| 投资策略 |
(一)大类资产配置策略
本基金通过对国内外宏观经济及市场整体走势分析,判断市场情绪,动态把握不同资产类别的投资价值,适时调整组合中的大类资产配置比例。
(二)股票投资策略
1、行业配置策略
本基金通过自上而下的宏观分析,研究全球宏观经济及国家政策对各个行业的影响,分析行业在不同市场阶段的表现,通过对行业生命周期、根本性革新、竞争格局和“五力模型”等因素的分析,发现“好行业”或“复苏行业”,挑选具备长期发展潜力或受经济变化影响较小的行业。
2、个股选择策略
本基金通过深度理解市场逻辑,捕获板块轮动的收益,在市场不断交替中寻求交易机会。通过设定定量和定性指标,筛选值得长期投资的股票标的。以长期的视角,找出受益于经济发展而不断增长的行业,精选出利润不断增长和估值合理的优质公司。
3、港股投资策略
本基金对于港股通标的股票投资,将通过自上而下和自下而上相结合的方式,发掘估值偏低和基本面改善的投资机会,同时将密切监测个股的价格走势和基本面变化,灵活控制组合风险。
(三)债券投资策略
本基金债券投资在保证基金资产流动性的基础上,通过深入分析宏观经济政策、货币政策和利率变化趋势等因素,筛选流动性较好、风险水平合理、信用质量相对较高的债券品种,构建债券投资组合。
(四)股指期货交易策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货交易,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。
(五)国债期货交易策略
本基金参与国债期货交易将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析,对国债期货和现货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控,在追求基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的中长期稳定增值。
(六)资产支持证券投资策略
本基金对资产支持证券的投资,将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上,分析不同档次证券的风险收益特征,本着风险调整后收益大化的原则,确定资产支持证券类别资产的合理配置,同时注意流动性风险,严格控制资产支持证券的总量规模。
(七)存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
(八)可转换债券、可交换债券投资策略
可转换债券、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在可转换债券、可交换债券的选择上,综合考虑发行债券公司基本素质优良、其对应的基础证券有着较高上涨潜力的可转换债券、可交换债券进行投资。
(九)参与融资业务策略
为更好的实现投资目标,在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下,本基金可根据投资管理的需要,参与融资业务,本基金将在分析市场行情和组合风险收益的情况、投资者类型与结构、基金历史申赎情况等因素的基础上,合理确定投资时机及具体比例。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 |
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