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国寿安保农业产业股票发起式C(021831)

2024-10-25     1.10720.1357%
基金概况
法定名称 国寿安保农业产业股票型发起式证券投资基金 基金简称 国寿安保农业产业股票发起式C
投资类型 偏股型基金 成立日期 2024-07-16
募集起始日 2024-07-15 总募集规模(万份) 1,001.12
募集截止日 2024-07-15 其
中		 实际募集规模(万份) 1,001.12
日常申购起始日 2024-08-16 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2024-08-16 参与资金利息(万份) 0.00
基金经理 熊靓 最近总份额(万份) 1.02
基金管理人 国寿安保基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 国寿安保农业产业股票发起式C
业绩比较基准 申万农林牧渔一级行业指数收益率×80%+中证综合债指数收益率×15%+恒生指数收益率×5%
投资目标 在严格控制风险的前提下，本基金通过专业化研究分析，重点投资于农业产业主题相关 股票，力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票 （包括主板,创业板和其他经中国证监会核准或注册上市的股票）,港股通机制下允许投资的 规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）,债券(包括国债， 央行票据，金融债券，公开发行的次级债券，企业债券，公司债券，中期票据，短期融资券， 超短期融资券，政府支持机构债券，政府支持债券，地方政府债券，证券公司短期公司债券， 可转换债券(含分离交易可转债),可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)，资产支 持证券，债券回购,信用衍生品，货币市场工具,银行存款(包括协议存款,定期存款,通知存款 和其他银行存款),同业存单，股指期货，国债期货，股票期权以及法律法规或中国证监会允 许基金投资的其他金融工具,但须符合中国证监会相关规定。 本基金可以参与融资交易。 本基金的投资范围包括港股通标的股票,基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环 境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非 必然投资港股。 如果法律法规对上述投资比例要求有变更的,本基金可在履行适当程序后相应调整,并 以调整变更后的投资比例为准。
投资策略 1、资产配置策略 通过对宏观政策、经济环境等的研究和对高频经济数据的跟踪和前瞻性研判，综合评估 各类资产的风险收益，动态调整策略，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组 合的稳定增值。 2、“农业产业”主题界定 本基金所界定的“农业产业”主题，主要是指申万行业分类（2021年）中农林牧渔一级 行业及与其密切相关的上市公司，从上游的农业生产资料环节、中游的农产品生产制造环节 以及下游的农产品加工环节进行界定如下： （1）上游的农业生产资料环节，主要包括从事种子、农用化工、农用机械、饲料、动 物保健相关业务的企业。 （2）中游的农产品生产制造环节，主要包括从事种植业、养殖业、渔业、林业相关业 务的企业。 （3）下游的农产品加工环节，主要包括从事粮油加工、果蔬加工、屠宰与肉制品、乳 制品、糖业、棉业相关业务的企业。 本基金将对农业产业主题相关行业及上市公司进行密切跟踪，未来随着科技进步及商业 模式发展，农业产业主题的外延将可能会不断扩大，相关上市公司的范围也会相应改变。在 不改变本基金投资目标及风险收益特征的前提下，经履行适当必要的程序后，本基金将根据 实际情况调整农业产业主题的界定标准。 3、股票投资策略 本基金围绕农业产业的主题筛选行业和公司后，通过自上而下的行业景气度判断和自下 而上的个股机会挖掘相结合的方式，构建投资组合，具体策略如下： （1）行业分析策略 在行业研究分析上，一方面根据农产品的供需格局和价格趋势，前瞻性地进行研究和判 断，筛选出景气向上的细分领域，寻找周期性的投资机会，另一方面通过对子行业市场空间、 竞争格局、量价趋势的研究，挖掘成长性机会。重点配置具有良好的发展前景和能构筑壁垒 的优质赛道。 （2）个股投资策略： 1）基本面分析：在优选景气优质赛道的基础上，深入而全面地研究相关公司的业务模 式、技术创新、成本管控、渠道扩张、品牌经营、市场营销、公司治理、财务指标等各方面， 优选出具有核心竞争力和较强的增长渠道力的公司。 2）估值分析：针对不同类型和不同发展阶段的公司，选择不同的估值方式，包括市盈 率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）、市盈率－长期成长法（PEG）、企业价值/ 销售收入(EV/SALES)、企业价值/息税折旧摊销前利润法（EV/EBITDA）、自由现金流贴现 模型（FCFF，FCFE）或股利贴现模型（DDM）等，采取单一估值方法或者多种估值方法 相结合的方式，通过横向对比和纵向对比相结合的方法，寻找被低估的优质个股。 3）投资组合构建： 通过宏观（经济政策环境）、中观（行业景气度研判）和微观（个股基本面和估值分析） 相结合的方式，优选景气向上、具有较大的成长空间和较好的竞争格局、公司自身质地优秀、 估值偏低的个股，构建投资组合，并且密切进行跟踪研究。 （3）港股通投资策略 本基金将结合国内外经济和相关行业发展前景、跨市场对投资者的相对吸引力、国际可 比公司估值水平等多因素综合选择投资方向和个股，重点投资于基本面良好、估值合理、具 备稀缺性或具有成长性的优质港股。 4、债券选择策略 本基金将采取类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散 投资策略、回购套利策略、可转换债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等投资管 理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测，相机而动、 积极调整。 （1）类属资产配置策略 本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析，预测未来的利率趋势，判断证券 市场对上述变量和政策的反应，并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方 式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素，采 取积极投资策略，定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整，确定类属资产的最优权 数。 （2）期限结构策略 收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策，而投资者的期限 偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和 定量相结合的方法。定性方法为：在对经济周期和货币政策分析下，对收益率曲线形状可能 变化给予一个方向判断；定量方法为：参考收益率曲线的历史趋势，同时结合未来的各期限 的供给分布以及投资者的期限偏好，对未来收益率曲线形状做出判断。 在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上，结合情景分析结果，提出可 能的期限结构配置策略。 （3）久期调整策略 本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势，形成对未来市场利率变动方向的预期，在 一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下移时，适当提高组合久 期，以增强投资组合收益；当预期收益率曲线上移时，适当降低组合久期，以规避债券市场 下跌带来的风险。 （4）个券选择策略 本基金将利用公司内部信用评级体系，对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财 务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上，结合债券发行具体条款，对债券的收 益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级，对债券发行人和债券的信 用风险细致甄别，做出综合评价，并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。 （5）分散投资策略 本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度，以降低个券及行业信用事件给投资组 合带来的冲击，防止发生基金流动性风险。 （6）回购套利策略 回购套利策略是本基金重要的操作策略之一，把信用产品投资和回购交易结合起来，基 金管理人根据信用产品的特征，在信用风险和流动性风险可控的前提下，或者通过回购融资 来博取超额收益，或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。 （7）可转换债券投资策略 由于可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股 票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进 行投资，并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，以合理价格买入并持有。 本基金持有的可转换债券可以转换为股票。 （8）证券公司短期公司债券投资策略 基于控制风险需求，本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、流动 性风险等方面的因素，适当投资证券公司短期公司债券。 5、资产支持证券投资策略 本基金对资产支持证券的投资，将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上，分析不 同档次证券的风险收益特征，本着风险调整后收益最大化的原则，确定资产支持证券类别资 产的合理配置，同时注意流动性风险，严格控制资产支持证券的总量规模，对部分高质量的 资产支持证券可以采用买入并持有到期策略，实现基金资产增值增厚。 6、融资投资策略 本基金将基于策略性投资的需要，依据谨慎原则及在保证风险资产实际投资比例不超过 风险资产投资比例上限的前提下，有选择地参与绩优股票的融资交易，提高基金资产投资收 益。同时充分考虑融资买入股票的流动性，控制流动性风险。 7、股指期货交易策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原 则，参与股指期货的交易，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。 8、国债期货交易策略 本基金的国债期货交易将以风险管理为原则，以套期保值为目的。本基金管理人将按照 相关法律法规的规定，结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况，通过多头或 空头套期保值等策略进行操作，获取超额收益。 9、股票期权投资策略 本基金的股票期权投资将以风险管理为原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下， 本着谨慎原则，参与股票期权的投资，以管理投资组合的系统性风险，优化组合的风险收益特性。 10、信用衍生品投资策略 本基金将适当投资信用衍生品及其挂钩债券，以在控制信用风险的前提下提高组合投资 收益。在进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，转移信用衍 生品所挂钩债券的信用风险，改善组合的风险收益特性。收益率方面，将通过分析信用衍生 品和挂钩债券的合成收益率，选择具备一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券进行投资， 并确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额与期限。本基金仅投资于符合证券交易所或银行 间市场相关业务规则的信用衍生品。
投资标准 本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例为80%-95%,其中,投资于港股通 标的股票占股票资产的比例为0-50%,投资于本基金定义的“农业产业”主题股票占非现金 基金资产的比例不低于80%。每个交易日日终在扣除股指期货,国债期货和股票期权合约需 缴纳的交易保证金后,本基金持有不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内 的政府债券,其中,现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可 以将其纳入投资范围。
风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益和预期风险高于货币市场基金、债券型基金、混合型 基金。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境外市场的风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料