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浦银安盛红利量化混合C(022489)

2025-01-27     0.99331.0787%
基金概况
法定名称 浦银安盛红利量化选股混合型证券投资基金 基金简称 浦银安盛红利量化混合C
投资类型 偏股型基金 成立日期 2024-11-29
募集起始日 2024-11-07 总募集规模(万份) 101,912.03
募集截止日 2024-11-27 其
中		 实际募集规模(万份) 101,869.56
日常申购起始日 2025-01-06 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2025-01-06 参与资金利息(万份) 424,738.23
基金经理 孙晨进 最近总份额(万份) 66,463.92
基金管理人 浦银安盛基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 浦银安盛红利量化混合C
业绩比较基准 中证红利指数收益率×80%+银行一年期定期存款利率(税后)×20%
投资目标 本基金主要投资于红利主题相关上市公司，通过数量化的投资方法，在有效控制风险的前提下，力争实现基金资产的长期增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资对象包括国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创 板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、股指期货、债券（包 括国债、央行票据、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、地方政府债 券、政府支持机构债券、政府支持债券、中期票据、可转换债券、可交换债券、 短期融资券、超短期融资券）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、 货币市场工具、国债期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其 他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。如法律法规或监管机构以后允 许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围， 其投资原则及投资比例按法律法规或监管机构的相关规定执行。 本基金可根据相关法律法规的规定，参与融资业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 （一）资产配置策略 资产配置策略采用浦银安盛资产配置模型，通过宏观经济、估值水平、流动 性和市场政策等四个因素的分析框架，动态把握不同资产类别的投资价值、投资 时机以及其风险收益特征的相对变化，进行股票、固定收益证券和现金等大类资产的合理配置，在严格控制投资风险的基础上追求基金资产的长期持续稳定增 长。 （二）股票投资策略 1、红利主题的界定 本基金所定义的红利主题相关股票是指满足以下第（1）项和第（2）项中任 一项条件且同时满足第（3）项条件的上市公司发行的股票： （1）中证红利指数成份股和备选成份股； （2）在过去两年中，至少有一年实施分红且股息率（现金分红/市值）处于 市场前50%； （3）上市公司基本面健康、经营情况良好、盈利能力稳定、具有持续分红 能力、行业内具有良好的中长期竞争力。 一般情况下，本基金不主动投资于ST及*ST股票。 未来随着政策、法律法规、行业规范或者行业准则等发生变化，红利主题相 关上市公司可能会发生变动。基金管理人可在履行适当程序后，对上述主题界定 的标准进行动态调整。 2、量化选股策略 在红利主题界定的基础上，本基金将基于因子库构建适合国内市场的多因子 模型，并运用行业配置模型和事件驱动模型，力争构建超越业绩比较基准的股票 组合。因子库包括基本面、财务质量、高频价量、另类、中低频量价、深度学习 等维度下数量众多的具体因子。在大类因子分类均衡的前提下，本基金将构建因 子动态选择体系，对选用因子进行定期配置轮换。更换因子的频率、因子组合风 格在既定的风险管理框架下运行。 （三）存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析、定量分 析等方式，筛选相应的存托凭证投资标的。 （四）债券投资策略 1、久期与期限结构管理策略 利率风险是债券投资最主要的风险来源和收益来源之一，衡量债券利率风险 的核心指标是久期。本基金通过对宏观经济状况和货币政策的分析，对债券市场走势作出判断，并形成对未来市场利率变动方向的预期，动态调整债券组合的久 期。在久期确定的基础上，根据对收益率曲线形状变化情景的分析，分别采用子 弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，进一步调整组合的期限结构，使本基金获得 较好的收益。 2、类属配置策略 在保证流动性的基础上，本基金将通过国债、央行票据、金融债、企业债、 公司债、短期融资券、资产支持证券、回购和银行存款等资产的合理组合实现稳 定的投资收益。 类属配置主要策略包括研究国债与金融债之间的利差、交易所与银行间的市 场利差、企业债与国债的信用利差等，寻找价值相对低估的投资品种。 3、个券选择策略 （1）流动性策略 通过对流动性做针对性地分析，考察个券的流动性。 （2）信用债投资策略 在本基金信用分析方面，为了确保在本金安全的基础上获得稳定的收益，本 基金对企业债、公司债、金融债、短期融资券等信用债券进行信用分析。此分析 主要通过三个角度完成：①独立第三方的外部评级结果；②第三方担保情况；③ 基于基金管理人自有的数量化公司财务研究模型的内部评价。该模型在信用评价 方面的主要作用在于通过对部分关键的财务指标分析判断债券发行企业未来出 现偿债风险的可能性，从而确定该企业发行债券的信用等级与利率水平。主要关 键的指标包括：NET DEBT/EBITDA（负债净额/税息折旧及摊销前利润）、EBIT/I（息税前利润/利息费用）、资产负债率、流动资产/流动负债、经营活动现金流/ 总负债。其中资产负债率、流动资产/流动负债主要分析企业债务水平与结构， 其他的指标主要分析企业经营效益对未来偿债能力的支持能力。 （3）信用分析策略 为了确保本金安全的基础上获得稳定的收益，本基金对企业债、公司债、金 融债、短期融资券等信用债券进行信用分析。此分析主要通过三个角度完成：① 独立第三方的外部评级结果；②第三方担保情况；③基于基金管理人自有的数量 化公司财务研究模型的内部评价。该模型在信用评价方面的主要作用在于通过对 部分关键的财务指标分析判断债券发行企业未来出现偿债风险的可能性，从而确 定该企业发行债券的信用等级与利率水平。主要关键的指标包括：NET DEBT/EBITDA、EBIT/I、资产负债率、流动资产/流动负债、经营活动现金流/ 总负债。其中资产负债率、流动资产/流动负债主要分析企业债务水平与结构， 其他的指标主要分析企业经营效益对未来偿债能力的支持能力。 4、回购策略 该策略在资金相对充裕的情况下是风险较低的投资策略。即在基础组合的基 础上，使用基础组合持有的债券进行回购融入短期资金滚动操作，同时选择适宜 期限的交易所和银行间品种进行投资以获取骑乘及短期债券与货币市场利率的 利差。 5、中期票据投资策略 投资策略通过浦银安盛信用分析系统，遴选收益风险平衡或被市场错误定价 的中期票据，兼顾流动性，以持有到期为主，波段操作结合的方式进行中期票据 的投资。 6、可转换债券和可交换债券投资策略 本基金可投资可转债，本基金将采用专业的分析和计算方法，综合考虑债券 的久期、票面利率、信用风险等债券因素以及期权价值，力求选择被市场低估的 品种，增强基金投资组合收益。对于可交换债券，本基金将通过对目标公司股票 的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 （五）股指期货交易策略 本基金在进行股指期货交易时，将根据风险管理的原则，以套期保值为主要 目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的交易，以管理投资 组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、 交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货交易时，将通过对证券市场和期货 市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组，授权特定的管理人员负责 股指期货的交易审批事项，同时针对股指期货交易制定交易决策流程和风险控制 等制度并报董事会批准。 （六）国债期货交易策略国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风 险水平。管理人将按照相关法律法规的规定，结合对宏观经济形势和政策趋势的 判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货 基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。参 与国债期货相关交易时，应根据风险管理的原则，以套期保值为目的，并遵循法 律法规及中国证监会的规定。 （七）资产支持证券投资策略 本基金通过分析资产支持证券对应资产池的资产特征，来估计资产违约风险 和提前偿付风险，根据资产证券化的收益结构安排，模拟资产支持证券的本金偿 还和利息收益的现金流支付，并利用合理的收益率曲线对资产支持证券进行估 值。同时还将充分考虑该投资品种的风险补偿收益和市场流动性，控制资产支持 证券投资的风险，以获取较高的投资收益。 （八）参与融资业务的投资策略 本基金在参与融资交易时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和 比例内、风险可控的前提下，本着审慎原则，参与融资交易。本基金参与融资交 易，将基于对市场行情和组合风险收益的分析，确定投资时机、标的证券以及投 资比例。 （九）股票期权投资策略 本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考 虑股票期权的流动性和风险收益特征。
投资标准 基金的投资组合比例为：本基金股票资产占基金资产的比例为60%-95%；投资于本基金界定的红利主题相关股票资产的比例不低于非现金资产的80%。每 个交易日日终在扣除股指期货、国债期货、股票期权合约需缴纳的交易保证金后， 现金或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的5%，其中， 现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适 当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基 金和货币市场基金。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料