| 法定名称 |
泓德智选领航混合型证券投资基金 |
基金简称 |
泓德智选领航混合C |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2024-10-24 |
| 募集起始日 |
2024-10-14 |
总募集规模(万份) |
57,271.70 |
| 募集截止日 |
2024-10-22 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
57,256.06 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
156,422.63 |
| 基金经理 |
李子昂 |
最近总份额(万份) |
39,825.82 |
| 基金管理人 |
泓德基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中信证券股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
泓德智选领航混合C |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×90%+中国债券综合全价指数收益率×10% |
| 投资目标 |
本基金在严格控制风险的前提下，通过合理的资产配置，力争获得超越业绩比较基准的
投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围主要包括国内依法发行上市的股票（含主板、创业板及其他经中国证
监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、债券（包括国债、央行票据、金融债券、企业债
券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府支持机
构债券、政府支持债券、地方政府债、可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券等）、
资产支持证券、债券回购、银行存款（包括协议存款、定期存款及其他银行存款）、同业存
单、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金
融工具（但须符合中国证监会相关规定）。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资于其他品种，基金管理人在履行适当程序后，
可以将其纳入投资范围，其投资比例遵循届时有效的法律法规和相关规定。 |
| 投资策略 |
（一）资产配置策略
本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，动态调整基金资产在股票、债券、货币市场工具等类别资产间的分配比例，控制市场风险，提高配置效率。
（二）股票投资策略
本基金运用基金管理人开发的“多因子选股模型”以及基本面选股等多种策略进行股票选择并据此构建股票投资组合。在实际运行过程中，将定期或不定期的进行修正，优化股票投资组合。
1、多因子选股模型
基金管理人根据对中国证券市场运行特征的长期研究，深入剖析股价运动规律和股票定价因素，通过人工智能模型对股票量价信息和基本面特征进行挖掘和组合，对能够持续产生超额收益的投资思想进行数量化表述构建多因子-多策略选股模型。本基金将力争根据市场情况定期或不定期对模型进行修正和迭代，持续开发更多有效因子和特征，并不断优化模型适用性。
2、基本面选股策略
本基金以定性和定量分析为基础来考察和筛选具有比较优势的个股，从基本面分析入手，根据个股的估值水平优选个股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可预见的未来其行业处于景气周期中的股票。
3、存托凭证的投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照境内上市交易的股票投资策略执行。
（三）债券投资策略
本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求获得稳健的投资收益。
1、久期配置策略
本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化，对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行的可能情景，并在此基础上判断包括财政政策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变化趋势，确定固定收益类资产的久期配置。
2、个券选择策略
对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种；对于信用类债券，本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，对信用债进行信用风险评估，积极发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。
3、可转换债券投资策略
可转换债券赋予投资者在一定条件下将可转换债券转换成股票的权利，投资者可能还具有回售等其他权利，因此从这方面看可转换债券的理论价值应等于普通债券的基础价值和可转换债券自身内含的期权价值之和。本基金在合理地给出可转换债券估值的基础上，尽量有效地挖掘出投资价值较高的可转换债券。
4、可交换债券配置策略
可交换债券的价值取决于其股权价值、债券价值以及内嵌期权价值。其中其债券价值与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息；而其股权价值则需要关注发行人持有的其他上市公司（目标公司）的股票价值。本基金将结合对可交换债券的纯债部分价值以及对目标公司的股票价值的综合评估，选择具有较高投资价值的可交换债券进行投资。
5、资产支持证券投资策略
本基金通过考量宏观经济走势、支持资产所在行业景气情况、资产池结构、提前偿还率、违约率、市场利率等因素，预判资产池未来现金流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高的品种进行投资。
（四）金融衍生品投资策略
1、股指期货投资策略
本基金以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，适度参与股指期货投资。通过对现货市场和期货市场运行趋势的研究，结合基金股票组合的实际情况及对股指期货的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析，选择合适的期货合约构建相应的头寸，以调整投资组合的风险暴露，降低系统性风险。
2、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险。 |
| 投资标准 |
本基金投资于股票资产（含存托凭证）占基金资产的比例为60%-95%。每个交易日日终
在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在一年以
内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收
申购款等。
如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序
后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其长期预期风险与预期收益高于债券型基金、货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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