| 法定名称 |
合煦智远嘉悦利率债债券型证券投资基金 |
基金简称 |
合煦智远嘉悦利率债E |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2024-10-16 |
| 募集起始日 |
2024-10-16 |
总募集规模(万份) |
0.00 |
| 募集截止日 |
2024-10-16 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
0.00 |
| 日常申购起始日 |
2024-10-16 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2024-10-16 |
参与资金利息(万份) |
0.00 |
| 基金经理 |
韩会永 |
最近总份额(万份) |
0.00 |
| 基金管理人 |
合煦智远基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
合煦智远嘉悦利率债E |
| 业绩比较基准 |
中债-国债及政策性银行债全价(总值)指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5% |
| 投资目标 |
本基金以利率债券为主要投资对象，在严格控制风险的基础上，力争实现基金资产的稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金投资于具有良好流动性的金融工具，包括债券(国债、央行票据、政策性金融债、地方政府债)、债券回购、银行存款、同业存单、现金以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。
本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券、可交换债券和信用债券。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
(一)资产配置策略
本基金通过对国内外宏观经济环境、经济周期、财政货币政策和证券市场流动性等因素的综合分析，结合市场上各大类资产的估值水平及市场情绪的比较分析，评估各类别资产的风险收益特征，在基金合同约定的范围内，将基金资产在债券、现金之间的投资比例进行动态调整配置，力争实现基金资产的稳健增值。
(二)债券投资策略
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向，预测未来利率变动走势，自上而下地确定投资组合久期，并结合信用分析等自下而上的个券选择方法构建债券投资组合。
本基金的债券投资策略主要包括：
1、久期策略
本基金将基于对宏观经济及政策的分析，积极地预测未来利率变化趋势，并根据预测确定相应的久期目标，调整债券组合的久期配置，以达到提高债券组合收益、降低组合波动的目的。当预期市场利率水平将上升时，本基金将适当降低组合久期；而预期市场利率将下降时，则适当提高组合久期。在确定债券组合久期的过程中，本基金将在判断市场利率波动趋势的基础上，根据债券市场收益率曲线的当前形态，通过合理假设下的情景分析和压力测试，最后确定最优的债券组合久期。
2、期限结构配置策略
在确定组合久期以后，结合对短期资金利率水平和变动趋势推断，以及长期基本面和政策变化情况，对未来收益率曲线形态的变化进行判断并据此调整投资组合的期限结构配置，确定组合期限结构的分布方式，合理配置不同期限品种的配置比例。通过测算子弹、哑铃或梯形等不同期限结构配置策略的风险收益，合理进行期限安排，形成具体的期限结构配置策略，在长期、中期和短期债券间进行动态调整，在保持组合一定流动性的同时，从长期、中期、短期债券的价格变化中获取收益。
3、类属配置策略
本基金对不同类型债券的信用风险、税负水平、市场流动性、市场风险等因素进行分析，研究同期限的国债、金融债、企业债、交易所和银行间市场投资品种的利差和变化趋势，制定债券类属配置策略，以获取不同债券类属之间利差变化所带来的投资收益。
4、骑乘策略
骑乘策略，以对债券收益曲线形状变动的预期为依据来建立和调整组合。当债券收益率曲线比较陡峭时，买入位于收益率曲线陡峭处的债券，持有一段时间后，伴随债券剩余期限的缩短与收益率水平的下降，获得一定的资本利得收益。
(三)息差策略
本基金将在考虑债券投资的风险收益以及回购成本等因素的情况下，利用回购利率低于债券收益率的情形，在风险可控以及法律法规允许的范围内，通过债券正回购资金投资于债券，利用杠杆进行投资操作获取息差收益。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，其中，投资于利率债资产的比例不低于非现金基金资产的80%。本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%。现金不包括结算备付金,存出保证金,应收申购款等。
本基金所指利率债是指国债、央行票据、政策性金融债券和地方政府债。
如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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