| 法定名称 |
国投瑞银启晨利率债债券型证券投资基金 |
基金简称 |
国投瑞银启晨利率债债券 |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2024-09-12 |
| 募集起始日 |
2024-09-02 |
总募集规模(万份) |
599,860.52 |
| 募集截止日 |
2024-09-10 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
599,816.08 |
| 日常申购起始日 |
2024-10-14 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-10-14 |
参与资金利息(万份) |
444,396.32 |
| 基金经理 |
敬夏玺、陈伟旸 |
最近总份额(万份) |
699,465.45 |
| 基金管理人 |
国投瑞银基金管理有限公司 |
基金托管人 |
招商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
国投瑞银启晨利率债债券 |
| 业绩比较基准 |
中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率 |
| 投资目标 |
本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基准的投资业绩。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的国债、央行票据、政策性金融债（不含次级债）、债券回购、银行存款、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
本基金不参与可转债、可交换债、信用债投资，也不进行股票投资。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券投资组合，并管理组合风险。
1、基本价值评估
债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Equilibrium Yield Curves）。
均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置。风险补偿包括：资金的时间价值（补偿）、通货膨胀补偿、期限补偿及流动性补偿。通过对风险补偿的计量分析，得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。
本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。
2、债券投资策略
债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。
（1）久期策略
久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时，适当拉长债券组合的久期水平，在预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平，以此提高债券组合的收益水平。
（2）收益率曲线策略
收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形态，然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价值偏离程度，在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进行配置，由此形成子弹型、哑铃型或者阶梯型的期限配置策略。
（3）个券选择策略
个券选择策略是指，在价格/内在价值分析基础上，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。
3、债券回购策略
本基金将在市场资金面和债券市场基本面分析的基础上结合个券分析和组合风险管理结果，积极参与债券回购交易。本基金接受的质押券应当符合本基金投资范围的约定。
4、组合构建及调整
基金管理人设有固定收益部和信用研究部，结合各部门债券研究和投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券投资组合。
固定收益部定期开会讨论债券策略组合，买入低估债券，卖出高估债券。同时从风险管理的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。
随着债券市场的发展与金融创新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定收益类金融工具出现时，基金管理人将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估，并在履行适当程序后，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。 |
| 投资标准 |
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%；本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
本基金所指利率债包括国债、央行票据和政策性金融债（不含次级债）。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，预期风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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