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湘财鑫裕纯债C(021929)

2024-11-13     0.9957-0.4400%
基金概况
法定名称 湘财鑫裕纯债债券型证券投资基金 基金简称 湘财鑫裕纯债C
投资类型 债券型基金 成立日期 2024-11-05
募集起始日 2024-07-30 总募集规模(万份) 20,087.30
募集截止日 2024-10-29 其
中		 实际募集规模(万份) 20,086.44
日常申购起始日 2024-11-12 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2024-11-12 参与资金利息(万份) 8,578.64
基金经理 刘勇驿 最近总份额(万份) 9,167.35
基金管理人 湘财基金管理有限公司 基金托管人 恒丰银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 湘财鑫裕纯债C
业绩比较基准 中债综合全价(总值)指数收益率
投资目标 在科学严格管理风险的前提下，本基金力争创造超越业绩比较基准的投资 回报。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（国债、央行 票据、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、金融债、企业债、公 司债、公开发行的次级债、可分离交易可转债的纯债部分、中期票据、短期融 资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货 币市场工具和国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工 具(但须符合中国证监会相关规定)。 本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（可分离交易可转债的纯债 部分除外）、可交换债券。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适 当程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 （一）资产配置策略 基金管理人在充分研究宏观市场形势以及微观市场主体的基础上，采取积 极主动的投资管理策略，通过定性与定量分析，对利率变化趋势、债券收益率 曲线移动方向、信用利差等影响债券价格的因素进行评估，对不同投资品种运 用不同的投资策略，深入挖掘市场投资机会。在信用风险可控的前提下，寻求 组合流动性与收益的最佳配比，力求持续取得达到或超过业绩比较基准的收益。 （二）债券投资策略 1、久期配置策略 根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，考虑在运作周期中所处阶 段，确定债券组合的久期配置。本基金将在预期市场利率下行时，适当拉长债 券组合的久期水平，在预期市场利率上行时，适当缩短债券组合的久期水平， 以此提高债券组合的收益水平。 2、期限结构配置策略 在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的组合期限结构， 包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期债券间进行 动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。 3、类属资产配置策略 本基金将综合分析各类属相对收益情况、利差变化状况、信用风险评级、 流动性风险管理等因素来确定各类属配置比例，发掘具有较好投资价值的投资 品种，研究同期限不同投资品种的利差和变化趋势，以获取不同债券类属之间 利差变化所带来的投资收益。 4、利率债投资策略 本基金通过对经济增长水平、广义价格水平、国际收支、流动性水平等重 要指标进行深入研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括 财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，结合债券市场资金供求状况变 化趋势及结构，对市场利率水平和收益率曲线斜度未来的变化趋势做出预测和 判断。 在此基础上，本基金将结合历史与经验数据，区分当前利率债收益率曲线 的期限利差、曲率与券间利差所面临的历史分位，判断收益率曲线参数变动的 程度与概率，以此为依据动态调整投资组合。如预期收益率曲线出现正向平移 的概率较大时，即市场利率将上升，本基金将降低利率债久期以规避损失；如 出现负向平移的概率较大时，则提高利率债久期以获取超额收益；如收益率曲 线过于陡峭时，本基金视实际情况采用骑乘策略获取超额收益。 5、信用类债券（含资产支持证券）投资策略 基金将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、行业 以及个券信用状况的研判，对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财务 状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上，结合债券发行具体条款， 对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级， 对债券发行人和债券的信用风险细致甄别，做出综合评价，并着重挑选资质良 好及信用评级被低估的券种进行投资。 本基金所投信用债（含资产支持证券，下同）的信用评级应在AA+级及以上， 其中投资于AAA级的信用债占信用债投资比例为50%-100%，投资于AA+级的信用 债占信用债投资比例为0-50%。上述信用评级为债项评级，短期融资券、超短期 融资券等短期信用债的信用评级依照评级机构出具的主体信用评级，本基金投 资的信用债若无债项评级的，参照主体信用评级。相关资信评级机构需要取得 中国证监会证券评级业务的许可，评级机构以基金管理人选定为准。 基金持有信用资产期间，如果其信用等级下降、基金规模变动、变现信用 债支付赎回款项等使得投资比例不再符合上述约定，应在评级报告发布之日或 不再符合上述约定之日起3个月内予以全部卖出。 6、跨市场套利策略 跨市场套利是根据不同债券市场间的运行规律和风险特性，构建和调整债 券组合，提高投资收益，实现跨市场套利。 7、回购放大策略 本基金可采用回购放大策略扩大收益，即以组合现有债券为基础，利用买 断式回购、质押式回购等方式融入低成本资金，并购买剩余年限相对较长并具 有较高收益的债券，以期获取超额收益。 8、国债期货投资策略 本基金根据风险管理的原则，在风险可控的前提下，以套期保值为目的， 投资国债期货。本基金将充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，结合对 宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析，对国债期 货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控，在最大 限度保证基金资产安全的基础上，力求实现委托财产的长期稳定增值。
投资标准 基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有 现金或者到期日在一年以内的政府债券合计不低于基金资产净值的5%，其中， 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在 履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金为债券型证券投资基金，预期风险与预期收益高于货币市场基金， 低于混合型基金及股票型基金。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料