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财通稳裕回报债券C(021798)

2025-01-27     1.00090.0800%
基金概况
法定名称 财通稳裕回报债券型证券投资基金 基金简称 财通稳裕回报债券C
投资类型 债券型基金 成立日期 2024-12-10
募集起始日 2024-11-25 总募集规模(万份) 54,456.35
募集截止日 2024-12-06 其
中		 实际募集规模(万份) 54,456.05
日常申购起始日 2024-12-16 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2025-01-07 参与资金利息(万份) 3,086.72
基金经理 朱海东、罗晓倩 最近总份额(万份) 47,234.96
基金管理人 财通基金管理有限公司 基金托管人 平安银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 财通稳裕回报债券C
业绩比较基准 中债综合指数收益率×90%+沪深300指数收益率×8%+恒生指数收益率×2%
投资目标 本基金在严格控制风险的前提下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的稳健回报。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上 市的股票（包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准或注册上市 的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（国债、央行票据、金融债、地 方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、企业债、公司债、次级债、中 期票据、短期融资券、超短期融资券、可转换债券（含分离交易的可转债）、 可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场 工具、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但 须符合中国证监会相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行 适当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 本基金将从宏观面、政策面、基本面和资金面四个角度进行综合分析，在 控制风险的前提下，合理确定本基金在股票、债券、现金等各类资产类别的 投资比例，并根据宏观经济形势和市场时机的变化适时进行动态调整，以规 避或分散市场风险，力争实现基金资产的中长期稳健增值。 2、债券投资策略 本基金通过对宏观经济增长、通货膨胀、利率走势和货币政策四个方面 的分析和预测，确定经济变量的变动对不同券种收益率、信用趋势和风险的 潜在影响。本基金注重组合的流动性，在分析和判断国内外宏观经济形势、 市场利率走势、信用利差状况和债券市场供求关系等因素的基础上，自上而 下确定大类债券资产配置和信用债券类属配置，动态调整组合久期和信用债 券的结构，依然坚持自下而上精选个券的策略，在获取持有期收益的基础上， 优化组合的流动性。 （1）久期调整策略 本基金根据中长期的宏观经济走势和经济周期波动趋势，判断债券市场 未来的走势，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整组合的久期。 当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久期，以分享债券市场上涨的收益； 当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场下跌的风险。 （2）收益率曲线配置策略 本基金除了考虑系统性的利率风险对收益率曲线平移的影响之外，还将 考虑债券市场微观因素对收益率曲线的影响，如历史期限结构、回购及市场 拆借利率等，形成一定阶段内的收益率曲线形状变动趋势的预测，据此调整 债券投资组合。当预期收益率曲线变陡时，本基金将采用子弹型策略；当预 期收益率曲线变平时，将采用哑铃型策略。 （3）信用债券投资策略 在投资市场选择层面，本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下， 根据交易所市场和银行间市场信用债券到期收益率相对变化、流动性情况和 市场规模等，相机调整不同市场的信用债券所占的投资比例。 在品种选择层面，本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水 平的变化特征、宏观经济预测分析和信用债券供求关系分析等，综合考虑流 动性、绝对收益率等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各品种 信用债券之间进行优化配置。 本基金投资信用债（含资产支持证券，下同）的信用评级为AAA。上述 信用评级指债项评级，对于没有债项评级或债项评级为短期债券信用评级的 则以主体评级和担保方评级孰高确认。本基金对信用债评级的认定参照基金 管理人选定的多家评级机构（不含中债资信评估有限责任公司）出具的信用 评级，如出现同一时间段内多家评级机构所出具信用评级不同的情况，基金 管理人将结合自身的内部信用评级进行独立判断与认定，以基金管理人的判 断结果为准。前述信用债不含可转换债券（含分离交易的可转债）、可交换债 券。 （4）精选个券 本基金将利用公司内部信用评级分析系统，针对发债主体和具体债券项 目的信用情况进行深入研究并及时跟踪。主要内容包括：公司管理水平和公 司财务状况、债券发行人所处行业的市场地位及竞争情况，并结合债券担保 条款、抵押品估值、选择权条款及债券其他要素，对债券发行人信用风险和 债券的信用级别进行细致调研，并做出综合评价，着重挑选信用评级被低估 以及公司未来发展良好，信用评级有可能被上调的券种。 （5）息差策略 在综合考虑债券品种的票息收入和回购利率后，在控制组合整体风险的 基础上，当回购利率低于债券收益率时，买入收益率高于回购利率的债券， 通过正回购操作来博取超额收益。 （6）可转换债券及可交换债券投资策略 可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内 嵌期权价值，本基金将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具 有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。 3、股票投资策略 在严格控制风险、保持资产流动性的前提下，本基金将适度参与股票等 权益类资产的投资，以增加基金收益。 本基金的股票投资将在行业研究的基础上，通过自上而下和自下而上相 结合的方法，在充分研究公司商业模式、竞争优势、公司成长空间、行业竞争 格局的背景下，选择在行业中具备竞争优势、成长性良好和估值合理的股票。 （1）行业精选策略 本基金将把握中长期中国经济结构调整的方向，通过对宏观经济运行趋 势、产业环境、产业政策和行业竞争格局等因素的分析，确定宏观及行业经 济变量对不同行业的潜在影响，判断各行业的相对投资价值与投资时机。本 基金从经济周期因素、行业政策因素和行业基本面（包括行业生命周期、行 业发展趋势和发展空间、行业内竞争态势、行业收入及利润增长情况等）三 个方面评估行业的成长性。 （2）个股精选策略 本基金通过选择基本面良好、流动性高、风险低、具有中长期上涨潜力的 股票进行分散化组合投资，控制流动性风险和非系统性风险，追求股票投资 组合的长期稳定增值。 投资方法上重视投资价值与成长潜力的平衡，一方面利用价值投资标准 筛选低价股票，避免市场波动时的风险和股票价格高企的风险；另一方面， 利用成长性投资可分享高成长收益的机会。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金将仅通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票 市场。 本基金选择港股的具体策略为：首先，根据龙头公司具有市场份额大、持 续增长率稳定、资产盈利能力较强等特征精选出龙头港股公司，其次，采用 自由现金流贴现模型、股息贴现模型、市盈率法、市净率法、PEG、EV/EBITDA 等估值方法将优选香港上市公司中具有投资价值的标的。 （4）存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深 入研究判断，进行存托凭证的投资。 4、国债期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提 下，本着谨慎原则，参与国债期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改 善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合 约。
投资标准 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80%；投资于权益类资产、可转换债券、可交换债券的比例合计不高于基金资 产的20%（其中，港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%）；本基金 每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低 于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不 包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的比例限制，基金管理人在 履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金是债券型基金，其预期风险与收益水平理论上高于货币市场基金， 低于股票型基金和混合型基金。 本基金可以投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投 资标的、市场制度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料