| 法定名称 |
宏利睿智成长混合型证券投资基金 |
基金简称 |
宏利睿智成长混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-05-14 |
| 募集起始日 |
2024-02-16 |
总募集规模(万份) |
55,774.02 |
| 募集截止日 |
2024-05-10 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
55,746.22 |
| 日常申购起始日 |
2024-08-13 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-08-13 |
参与资金利息(万份) |
277,988.46 |
| 基金经理 |
孟杰 |
最近总份额(万份) |
17,506.24 |
| 基金管理人 |
宏利基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
宏利睿智成长混合A |
| 业绩比较基准 |
中证1000指数收益率×75%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)×5%+中债综合全价指数收益率×20% |
| 投资目标 |
在严格控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票和存托凭证)、港股通标的股票、债券(包括国债、地方政府债、政府支持债券、政府支持机构债券、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据)、债券回购、资产支持证券、货币市场工具、银行存款(包括定期存款、协议存款、通知存款等)、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如果法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入本基金的投资范围。 |
| 投资策略 |
(一)大类资产配置策略
本基金通过自上而下和自下而上相结合、定性分析和定量分析互相补充的方法，在股票、债券和现金等资产类之间进行相对稳定的适度配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。
(二)股票投资策略
本基金主要通过自下而上的选股方法，精选具备核心竞争优势且增速与估值匹配的个股构建投资组合，用稳定的选股框架获取收益，并通过相对分散的持股适当降低回撤的风险。
1、筛选具备核心竞争力的细分龙头公司
行业成长潜力：选择具备可持续增长潜力的行业，如：政策长期鼓励支持，技术革新驱动，渗透率具备持续提升潜力的细分行业方向。
公司竞争壁垒：选择相对于同业具有清晰竞争壁垒的公司，如：相对较高的市场份额，比较明确的上下游议价能力，与同业相比比较优秀的财务指标：毛利率，研发投入，ROE等。
公司治理结构：选择具备强发展意愿，治理结构良好，激励到位的公司。
2、发掘具备持续增长能力且估值合理的个股
成长性指标：重点分析公司主营业务收入增长率、净利润增长率、经营性现金流量增长率等指标，精选具备高质量成长性的上市公司。
估值指标：以相对估值为主、绝对估值为辅，基于公司所属的不同行业以及所处的不同发展阶段，采取不同的估值方法，主要包括市盈率(PE)、市净率(PB)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、市销率(PS)、企业价值倍数(EV/EBITDA)等，精选处于合理估值区间或者被低估的个股。
3、投资组合的构建与调整
在以上分析的基础上，本基金将建立投资组合。当行业或公司的基本面、股票的估值水平出现变化时，本基金将对股票组合适时进行调整。
4、本基金的存托凭证投资将根据本基金的投资目标和上述境内上市交易的
股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，通过定性和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
5、港股通标的股票投资策略
本基金将通过港股通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本基金将以基本面研究为基础，辅以量化分析，以更深入、更全面的挖掘基本面健康、具有估值优势的港股优质标的。
(三)债券投资策略
本基金采用的债券投资策略包括：期限结构策略、信用债投资策略、息差策略、可转换债券(含可交换债券)投资策略等。
1、期限结构策略
通过预测收益率曲线的形状和变化趋势，对各类型债券进行久期配置。具体策略又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。
2、信用债投资策略
信用债收益率等于基准收益率加信用利差，信用利差收益主要受两个方面的影响，一是该信用债对应信用水平的市场平均信用利差曲线走势；二是该信用债本身的信用变化。基于这两方面的因素，本基金管理人分别采用(1)基于信用利差曲线变化策略和(2)基于信用债信用变化策略。本基金将在深入的宏观研究基础上，综合分析各类信用债发行主体所处行业环境、发行人所处的市场地位、财务状况、管理水平等因素后，结合具体发行契约，对债券进行信用评级。
在此基础上，建立信用类债券池，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资。
3、息差策略
通过正回购，融资买入收益率高于回购成本的债券，从而获得杠杆放大收益。
4、可转换债券(含可交换债券)的投资策略
本基金利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化，判断市场的变化趋势，选择不同的行业，再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本基金利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性，增强本金投资的相对安全性；利用可转换债券溢价率来判断转债的股性，在市场出现投资机会时，优先选择股性强的品种，获取超额收益。
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值、以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。
(四)金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，将利用股指期货剥离多头股票资产部分的系统性风险或建立适当的股指期货多头头寸对冲市场向上风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的股指期货合约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份股指期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份股指期货合约之间进行动态配置，通过空头部分的优化创造额外收益。
2、国债期货投资策略
本基金根据风险管理的原则，以套期保值为目的，运用国债期货对投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
3、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比例。
(五)资产支持证券投资策略
资产支持证券定价受多种因素影响，包括市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率等。
本基金将在债券市场宏观分析基础上，结合蒙特卡洛模拟等数量化方法，对资产支持证券进行定价，评估其内在价值进行投资。
未来随着证券市场投资工具的发展和丰富，在符合有关法律法规规定的前提下，本基金可相应调整和更新相关投资策略。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为60%-95%，投资于港股通标的股票比例占股票投资比例的0-50%；本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约、股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规对基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，待履行相应程序后，以变更后的规定为准。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险及预期收益水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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