| 法定名称 |
国联安价值甄选混合型证券投资基金 |
基金简称 |
国联安价值甄选混合 |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-05-14 |
| 募集起始日 |
2024-02-23 |
总募集规模(万份) |
28,837.76 |
| 募集截止日 |
2024-05-10 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
28,823.75 |
| 日常申购起始日 |
2024-06-07 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-06-07 |
参与资金利息(万份) |
140,072.97 |
| 基金经理 |
邹新进 |
最近总份额(万份) |
20,939.15 |
| 基金管理人 |
国联安基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
国联安价值甄选混合 |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×70%+恒生指数收益率×10%+中债综合指数收益率×20% |
| 投资目标 |
在严格控制基金资产投资风险的前提下，力争获得超越业绩比较基准的稳健回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资于国内依法发行上市的股票(包含主板、创业板、存托凭证及其他依法发行上市的股票)，内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许买卖的香港联合交易所上市股票(以下简称“港股通标的股票”)、债券(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、股指期货、国债期货、现金等货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定，参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金是混合型基金，根据宏观经济发展趋势、政策面因素、金融市场的利率变动和市场情绪，综合运用定性和定量的方法，对股票、债券和现金类资产的预期收益风险及相对投资价值进行评估，确定基金资产在股票、债券及现金类资产等资产类别的分配比例。在控制投资风险的前提下，形成大类资产的配置方案。
2、股票投资策略
本基金坚持价值投资理念，基于对宏观经济、政策及行业研究，甄选经营稳健、具有核心竞争优势的上市公司进行深度研究，评估其合理的内在价值范围，寻找其被市场低估的机会进行投资。本基金将深入分析公司的业绩增长潜力，以发展的眼光评估公司的长期投资价值，同时积极关注公司基本面发生变化所带来的投资机会。
(1)个股投资策略
本基金在股票投资中，采用定量分析与定性分析相结合的方法，重点关注上市公司的长期价值，从中选择优质上市公司进行投资。其间，本基金也将积极关注上市公司基本面发生改变时所带来的投资交易机会。
①定量分析
本基金将重点关注上市公司的估值指标，同时兼顾上市公司的成长性指标和财务指标，以挑选具有估值优势、成长优势和财务优势的个股。
②定性分析
本基金将从行业发展前景及地位、公司管理水平和治理结构、核心竞争力等几个方面对个股进行定性分析，以进行投资组合的构建。
(2)港股通投资策略
本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金港股通标的股票投资将综合考虑行业特性和公司基本面等因素，寻找具有相对估值优势和长期投资价值的投资标的。在行业特性方面，将优先选择行业发展空间大，符合国家政策鼓励、扶持方向的行业；公司基本面方面，优选公司业绩可持续稳定增长、公司治理结构较为完善、财务指标较为稳健的公司；在估值方面，综合考虑市盈率、市净率、重置价值、A-H溢价率等估值指标，选择具有相对估值优势的公司。通过对备选公司以上方面的分析，本基金将优选出具有综合优势的股票构建投资组合，并根据行业趋势、估值水平等因素进行动态调整。
(3)对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
3、债券投资策略
(1)久期配置
利用宏观经济分析模型，确定宏观经济的周期变化，主要是中长期的变化趋势，由此确定利率变动的方向和趋势。根据不同大类资产在宏观经济周期的属性，即货币市场顺周期、债券市场逆周期的特点，确定债券资产配置的基本方向和特征。结合货币政策、财政政策以及债券市场资金供求分析，为各种稳健收益类金融工具进行风险评估，最终确定投资组合的久期配置。
(2)债券类别配置/个券选择：主要依据信用利差分析，自上而下的资产配置。本基金根据利率债券和信用债券之间的相对价值，以其历史价格关系的数量分析为依据，同时兼顾特定类别收益品种的基本面分析，综合分析各个品种的信用利差变化。在信用利差水平较高时持有金融债、企业债、短期融资券、可分离可转债等信用债券，在信用利差水平较低时持有国债等利率债券，从而确定整个债券组合中各类别债券投资比例。
4、股指期货投资策略
在股指期货投资上，本基金将根据风险管理原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下，谨慎适当参与股指期货的投资。本基金在进行股指期货投资中，将分析股指期货的收益性、流动性及风险特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，通过研究现货和期货市场的发展趋势，运用定价模型对其进行合理估值，谨慎利用股指期货，调整投资组合的风险暴露，及时调整投资组合仓位，以降低组合风险、提高组合的运作效率。
5、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券交易市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的。
6、资产支持证券投资策略
资产支持证券定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上，对资产证券化产品的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行定性和定量的全方面分析，评估其相对投资价值并作出相应的投资决策，力求在控制投资风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
7、同业存单投资策略
本基金采用的同业存单投资策略主要包括久期策略、期限结构策略、息差策略等。
(1)久期策略。通过分析评估宏观基本面、政策面及存单市场情况，对存单收益率的走势进行分析和预判，合理确定不同环境下的组合久期：在预期收益率上行格局时降低组合久期，在预期收益率下行时提升组合久期。
(2)期限结构策略。通过预测存单收益率曲线的形状和变化趋势，对各个期限和类型的存单进行仓位的配置。
(3)息差策略。通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的存单，从而获得二者的息差收益。
8、融资业务投资策略
本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。
未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为:本基金股票(含存托凭证)投资占基金资产的比例为60%-95%，其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货合约需缴纳的交易保证金后保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券；其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，基金管理人在依法履行适当程序后，可对本基金的投资比例做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金属于混合型证券投资基金，通常预期风险与预期收益水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。
本基金可投资港股通标的股票，需承担港股市场股价波动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不连贯可能带来的风险以及境外市场的风险等风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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