| 法定名称 |
东兴红利优选混合型证券投资基金 |
基金简称 |
东兴红利优选混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-11-26 |
| 募集起始日 |
2024-11-01 |
总募集规模(万份) |
24,198.49 |
| 募集截止日 |
2024-11-22 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
24,193.69 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
48,053.81 |
| 基金经理 |
李晨辉 |
最近总份额(万份) |
4,469.91 |
| 基金管理人 |
东兴基金管理有限公司 |
基金托管人 |
南京银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
东兴红利优选混合A |
| 业绩比较基准 |
中证红利指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率(人民币)×10%+中债综合指数收益率×20% |
| 投资目标 |
本基金精选具有持续分红能力且估值相对合理的优质上市公司，并结合积极的大类资产配置，追求超越业绩比较基准的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板及其他经中国证监会允许基金投资的股票、存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、央行票据、金融债、次级债、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易的可转换债券）、可交换债券、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款等）、同业存单、货币市场工具、国债期货、股票期权、股指期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
本基金可根据相关法律法规和基金合同的约定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金为混合型基金，投资策略主要包括资产配置策略、股票投资策略和债券投资策略等。
1、资产配置策略
本基金基于定量与定性相结合的方式跟踪国内外宏观经济数据及政策变化，密切关注市场流动性变化情况，动态评估不同资产的估值水平变化，合理确定组合中权益资产、债券资产及货币市场工具及其他金融工具的投资比例。
2、股票投资策略
本基金采取积极的股票投资策略，综合采用定量分析和定性分析相结合的研究方法，自下而上精选优质上市公司，追求稳健的股息收入和长期的资本增值。
（1）“红利”主题的界定
本基金管理人将满足以下前两项中任一项且同时满足第三项特征的股票作为符合“红利”主题的公司，构建基础股票池：
1）在过去两年中，至少有一年实施现金分红且现金分红率（现金分红/净利润）或股息率（现金分红/市值）处于市场前50%；
2）中证红利指数成分股和备选成分股；
3）经营状况良好、无重大违法违规事项、红利分配与经营情况不存在重大异常的非ST及非*ST股票。
未来随着政策或市场环境发生变化导致基金管理人对“红利”主题的界定范围发生变动，基金管理人在履行适当程序后，有权对上述“红利”主题界定的标准进行调整。
（2）个股投资策略
本基金重点关注“红利”主题股票投资机会，在定量筛选“红利”主题股票的基础上，本基金管理人将根据企业盈利能力、成长性和成长质量并结合估值水平等指标，选择出具有良好盈利能力和分红预期，且估值具有吸引力的公司进行投资。为了规避“红利”策略投资过程中可能遇到的价值陷阱，本基金将对高股息率的公司进行分析，尽力规避价值陷阱，并通过适度分散化的方法控制组合风险。
在基础股票池中，通过定量的方式，综合考虑股票的估值、股息率和盈利能力等筛选指标，并结合定性分析公司盈利能力的稳定性和可持续性，判断企业内在价值。通过优选竞争优势明确、盈利能力稳定、估值合理、分红能力强的优质公司构建股票组合。
（3）港股通标的股票投资策略
基于上述投资研究框架，本基金同时关注互联互通机制下港股市场优质标的投资机会：
1）与A股公司相比具有差异化及估值优势的公司；
2）中证港股通综合指数成份股中，筛选市值权重较高、流动性较好的公司进行配置。
3、债券投资策略
出于对流动性和有效利用基金资产的考量，本基金适时对债券进行投资。本基金对债券进行配置的原则是：安全性与流动性优先，且兼顾收益性。通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动的方向及幅度，确定组合久期，进而根据各类资产的预期收益率确定债券资产配置。
4、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券的发行条款、基础资产的构成及质量等基本面研究，结合相关定价模型评估其内在价值，谨慎参与资产支持证券投资。
5、国债期货投资策略
本基金投资国债期货，将以套期保值为目的，根据风险管理的原则，充分考虑国债期货的流动性和交易活跃程度，适度参与国债期货的交易，以对冲投资组合的风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓中的冲击成本等。
6、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权交易，选择流动性好、交易活跃的期权合约进行交易，以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与期权交易的投资时机和投资比例。
7、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将依据风险管理的原则，以套期保值为目的，在控制风险的前提下进行系统性风险及流动性风险等组合风险的对冲。本基金将分析股指期货的风险收益特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对其进行合理估值，利用股指期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组合的仓位及风险暴露，以提高组合的运作效率，降低股票仓位调整的频率和交易成本，并更好地应对大额申购赎回等流动性风险，有利于加强基金风险控制。
8、可转换债券、可交换债券投资策略
可转换债券（含分离交易的可转换债券）、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换债券的选择结合其债性和股性特征，在对公司基本面和转债条款深入研究的基础上进行估值分析，投资于公司基本面优良、具有较高安全边际和良好流动性的可转换债券，争取稳健的投资回报。可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。本基金将通过对目标公司股票的投资价值、可交换债券的债券价值以及条款带来的期权价值等综合分析，进行投资决策。
9、存托凭证的投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判断，进行存托凭证的投资。
10、信用衍生品投资策略
本基金将适当投资信用衍生品及其挂钩债券，以在控制信用风险的前提下提高组合投资收益。在进行信用衍生品投资时，将根据风险管理的原则，以风险对冲为目的，转移信用衍生品所挂钩债券的信用风险，改善组合的风险收益特性。收益率方面，将通过分析信用衍生品和挂钩债券的合成收益率，选择具备一定信用利差的信用衍生品及其挂钩债券进行投资，并确定信用衍生品及其挂钩债券的投资金额与期限。本基金仅投资于符合证券交易所或银行间市场相关业务规则的信用衍生品。
11、参与融资业务的投资策略
为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础上，本基金可参与融资业务。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为60%-95%（其中投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%）；投资于本基金界定的红利主题相关股票的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约、股票期权合约、股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等；股指期货、国债期货、股票期权及其他金融工具的投资比例按照法律法规或监管机构的规定执行。
如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平理论上高于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票时，需承担因港股市场投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。具体风险请查阅本基金招募说明书的“风险揭示”章节的具体内容。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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