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华泰柏瑞红利量化选股混合A(021814)

2025-06-20     1.03470.4173%
基金概况
法定名称 华泰柏瑞红利量化选股混合型证券投资基金 基金简称 华泰柏瑞红利量化选股混合A
投资类型 偏股型基金 成立日期 2025-01-24
募集起始日 2024-12-12 总募集规模(万份) 22,820.84
募集截止日 2025-01-22 其
中		 实际募集规模(万份) 22,817.18
日常申购起始日 2025-02-06 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2025-02-06 参与资金利息(万份) 36,663.60
基金经理 盛豪、徐帅宇 最近总份额(万份) 4,287.42
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 华泰柏瑞红利量化选股混合A
业绩比较基准 中证红利指数收益率×85%+中债综合全价指数收益率×10%+恒生港股通高股息率指数收益率(使用估值汇率折算)×5%
投资目标 利用定量投资模型，在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达到或超越业绩比较 基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包含创业板及其他经中国证监会核准 或注册上市的股票）、内地与香港股票市场交易互联互通机制下允许投资的香港联合交易所 上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、存托凭证、债券（包含国债、央行票据、金融 债、企业债、公司债、地方政府债券、政府支持机构债券、政府支持债券、次级债、可转换 债券（含分离交易可转债）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据及其他经 中国证监会允许基金投资的债券）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、 协议存款、通知存款等）、同业存单、货币市场工具、衍生工具（包括股指期货、国债期货、 股票期权）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会 的相关规定）。本基金将根据法律法规的规定参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。
投资策略 1、大类资产配置 本基金将通过研究宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素，对股票、债券 和货币资产的风险收益特征进行深入分析，合理预测各类资产的价格变动趋势，确定不同资 产类别的投资比例。在此基础上，积极跟踪由于市场短期波动引起的各类资产的价格偏差和 风险收益特征的相对变化，动态调整各大类资产之间的投资比例，在保持总体风险水平相对 平稳的基础上，获取相对较高的基金投资收益。 2、股票投资策略 （1）主题界定 本基金重点投资于具有红利属性的上市公司，本基金所定义的红利主题相关股票是指满 足以下第1）项和第2）项中任一项条件且同时满足第3）项条件的上市公司发行的股票： 1）中证红利指数成份股和备选成份股； 2）稳定的分红政策：过去2年内至少有1次分红（包括现金股利和股票股利）的非ST 股票； 3）具有持续分红能力：上市公司基本面健康、盈利能力稳定、分红能力强、分红意愿 高、具有良好长期竞争力。 未来随着政策、法律法规、行业规范或者行业准则等发生变化，红利主题相关上市公司 可能会发生变动。基金管理人可在履行适当程序后，对上述主题界定的标准进行动态调整。 （2）量化选股策略 本基金主要利用定量投资模型，通过主动管理，使用量化方法选取并持有预期收益较好 的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金运用的量化投资模型主要包括： 1）多因子alpha模型——股票超额回报预测 多因子alpha模型基于市场信息、基本面信息等，构建了alpha因子库，每一个因子的 有效性通过历史回测进行验证，并定期进行评价改进。模型针对红利风格进行了专门的优化 调整，重点考虑因子在红利主题股票中的预测效果。 2）风险估测模型——有效控制预期风险 本基金将利用风险预测模型和适当的控制措施，有效控制投资组合的预期投资风险，并 力求将投资组合的实现风险控制在目标范围内。 3）交易成本模型——控制交易成本以保护投资业绩 本基金的交易成本模型既考虑固定成本，也考虑交易的市场冲击效应，以减少交易对业 绩造成的负面影响。在控制交易成本的基础上，进行投资收益的优化。 4）投资组合的优化和调整 在投资过程中，基金管理人将利用量化投资模型，对投资组合进行优化，调整投资组合 的构成。优化系统以业绩比较基准作为基准，在控制各项风险指标并兼顾交易成本的同时找 出alpha最优的投资组合，以期在风险收益表现上会达到本基金旨在超越业绩比较基准的 目标。投资组合构建完成后，本基金将充分考虑各种市场信息的变化情况，对投资组合进行 相应调整，并根据市场的实际情况适当控制和调整组合的换手率。 （3）港股通标的股票投资策略 本基金可以通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港市场。本基金所投资 港股通标的股票除适用上述投资策略外，还将关注A股稀缺性行业个股、符合内地政策和投 资逻辑的主题性行业个股、与A股同类公司相比具有估值优势的个股。 本基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于 港股通标的股票或选择不将基金资产投资于港股通标的股票，基金资产并非必然投资港股通 标的股票。 3、债券组合投资策略 本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基 金资产的投资收益。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策 等因素对各类债券的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基本走势，制定久期控制下的 资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中，本基金管理人将重点关注非信用类 固定收益类证券（国债、中央银行票据等），具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差 和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。 其中可转换债券和可交换债券，结合了权益类证券与固定收益类证券的特性，具有下行 风险有限同时可分享基础股票价格上涨的特点。本基金将评估其内在投资价值，结合对可转 换债券、可交换债券市场上的溢价率及其变动趋势、行业资金的配置以及基础股票基本面的 综合分析，最终确定其投资权重及具体品种。 4、资产支持证券投资策略 在对市场利率环境深入研究的基础上，本基金投资于资产支持证券将采用久期配置策略 与期限结构配置策略，结合定量分析和定性分析的方法，综合分析资产支持证券的利率风险、 提前偿付风险、流动性风险、税收溢价等因素，选择具有较高投资价值的资产支持证券进行 配置。 5、衍生品投资策略 （1）股指期货投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运用股指期货对基金投资组合进行管 理，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性 风险，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过多头或空 头套期保值等策略进行套期保值操作。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性 及风险特征，通过资产配置、品种选择，谨慎进行投资，以降低投资组合的整体风险。 （2）国债期货投资策略 本基金将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对 宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期货和现货基差、 国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在追求基金资产安 全的基础上，力求实现基金资产的中长期稳定增值。 （3）股票期权投资策略 本基金按照风险管理的原则，以套期保值为目的，在严格控制风险的前提下，选择流动 性好、交易活跃的股票期权合约进行投资。本基金基于对证券市场的判断，选择估值合理的 股票期权合约。 6、融资业务的投资策略 本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金比例、冲抵保证金证券折算率、信 用资质等条件，选择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充足流动性以及有效控 制融资杠杆风险的前提下，确定融资比例。 7、存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进 行存托凭证的投资。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金可在履行适当程序后，相应调整和更 新相关投资策略。
投资标准 股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%；投资于本基金界定的红利主题相关 证券占非现金基金资产的比例不低于80%；投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的 50%；每个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备 付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后， 可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于债券型基金与货币市场基金，低 于股票型基金。 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等 一般投资风险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投资 风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料