| 法定名称 |
兴银创盈一年定期开放债券型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
兴银创盈一年定开债发起 |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2024-03-06 |
| 募集起始日 |
2023-12-06 |
总募集规模(万份) |
1,000.00 |
| 募集截止日 |
2024-03-05 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
1,000.00 |
| 日常申购起始日 |
2025-03-06 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2025-03-06 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
陶国峰、叶冬义 |
最近总份额(万份) |
1,000.00 |
| 基金管理人 |
兴银基金管理有限责任公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
兴银创盈一年定开债发起 |
| 业绩比较基准 |
中债综合全价(总值)指数收益率 |
| 投资目标 |
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券(含国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、次级债、可分离交易可转债的纯债部分、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券)、资产支持证券、信用衍生品、国债期货、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、通知存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具等以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金不投资股票，也不投资可转换债券(可分离交易可转债的纯债部分除外)、可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略本基金以中长期利率趋势分析为基础，结合经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，自上而下决定资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种，实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资收益。2、债券投资策略本基金综合运用久期调整策略、期限结构配置策略、类属资产配置策略、收益率曲线策略、杠杆策略、信用债投资策略等投资手段进行日常管理。(1)久期调整策略在全面分析宏观经济环境与政策趋向等因素的基础上，本基金将通过调整债券资产组合的久期，达到增加收益或减少损失的目的。当预期市场总体利率水平降低时，本基金将延长所持有的债券组合的久期，从而可以在市场利率实际下降时获得债券价格上升所产生的资本利得；反之，当预期市场总体利率水平上升时，则缩短组合久期，以避免债券价格下降的风险带来的资本损失，并获得较高的再投资收益。(2)期限结构配置策略本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下，对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断；同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好，预测收益率期限结构的变化形态，从而确定合理的组合期限结构。通过采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，从而达到预期收益最大化的目的。(3)类属资产配置策略类属资产配置策略是指现金、不同类型债券品种之间的配置。在确定组合久期和期限结构分布的基础上，根据各品种的流动性、收益性以及信用风险等确定各子类资产的配置权重，即确定债券、存款、回购以及现金等资产的比例。类属配置主要根据各部分的相对价值确定，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高估、价格将下降的类属，从而获取较高的总回报。(4)收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化，相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。通过对同一类属下的收益率曲线形态和期限结构变动进行分析，首先可以确定债券组合的目标久期配置区域并确定采取子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略；其次，通过不同期限间债券当前利差与历史利差的比较，可以进行增陡、减斜和凸度变化的交易。(5)杠杆策略杠杆放大操作即以组合现有债券为基础，利用买断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具有较高收益的债券，以期获取超额收益的操作方式。(6)信用债投资策略本基金投资的信用债券(含资产支持证券，下同)的评级须在AA级(含AA级)以上，其中AA级的信用债券投资比例不高于信用债券投资比例的20%，AA+级的信用债券投资比例不高于信用债券投资比例的50%，AAA级的信用债券投资比例不低于信用债券投资比例的50%，参考的信用评级应由须取得中国证监会证券评级业务许可的评级机构出具(不包含中债资信评级或穆迪、标普等外资评级机构)。信用债的评级为债项评级，若无债项评级或债项评级为短期信用评级的，依照其主体评级。所指信用债券包括金融债券(不包括政策性金融债)、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券等。本基金在持有信用债期间，如果其信用等级下降(信用衍生品对应同等保护债券仓位的债券除外)，不再符合投资限制标准，应在评级报告发布之日起三个月内调整至符合约定。本基金将根据信用主体的信用资质和宏观信用环境的变化趋势，综合分析信用债的信用风险，对不同信用等级的信用债进行动态均衡配置。综合考虑信用风险和流动性因素，决定信用债的配置集中度和配置期限，严格把控信用风险和流动性风险。密切关注信用利差和利率曲线的变化，获取利差压缩收益和骑乘收益。同时根据信用利差变化分析信用风险程度变化，控制组合的信用风险暴露，并进行动态调整。在具体个券选择上，综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素，选择相对价值较高的信用债进行配置。3、信用衍生品投资策略本基金按照风险管理的原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交易。在进行信用衍生品投资时，同时投资其挂钩的信用债券，通过信用衍生品将其挂钩的信用债券的信用风险进行转移。收益率方面，将通过分析信用衍生品和挂钩债券的合成收益率，选择具备一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券进行投资，并确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额与期限。本基金仅投资于符合证券交易所或银行间市场相关业务规则的信用衍生工具。4、国债期货投资策略本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。5、开放期投资策略开放期内，为了保证组合具有较高的流动性，方便投资人安排投资，本基金将在遵守有关投资限制与投资比例的前提下，主要投资于具有较高流动性的投资品种，通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。今后，随着证券市场的发展、金融工具的丰富和交易方式的创新等，基金还将积极寻求其他投资机会，如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金将在履行适当程序后，将其纳入投资范围以丰富组合投资策略。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，但在每次开放期的前1个月、开放期及开放期结束后1个月的期间内，基金投资不受上述比例限制；本基金在封闭期内持有现金或者到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不受限制，但开放期内本基金每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金是债券型基金，长期预期风险收益水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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