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天治天得利货币C(022125)

2024-12-10     0.4065
基金概况
法定名称 天治天得利货币市场基金 基金简称 天治天得利货币C
投资类型 货币型基金 成立日期 2024-09-10
募集起始日 2024-09-10 总募集规模(万份) 0.00
募集截止日 2024-09-10 其
中		 实际募集规模(万份) 0.00
日常申购起始日 2024-09-10 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2024-09-10 参与资金利息(万份) 0.00
基金经理 郝杰、黄月镭 最近总份额(万份) 250.22
基金管理人 天治基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司
投资风格 收益型 费率结构表 天治天得利货币C
业绩比较基准 银行6个月定期储蓄存款利率（税后）
投资目标 在充分重视本金安全的前提下，确保基金资产的高流动性，追求稳健的当期收益。
投资理念 价值分析基础上实施积极的投资组合管理和严格的风险控制。 预期市场利率走势、研究利率变动对债券价值的影响，利用债券市场非有效性及债券市场创新带来的投资机会，实施积极的投资组合管理并严格控制投资风险，以保证投资目标的实现。
投资范围 本基金主要投资于：现金，期限在一年以内（含一年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397天）的债券、资产支持证券、非金融企业债务融资工具，以及法律法规或中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
投资策略 本基金以短期金融工具为投资对象，依据宏观经济、货币政策、资金供求决定的市场利率变动预期，综合考虑投资对象的收益性、流动性和风险性，进行自上而下与自下而上相结合的积极投资组合管理，保障本金安全性和资产流动性，追求稳健的当期收益（投资流程图见图1）。 1、基金资产配置 （1）市场利率预期 本基金依据与利率变化相关性较强的经济增长、外贸、投资、消费、物价指数等指标进行宏观经济周期及货币政策目标研究。此外还研究以下影响货币市场资金供求关系的事项，预期市场利率的变动方向： ①央行公开市场操作的方向、强度、频率及中标利率水平变化； ②货币供应量、货币乘数变化，商业银行存贷款变化、超额备付率变化； ③资金年末、年初偏紧、年中相对宽松的一般季节性变化； ④新股发行、新债缴款、股市爆发性行情引起的短期资金供求关系变化； ⑤利率市场化改革的推进进程。 （2）组合剩余期限管理 在市场利率预期的基础上，预期市场利率上升时，缩短投资组合的平均剩余期限，预期市场利率下降时，延长投资组合的平均剩余期限。根据货币市场收益率曲线形状的变化预期，采用总收益分析法以子弹组合、杠铃组合或梯形组合安排投资组合的现金流分布。 （3）收益率利差分析 正确评估各投资品种的流动性利差，信用利差，依据市场供求关系及市场环境变化引发的利差变化趋势分析，确定国债、金融债、央行票据、企业债、企业短期融资券以及债券回购间的类属配置。 基金主要投资对象国债、金融债、央行票据均属高信用等级的债券，信用利差相对稳定且易于评估。企业债信用利差通过产业分析、企业分析、财务分析、资金投向分析和债券保护条款分析确定。 流动性利差主要通过比较类别资产平均收益率、收益率波动度、二级市场存量、月均交易量、月均交易量变动等指标加以判断。 2、基金资产选择 在资产配置比例基本确定的基础上，本基金选择剩余期限和信用等级符合标准、流动性高、价值被低估的投资品种。其中，资产流动性通过二级市场存量、日均交易量、上市时间等指标加以判断，资产价值通过利率期限结构、持有期总收益等指标评价。 3、为了在低风险基础上提高基金的收益和保持投资组合充分的流动性，本基金投资管理中还贯穿使用以下策略： （1）无风险套利策略 无风险套利策略主要包括跨市场套利与跨品种套利策略。 跨市场套利针对各细分投资市场因投资主体、交易方式等不同导致的资产定价偏离，进行套利操作，在低风险的基础上获得超额收益。 跨品种套利针对品种间因流动性、税收等不同导致的资产定价偏离，进行套利操作，在低风险的基础上获得超额收益。 （2）现金流预算管理策略 结合市场利率预期及未来现金流供给与需求的预测，在投资组合的构建中，采用合理的期限和权重配置对现金流进行预算管理，保持投资组合的高流动性。对回购、央行票据等部分投资品种，将依据其市场特性，采用滚动投资策略，以提高基金资产的持续变现能力。
投资标准 该项目暂无资料
风险收益特征 货币市场基金投资于短期金融工具。由于短期国债、金融债、央行票据等主要投资品种信用等级高，利率风险小，因而本基金安全性高，流动性强，收益稳健。货币市场基金是证券投资基金中风险较低的品种，长期看风险和预期收益低于股票基金、混合基金、债券基金。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料