| 法定名称 |
大成领先动力混合型证券投资基金 |
基金简称 |
大成领先动力混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-08-28 |
| 募集起始日 |
2024-07-26 |
总募集规模(万份) |
25,559.29 |
| 募集截止日 |
2024-08-26 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
25,553.68 |
| 日常申购起始日 |
2024-10-08 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-10-08 |
参与资金利息(万份) |
56,049.85 |
| 基金经理 |
王帅 |
最近总份额(万份) |
24,809.37 |
| 基金管理人 |
大成基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
大成领先动力混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×65%+恒生指数收益率(使用估值汇率调整)×10%+中债综合全价(总值)指数收益率×25% |
| 投资目标 |
在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长期增值，力争
实现超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括
主板、创业板及其他中国证监会允许基金投资的股票）、存托凭证、内地与香港股票市场交
易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简称“港股通标的
股票”）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融
资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、
可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、
同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、货币市场工具、股指期货、国债期货，
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中国证监会的相关规定。
本基金可参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金的投资策略分为两方面：一方面体现在采取“自上而下”的方式对权益类、固定
收益类等不同类别资产进行大类配置；另一方面体现在对单个投资品种的精选上。
一）大类资产配置策略
本基金将采用“自上而下”的资产配置策略，密切关注股票、债券市场的运行状况与风
险收益特征，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动性和估值水平等因素，判断金融
市场运行趋势和不同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价值，对各大类资产的风险
收益特征进行评估，制定股票、债券、现金等大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范
围。
二）股票投资策略
1、A股投资策略
本基金依托于基金管理人的投资研究平台，基于产业变化趋势的分析判断，并通过对上
市公司基本面的深入研究，基于对上市公司的商业模式、核心竞争力、行业地位与治理结构
的权衡，分析公司的业务或者商业模式是否能够去和产业变化相匹配，精选具备增长潜力的
优质企业。
产业研究主要分析产业发展所处的不同阶段，大致可以划分为萌芽期、实质性成长期、
业绩快速成长期、成熟期等，本基金重点关注产业实质性成长期和业绩快速兑现期的早期，
以及成熟期的中期和后期的投资机会，同时兼顾其他发展阶段的投资机会。
公司研究包括定性研究和定量研究两个方面，定性研究方面优选行业长期空间巨大/行
业格局剧变，并且具备竞争优势的好公司。定量研究方面运用主营业务收入、EBITDA、净
利润等的预期增长率指标，结合公司营运指标以及财务杠杆指标，从财务报表验证公司的投
资逻辑，做到相互印证。
（1）基本面分析
企业盈利增长是支持股票价格长期上涨的动力，而盈利增长水平是众多因素共同作用的
结果，其中行业因素是影响企业增长性的重要外部因素；企业创新能力、管理水平等则是影
响企业增长性的主要内部因素。本基金将主要通过行业分析和企业研究进行股票投资的收益
性选择。
①行业分析
本基金将通过行业发展现状分析、行业竞争结构分析和行业发展趋势分析，评价行业增
长潜力，包括评估其持续性和稳定性，分析行业竞争要素，评估内在定价模式，具体如下：
A．行业发展现状分析，主要包括：行业增长率、产品集中度、企业地域分布分析；发
达国家行业发展状况及行业梯度转移趋势分析；政府政策导向分析等。
B．行业竞争结构分析，主要包括：行业价值链分析及行业内主导竞争作用力分析；行
业内主要竞争者财务状况及其竞争策略分析；行业所处周期及需求状况分析等。
C．行业发展趋势分析，主要包括：行业未来需求趋势及行业演变规律分析；行业内
购并整合的可能性分析等。
②企业研究
本基金通过对企业利润增长水平的定量分析和企业创新能力、管理水平、经营理念和方
法论的定性分析，评价企业的增长潜力，重点关注偏长期化价值取向的企业，并分析企业经
营的持续稳定性，具体如下：
A．利润增长水平分析，主要包括：企业主营业务收入增长率分析；企业净利润增长
率分析；企业净资产收益率分析；企业资产负债水平分析等。
B．企业创新能力分析，主要包括：企业主营产品是否顺应大众消费潮流，是否符合
时代特征；企业是否采取了不易被模仿和不易受到竞争对手反击的创新，并具备较强的产业
链定价能力，确保企业在较长一段时间内独享创新带来的超额利润，并扩大市场占有率；企
业是否具有品牌优势、资源独占等核心竞争优势等。
C．企业管理水平分析，主要包括：企业是否具有明确的发展战略；企业是否具有较
高的资源配置效率；企业管理团队是否重视股东权益等。
本基金将在筛选出的细分行业中寻找竞争力最为突出公司，重点分析上市公司核心管理
团队的能力、历史的成长性和盈利质量、未来的发展空间、在细分行业中竞争力的强弱以及
现金流管理水平等因素，来选择具体标的。
（2）估值分析
本基金基于对公司基本面的分析对上市公司内在价值、相对价值、收购价值等方面进行
评估，具体的估值指标会考察市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、企业价值/息
税前利润（EV/EBIT）、企业价值/息税、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）等一系列估值指
标，确保选择出风险收益比最好的标的。
本基金将结合上市公司基本面以及股票估值分析的基本结论，选择具有竞争优势且估值
具有吸引力的股票。基金经理将按照基金管理人的投资决策程序，审慎精选，权衡风险收益
特征后，根据市场波动情况构建股票组合并进行动态调整。
2、港股投资策略
本基金所投资香港市场股票标的除适用上述股票投资策略外，还需关注：
1）香港股票市场制度与大陆股票市场存在的差异对股票投资价值的影响，比如行业分
布、交易制度、市场流动性、投资者结构、市场波动性、涨跌停限制、估值与盈利回报等方
面；
2）人民币与港币之间的汇兑比率变化情况。
三）债券投资策略
本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式，获得与风险相匹配的投资收益，以实现在
一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场
利率趋势及市场信用环境变化方向，综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因
素，构造债券投资组合。在实际的投资运作中，本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策
略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略，获取债券市场的长期稳定收益。
四）资产支持证券投资策略
本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化
等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通过研究标的证券发行条款，预测提前偿还
率变化对标的证券的久期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流动
性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。
五）可转换债券投资策略
可转换债券在分析基础股票的基本面、转债条款和市场面三方面因素的前提下，将敏感
度指标（Delta、Vega等）作为市场风险控制的主要技术指标，利用可转换债券溢价率来判
断转债的股性，运用转换套利、溢折价、一级市场申购、纯债券价值及期权价值管理来积极
投资，获取超额收益。
六）可交换债券投资策略
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而
是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性，其中债性与可转换
债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而对于股性的分析则
需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的
纯债部分价值分析综合开展投资决策。
七）股指期货投资策略
本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前
提下，参与股指期货的投资。此外，本基金还将运用股指期货来管理特殊情况下的流动性风
险，如预期大额赎回、大量分红等。
八）国债期货投资策略
本基金投资国债期货将根据风险管理原则，以套期保值为目的，以回避市场风险，基金
管理人通过动态管理国债期货合约数量，将国债期货空头的合约价值与债券组合的多头价值
相对应。
九）融资买入股票投资策略
本基金将根据融资买入股票成本以及其他投资工具收益率综合评估是否采用融资方式
买入股票。
十）存托凭证投资策略
在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证
券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资于股票、存托凭证的比例为基金资产的60%-95%
（港股通标的股票投资比例不超过本基金股票资产的50%）；本基金每个交易日日终在扣除
股指期货合约和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的
现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申
购款等；股指期货、国债期货的投资比例遵循国家相关法律法规。
如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，
可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型证券投资基金，预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金、
但低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股票，则需承担港股通机制下因投资环境、投
资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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1.7617%