| 法定名称 |
华夏医药量化选股混合型证券投资基金 |
基金简称 |
华夏医药量化选股混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-08-30 |
| 募集起始日 |
2024-08-19 |
总募集规模(万份) |
20,718.51 |
| 募集截止日 |
2024-08-28 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
20,715.05 |
| 日常申购起始日 |
2024-11-15 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-11-15 |
参与资金利息(万份) |
34,546.25 |
| 基金经理 |
孙然晔 |
最近总份额(万份) |
14,829.35 |
| 基金管理人 |
华夏基金管理有限公司 |
基金托管人 |
国金证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
华夏医药量化选股混合C |
| 业绩比较基准 |
中证医药卫生指数收益率×85%+恒生医疗保健指数收益率(使用估值汇率折算)×5%+银行活期存款利率(税后)×10% |
| 投资目标 |
在合理控制风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报，力求实现基金资产的稳
健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行或上市的股票(包
括创业板、存托凭证及其他中国证监会注册或核准上市的股票)、港股通标的股票、债券(包
括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、
短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地
方政府债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、股指期货、
国债期货、股票期权、资产支持证券、货币市场工具（含同业存单）、债券回购、银行存款
以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
本基金可根据相关法律法规和《基金合同》的约定，参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可
以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、资产配置策略
本基金通过对宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析，主动判断市场时机，
进行积极的资产配置，合理确定基金在股票、债券等各类资产类别上的投资比例，并随着各
类资产风险收益特征的相对变化，适时进行动态调整。
2、股票投资策略
（1）医药主题界定
本基金所指的医药主题指从事医药行业相关产品或服务研发、生产、销售等领域，具体
包括医药研发和生产（化学制药行业、中药行业、生物制品行业）、医药商业行业、医疗器
械行业、医疗服务行业、医疗信息化、移动医疗、医药电商。
（2）量化选股策略
本基金坚持研究驱动投资的理念，充分发挥基金管理人的研究优势，采用“自下而上”
的精选策略，精选具有投资价值的个股构建投资组合。本基金主要通过定性分析和定量分析
相结合的方式来考察和筛选具有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争
优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分
析等。
本基金运用多因子模型立足于中国股票市场的宏观环境、行业及个股基本面，以股价运
动基本规律和股票定价模型为分析框架，从多个不同层面对股票进行综合打分，选出具备相
对价值的股票。该模型根据各因子的类型和效果赋予不同的权重，对股票组合进行综合评价
后，构建投资组合。基金将对投资组合的因子暴露程度进行分析，合理控制组合整体风险水
平，并针对交易成本、流动性等因素对投资组合进行优化。
基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究，选择适合当前市场环境的投
资策略，定期或不定期地对数量化模型进行复核与检验，并对模型涉及的因子与策略进行修
正与调整，不断改善模型的有效性与稳定性，力争使得本基金能够有效达成投资目标。
（3）存托凭证投资策略
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的
方式，精选出具有比较优势的存托凭证。
（4）港股通标的股票投资策略
在港股通标的股票投资策略方面，本基金将充分挖掘资本市场互联互通、资金双向流动
机制下A股市场和港股市场的投资机会，重点关注在香港市场上市、具有行业代表性的优
质中资公司以及A股市场稀缺的香港本地公司、外资公司。通过精选香港市场行业结构、
估值、成长性等方面具有吸引力的投资标的，结合投研团队的综合判断，构建投资组合。
基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于港
股或选择不将基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。
3、固定收益品种投资策略
（1）债券投资策略
结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、
利差轮动策略等多种积极管理策略，通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会，
构建收益稳定、流动性良好的债券组合。
（2）可转换债券、可交换债券投资策略
本基金将对可转换债券、可交换债券对应的基础股票进行深入分析与研究，重点选择有
较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转换债券、可交换债券，并在对应可转换债券、可
交换债券估值合理的前提下进行投资，以分享正股上涨带来的收益。同时，本基金还将密切
跟踪上市公司的经营状况，从财务压力、融资安排、未来的投资计划等方面推测、并通过实
地调研等方式确认上市公司对转股价的修正和转股意愿。
（3）资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前
偿还率、风险补偿收益和市场流动性等基本面因素，估计资产违约风险和提前偿付风险，并
根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿还和利息收益的现金流过程，
辅助采用定价模型，评估其内在价值。
4、股指期货投资策略
本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。本基金投资股
指期货时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。通过对现货市场和期货市场运
行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性
等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系
统性风险。基金还将利用股指期货作为组合流动性管理工具，降低现货市场流动性不足导致
的冲击成本过高的风险，提高基金的建仓或变现效率。
5、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和风险收益
特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。本基金投资国债期货时，将按照风险
管理的原则，以套期保值为主要目的。
6、股票期权投资策略
本基金按照风险管理的原则，在严格控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的股
票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，结合期权定价模型，选择估值合理的
股票期权合约。本基金投资股票期权时，将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的。
本基金投资股票期权，基金管理人将根据审慎原则，建立期权交易决策部门或小组，授
权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以防范股票期权投资的风险。
未来，根据市场情况，在不改变投资目标及本基金风险收益特征的前提下，遵循法律法
规的规定，基金可履行适当程序后相应调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公
告。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，港股通标的股票
投资占股票资产的比例为0-50%；本基金投资于医药主题相关的股票资产占非现金基金资产
的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的
交易保证金后保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。其中，
现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，以变更后的比例为准，基金管
理人在依法履行适当程序后，可对本基金的投资比例做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金与货币
市场基金。本基金还可通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还将面临汇率风险、香港市场风险等
特殊投资风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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