| 法定名称 |
海富通远见回报混合型证券投资基金 |
基金简称 |
海富通远见回报混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2025-03-04 |
| 募集起始日 |
2025-02-10 |
总募集规模(万份) |
38,047.48 |
| 募集截止日 |
2025-02-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
38,036.96 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
1,000.10 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
105,203.72 |
| 基金经理 |
周雪军 |
最近总份额(万份) |
12,651.35 |
| 基金管理人 |
海富通基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
海富通远见回报混合A |
| 业绩比较基准 |
中证800指数收益率×75%+恒生指数收益率(按估值汇率折算)×5%+中证综合债券指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金将积极进行资产配置，精选优质个股，力争实现基金资产长期增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含主板、创业板及其他经
中国证监会允许上市的股票）、存托凭证、港股通标的股票、债券（包括国债、
央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融
资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可交换债券、
可转换债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款
及其他银行存款）、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货及法律法规
或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对国内外宏观经济及证券市场整体走势进行前瞻性研究，紧密跟
踪资金流向、市场流动性、交易特征和投资者情绪等因素，兼顾经济增长的长期
趋势和短期经济周期的波动，动态把握不同资产类别的投资价值、投资时机以及
其风险收益特征的相对变化，进行基金资产在权益类资产和固定收益类资产之间
的合理配置。
2、股票投资策略
本基金构建股票投资组合的核心思路在于，自上而下地分析行业的增长前
景、行业结构、商业模式、竞争要素等因素；自下而上地评判企业的核心竞争力、
管理层、治理结构等，深度挖掘价值领域、成长领域的优质个股。
（1）行业配置策略
本基金将运用“自上而下”的行业配置策略，确定行业配置比例，在考虑当前
经济形势和资本市场特征的基础上，通过对行业生命周期、宏观经济周期不同阶
段的行业景气程度以及股票市场行业轮动规律的研究，从未来成长空间与趋势和
历史估值比较等方面进行深入分析后进行投资。
（2）个股配置策略
本基金的个股投资将采用自下而上的基本面研究，再通过定性与定量相结合
的研究方法，对备选行业内部企业的基本面、估值水平进行综合研判，从而进行
投资。
1）定性分析
发展潜力：在结构转型、产业升级的市场环境下，投资契合未来经济发展
方向、行业竞争格局良好的上市公司；
竞争优势：选择在规模经济、资源或政策垄断、技术创新、品牌、经营效
率等方面具备长期竞争优势的上市公司；
主营业务突出，盈利可持续：选择企业主营业务收入占比较高，未来盈利
具有可持续性的优质上市公司；
治理结构规范，管理能力强：选择已建立良好的公司治理结构和市场化经
营机制，管理团队经验丰富、团结高效的上市公司，且对企业未来发展具有清晰、
明确的方向与思路。
2）定量分析
定量分析的方法主要通过对上市公司财务状况、盈利质量、成长能力、估值
水平等方面的综合评估，筛选上市公司进行投资。
估值水平：评估公司相对市场和行业的相对投资价值，主要考察指标包含
市盈率（PE）、市盈率相对盈利增长比率（PEG）、市净率（PB）、企业价值倍数
（EV/EBITDA）、市销率（PS）、每用户平均收入（ARUP）等相对指标。
成长性：评估公司未来发展趋势与发展速度，关注公司盈利能力、市场占
有率持续增长的能力，并主要借助企业的主营业务收入增长率、主营业务利润增
长率、营业利润增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率等指标来考量公
司的历史成长性。
盈利能力：考察近三年来平均净资产收益率（ROE）、近三年平均投资资
本回报率（ROIC）等指标，关注具备领先优势、盈利质量较高、盈利能力较强
的上市公司。
（3）港股通标的股票的投资策略
本基金将通过内地与香港股票市场互联互通机制投资于香港股票市场，不使
用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金将重点关注：
1）A股稀缺性行业个股；
2）具备领先优势，且具有良好成长性或为市场龙头的企业；
3）盈利能力较高、分红稳定或分红潜力大的上市公司；
4）与A股同类公司相比具有估值优势的公司。
3、存托凭证投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
4、债券投资组合策略
债券投资主要采取利率策略、信用策略、收益率曲线策略以及杠杆策略。
（1）利率策略
利率策略
主要是根据对宏观经济环境判断，预测市场利率水平变动趋势，以
及收益率曲线变化趋势，从而确定组合的整体久期。当预测利率上升时，适当缩
短投资组合的目标久期，预测利率水平降低时，适当延长投资组合的目标久期。
（2）信用策略
信用策略
主要是根据不同信用等级资产的相对价值，确定资产在不同债券类
属之间的配置，并通过对债券的信用分析，确定信用债的投资策略。本基金将分
别采用基于信用利差曲线变化策略和基于本身信用变化的策略。
1）基于信用利差曲线变化策略
信用利差曲线的变化受宏观经济周期及市场供求两方面的影响较大，因此本
基金一方面通过分析经济周期及相关市场的变化，判断信用利差曲线的变化，另
一方面将分析债券市场的市场容量、市场形势预期、流动性等因素对信用利差曲
线的影响，综合各种因素确定信用债券总的投资比例及分行业投资比例。
2）基于信用债信用变化策略
本基金主要依靠内部信用评级系统分析信用债的信用水平变化、违约风险及
理论信用利差等。本基金信用评级体系将通过定性与定量相结合，着力分析信用
债的实际信用风险，并寻求足够的收益补偿。另外，评级体系将从动态的角度，
分析发行人的资产负债状况、盈利能力、现金流、经营稳定性等关键因素，进而
预测信用水平的变化趋势，决定投资策略的变化。
（3）收益率曲线策略
根据收益率曲线的形态特征进行利率期限结构管理，确定组合期限结构的分
布方式，通过期限安排，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，在保持组合
一定流动性的同时，可以从长期、中期、短期债券的价格变化中获利。
（4）杠杆策略
杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用回购等方式融入低成本资金，
并购买具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。本基金将在研究信
用风险及流动性风险基础上，对回购利率与债券收益率、存款利率等进行比较，
判断是否存在利差套利空间，从而确定是否进行杠杆操作。
5、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构成
及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况，根据基
金资产组合情况适度进行资产支持证券的投资。
6、可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期
权价值，本基金在对可转换公司债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研
究的基础上，综合考虑可转换债券的债性和股性，利用可转换公司债券定价模型
进行估值分析，并最终选择合适的投资品种。
7、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金管
理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的
股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投资股指
期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
8、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，
采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研
究，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。国债期货相关投资严格
遵循法律法规及中国证监会的规定。
9、流通受限证券投资策略
本基金的流通受限证券投资策略将从上市公司的基本面出发，结合市场未来
走势的研判，评估上市公司投资价值。并在锁定期结束后，根据投资标的的
基本面和估值水平，结合市场环境的分析，选择适当的时机卖出。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产及存托凭证占基金资产的比例为60%-
95%，投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%。每个交易日日终在
扣除股指期货合约、国债期货合约需缴纳的保证金以后，基金保留的现金或投资
于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的5%，本基金
所指的现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适
当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金，
但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资
环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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