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人保中证800指数增强A(022513)

2025-01-17     1.01410.7051%
基金概况
法定名称 人保中证800指数增强型证券投资基金 基金简称 人保中证800指数增强A
投资类型 偏股型基金 成立日期 2024-12-23
募集起始日 2024-12-02 总募集规模(万份) 101,214.29
募集截止日 2024-12-19 其
中		 实际募集规模(万份) 101,209.80
日常申购起始日 2025-01-02 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 2025-01-02 参与资金利息(万份) 44,961.82
基金经理 刘石开 最近总份额(万份) 51,806.56
基金管理人 中国人保资产管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
投资风格 指数型 费率结构表 人保中证800指数增强A
业绩比较基准 中证800指数收益率×95%+银行活期存款税后利率×5%
投资目标 本基金通过数量化方法进行组合管理和风险控制，在力求对标的指数中证800 有效跟踪的基础上，力争实现超越基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值，力 争控制本基金的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度小于0.50%，年 跟踪误差不超过8.00%。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金主要投资于标的指数成份股和备选成份股（含存托凭证），为更好地实 现基金的投资目标，本基金可能会部分投资于依法发行上市的非成份股（包括主板、 创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证）、内地与香港股票 市场交易互联互通机制下允许投资的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（简 称：“港股通标的股票”）、债券（包括国债、金融债、地方政府债、政府支持机构 债券、企业债、公司债、可转换债券（含分离交易可转债的纯债部分）、可交换债 券、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、资产支持证券、衍生 工具（国债期货、股指期货、股票期权）、债券回购、货币市场工具（包括银行存 款、同业存单等）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须 符合中国证监会的相关规定）。 本基金还可根据法律法规参与融资及转融通证券出借业务。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程 序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、大类资产配置 本基金为股票指数增强型基金，股票资产（含存托凭证）投资比例不低于基金 资产的80%，投资于标的指数成份股及其备选成份股（含存托凭证）的比例不低于 非现金基金资产的80%。其中，投资于港股通标的股票的比例不超过股票资产的50%。 一般情况下将保持各类资产配置的基本稳定。在具体大类资产配置过程中，本基金 将使用定量与定性相结合的研究方法对宏观经济、国家政策、资金面和市场情绪等 可能影响证券市场的重要因素进行研究和预测，综合分析比较不同金融资产的风险 收益特征，确定合适的资产配置比例，动态优化投资组合。 2、股票投资策略 本基金主要利用量化选股模型，在保持对中证800指数紧密跟踪的前提下，力 争实现超越目标指数的投资收益。 （1）指数化被动投资策略 参照标的指数的成份股、备选成份股及其权重，初步构建投资组合，并通过分 析投资组合相对标的指数的暴露度等因素，对组合跟踪效果进行评估，及时调整投 资组合，力求控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对 值不超过0.5%，年化跟踪误差不超过8.00%。 （2）量化增强投资策略 本基金将基于数量化投资分析及基本面研究等方法智能筛选优质上市公司、优 化投资组合，根据模型结果结合市场环境进行组合投资，以争取实现指数增强型的 目标。 1）多因子模型 多因子模型可以从全方位去评估一只个股的优劣，所包含的因子涵盖综合财务 因子、综合动量因子和情绪因子这三大方面。其中综合财务因子包括企业的成长、 质量、财务指标等方面，综合动量因子覆盖动量、市场相关性、波动率、流动性等 方面，情绪因子包含估值和分析师情绪等因素。本基金将通过多因子模型选取具有 稳定业绩回报和投资价值的股票，从而获取相对业绩基准的超额收益。 2）风险控制模型 本基金通过预测和控制投资组合对各类风险因子的敞口，如市场、行业和风格 等，力求将投资组合的跟踪误差控制在目标范围内。 3）交易成本模型 本基金的交易成本模型既考虑印花税、佣金等固定成本，也考虑交易的市场冲 击效应，在控制成本最低的基础上减少交易造成的负业绩影响。 （3）模型的应用与调整 在正常的市场情况下，本基金将主要依据量化增强模型的运行结果来进行组合 的构建。同时，基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新，以反映市场 结构趋势的变化。在市场出现非正常波动或基金管理人预测市场可能出现重大非正 常波动时，本基金将结合市场情况做出具有一定前瞻性的判断，及时调整各因子类 别的具体组成及权重。 3、债券投资策略 本基金基于降低跟踪误差及流动性管理的需要，将以有效利用基金资产、保持 基金资产流动性、为基金资产提供稳定收益为主要目的，适时对债券等固定收益类 金融工具进行投资。本基金将通过研究国内外宏观经济、货币和财政政策、市场结 构变化、资金流动情况，采取自上而下的策略判断未来利率变化和收益率曲线变动 的趋势及幅度，确定组合久期，优化基金资产在利率债、信用债以及货币市场工具 等各类固定收益类金融工具之间的配置比例，在精选个券的基础上构建债券投资组 合。 4、可转换债券及可交换债券投资策略 可转债/可交换债兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，本基金综合分析 可转债/可交换债的债性特征、股性特征等因素，一方面将对发债主体的信用基本 面进行深入挖掘以明确该可转债/可交换债的债底保护，防范信用风险，另一方面， 还会进一步分析公司的盈利和成长能力以确定可转债/可交换债中长期的上涨空间。 本基金将借鉴信用债的基本面研究，从行业基本面、公司的行业地位、竞争优势、 财务稳健性、盈利能力、治理结构等方面进行考察，精选财务稳健、信用违约风险 小的可转债/可交换债进行投资。 5、资产支持证券投资策略 本基金参与资产支持证券投资时，将通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违 约率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气情况等因素，预判资产池未来现金 流变动；研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券平均久期及收益 率曲线的影响，同时密切关注流动性变化对标的证券收益率的影响，在严格控制信 用风险暴露程度的前提下，通过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较高 的品种进行投资，以期获得长期稳定收益。 6、股指期货投资策略 本基金投资股指期货将依据审慎原则，以套期保值和有效管理为目标，在控制 风险的前提下进行系统性风险及流动性风险等组合风险的对冲。本基金将分析股指 期货的风险收益特征，主要选择流动性好、交易活跃的期货合约，运用定价模型对 其进行合理估值，利用股指期货的杠杆作用和流动性较好的特点，及时调整投资组 合的仓位及风险暴露，以提高组合的运作效率，降低股票仓位调整的频率和交易成 本，并更好地应对大额申购赎回等流动性风险，以达到控制跟踪误差、有效跟踪标 的指数的目的。 7、国债期货投资策略 本基金将依据审慎原则，在控制风险的前提下适度参与国债期货投资。本基金 参与国债期货交易以套期保值为主要目的，运用国债期货对冲风险，利用国债期货 的杠杆作用和流动性较好的特点，灵活运用多头或空头套期保值等策略进行套期保 值操作，降低基金资产调整的频率和交易成本。 8、股票期权投资策略 本基金将按照风险管理的原则，以套期保值和有效管理为主要目的，参与股票 期权的投资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权 合约进行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股票期权定价模型，选择 估值合理的期权合约。 9、港股通标的股票投资策略 本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港联交 所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研究方式， 精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理结构与管理 层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行业集中度及行 业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、技术优势和定 价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期持续增长的能力 等）。 10、存托凭证投资策略 本基金在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上，根据审慎原则合 理参与存托凭证的投资，以更好地跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最 小化。 11、参与融资业务的投资策略 为了更好地实现投资目标，在综合考虑预期风险、收益、流动性等因素的基础 上，本基金可参与融资业务。 12、参与转融通证券出借业务投资策略 为了更好地实现投资目标，在加强风险防范并遵守审慎原则的前提下，本基金 可根据投资管理需要参与转融通证券出借业务。本基金将在分析市场情况、投资者 类型与结构、基金历史申购赎回情况、出借证券流动性情况等因素的基础上，合理 确定出借证券的范围、期限和比例。 13、其他 未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资 目标的前提下，遵循法律法规对基金投资的规定，在履行适当程序后可以相应调整 或更新投资策略，并在招募说明书中更新。
投资标准 基金的投资组合比例为：股票资产及存托凭证占基金资产的比例不低于80%， 其中投资标的指数成份股及其备选成份股的比例不低于非现金基金资产的80%，投 资于港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的50%；每个交易日日终在扣除 国债期货合约、股指期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于 基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备 付金、存出保证金和应收申购款等；股指期货、股票期权、国债期货及其他金融工 具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程 序后，可对上述资产配置比例进行调整。
风险收益特征 本基金属于股票型指数增强基金，其预期的风险与收益高于混合型基金、债券 型基金与货币市场基金。本基金除了投资A股以外，还可以根据法律法规规定投 资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交 易规则等差异带来的特有风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料