国内评级机构未出具该信用债券债项信用评级的，本基金采用信用债券发行人委托的国内评级机构出具的该信用债券主体信用评级，下同），其中，投资于发行人委托的国内评级机构出具的债项信用评级为 AA+的信用债券占基金信用债券资产的比例为 0-50%；投资于发行人委托的国内评级机构出具的债项信用评级为 AAA 的信用债券占基金信用债券资产的比例为 50%-100%。本基金持有信用债券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起 3 个月内予以全部卖出。
4、可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券（简称“可转债”）、可交换债券（简称“可交债”）兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转债、可交债进行投资。在深入分析公司基本面、发行条款的基础上，选择预期申购收益较高的可转债、可交债积极参与可转债、可交债的一级市场申购，待可转债、可交债上市后，根据具体品种做出继续持有或卖出的决策；在二级市场上，基金将充分挖掘可转债、可交债的投资价值，灵活运用各种可转债、可交债投资策略进行投资操作，为基金资产增加收益。
（1）可转债、可交债选择策略
基金将对可转债、可交债相应的基础股票进行深入研究，采用市盈率、市净率、市现率、市销率等相对估值指标，结合公司治理结构、竞争优势、行业地位和财务状况等基本面因素综合评估股票价值，同时考虑当时证券市场情况、可转债/可交债转股溢价率、纯债溢价率等估值指标，选择估值合理的相应可转债、可交债进行投资。
（2）可转债、可交债条款投资策略
可转债、可交债通常具有提前回售条款、提前赎回条款、修正转股价条款等。提前回售条款是指投资者可以在可转债、可交债未到期前将可转债、可交债回售给发行人，回售价格则成为可转债、可交债的价值底线；提前赎回条款是指发行人可以在可转债、可交债未到期前将可转债从投资者手中提前赎回，如果发行人放弃提前赎回，则相当于可转债的期权期限延长，从而提升可转债、可交债的期权价值；修正转股价条款是指在基础股票的价格持续低于转股价达到一定水平时，发行人可以发起向下修正转股价格，也就是降低了可转债、可交债的期权的执行价格，从而提升可转债、可交债的期权价值。基金将根据具体券种的不同条款，分析不同条款的可能变化，把握相应的投资机会。
（3）可转债、可交债转股投资策略
可转债、可交债在转股期内，可以按约定条款转换为相应基础股票。基金将以基金份额持有人利益为前提，以是否增加基金资产的收益来决定是否进行转股。通常包括以下转股情况：a.当可转债、可交债转为基础股票并卖出后所得收益大于直接卖出可转债、可交债时，我们将积极把握转股卖出的超额收益机会，并根据该可转债、可交债的价值评估，重新决定是否买入该可转债、可交债；b.当可转债、可交债交易不够活跃，流动性无法满足本基金投资操作，则基金将通过部分转股来保持基金资产的流动性。
5、动态收益增强策略
在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变化，采取多种灵活的策略，获取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线策略、息差策略等。
（1）骑乘收益率曲线策略
骑乘收益率曲线策略是指当收益率曲线相对陡峭时，买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券，也即收益率水平处于相对高位的债券，随着债券期限剩余期限缩短，债券的收益率水平将会较投资期初有所下降，通过债券收益率的下滑，获得资本利得收益。
（2）息差策略
息差策略是指通过不断正回购融资并持续买入债券的操作，只要回购资金成本低于债券收益率，就可以达到杠杆放大的套利目标。
本基金将根据对市场回购利率走势的判断，适当地选择杠杆比率，谨慎地实施息差策略，提高投资组合的收益水平。
6、股票投资策略
在资产配置策略的基础上，本基金可直接进行二级市场股票投资。对于二级市场股票投资将采取行业配置与个股精选相结合的投资策略。
（1）行业配置：基金将密切关注国内外经济运行情况、国内财政政策和产业政策等政策取向，深入分析国民经济各行业的发展现状及政策影响，并结合行业景气分析，对具有良好发展前景特别是国家重点扶植的行业进行重点配置。同时考虑市场博弈情况对行业配置进行动态调整。
（2）个股精选策略：上市公司持续的现金收益和盈利的稳定增长前景是股价上涨的长期内在推动力。基金在个股选择中将坚持价值投资理念，理性地分析中国证券市场的特点和运行规律，用产业投资眼光，采用长期投资战略，辅以金融工程技术，发掘出价值被市场低估的，具有长期增长能力的公司的股票，买入并长期持有，将中国经济长期增长的潜力最大程度地转化为投资者的长期稳定收益。
7、国债期货交易策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，参与国债期货交易。本基金将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。
8、资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
9、存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
10、其他金融工具投资策略
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他金融产品，基金管理人将根据监管机构的规定及本基金的投资目标，制定与本基金相适应的投资策略、比例限制、信息披露方式等。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；投资于股票、可转换债券和可交换债券合计不超过基金资产的 20%；每个交易日日终，扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。国债期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金投资范围包括股票、可转换债券和可交换债券，预期收益和风险水平高于纯债债券型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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