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富国红利质选混合A(022597)

2025-04-25     1.00000.0000%
基金概况
法定名称 富国红利质选混合型证券投资基金 基金简称 富国红利质选混合A
投资类型 偏股型基金 成立日期 2025-04-25
募集起始日 2025-04-09 总募集规模(万份) 34,317.97
募集截止日 2025-04-23 其
中		 实际募集规模(万份) 34,309.44
日常申购起始日 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 参与资金利息(万份) 85,304.67
基金经理 蒲世林 最近总份额(万份) 12,081.15
基金管理人 富国基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 富国红利质选混合A
业绩比较基准 中证红利指数收益率×70%+中证港股通高股息投资指数(人民币)收益率×10%+中债综合全价指数收益率×20%
投资目标 本基金将精选红利主题的优质上市公司，在有效控制组合风险并保持基金资 产良好的流动性的前提下，力争为基金份额持有人获得超越业绩比较基准的收益。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的 股票（包括主板、科创板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、港股 通标的股票、存托凭证、债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、 政府支持债券、政府支持机构债、次级债、可转换债券、分离交易可转换债券、央 行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、可交换债券）、资产支持证 券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、 股指期货、信用衍生品、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当 程序后，可以将其纳入投资范围。
投资策略 本基金将以“深入研究、自下而上、尊重个性、长期回报”为投资理念，结合 定量与定性的分析方法，并将投资理念和分析方法贯穿于资产配置、行业配置、 个股选择以及组合风险管理的全过程。 （一）大类资产配置策略 本基金的大类资产配置策略将作为“自下而上”选股的补充，目的是帮助基 金把握市场系统性机会或规避市场系统性风险。其基本原理为分析和比较各大类 资产的预期收益和风险（包括股票、存托凭证、债券、货币市场工具、金融衍生品 和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种），以确定投资组合中各类资产 的配置比例。 在大类资产配置决策中，本基金主要考虑的因素为： 1、宏观经济指标：包括但不限于GDP增长率、工业增加值、工业企业利润 增速、固定资产投资、进出口贸易数据、PPI、CPI、市场利率变化、货币供应量等， 通过对以上指标综合分析以判断当前所处的经济周期阶段； 2、宏观政策因素：包括但不限于货币政策、财政政策、资本市场相关政策等； 3、市场特征指标：包括但不限于股票及债券市场的涨跌及预期收益率、各类 市场交易指标、股权风险溢价、市场整体估值水平及与国外市场的比较、市场资 金供求关系及其变化等。 （二）行业配置策略 本基金的行业配置策略将作为连接大类资产配置策略和个股选择策略的纽带， 目的是聚焦于具备长期持续稳定分红潜质的优质“赛道”。其基本原理是从红利资 产性价比的角度出发比较和分析各行业的相对投资价值，以确定投资组合中各行 业的配置比例。 在行业配置决策中，本基金主要考虑的因素为： 1、分红指标分析：包括但不限于行业的静态分红比例、股息率以及预期分红 比例和股息率等； 2、行业空间分析：包括但不限于行业的长期市场空间、成长路径、竞争格局 等； 3、行业景气分析：包括但不限于行业所处的周期阶段、行业整体盈利增速、 行业整体盈利能力、行业整体资产质量和现金流等； 4、行业政策分析：包括但不限于行业长期发展规划、行业扶持政策、行业监 管政策等； 5、行业市场特征分析：包括但不限于行业的绝对估值水平、行业之间的相对 估值比较、行业的机构持仓水平等。 （三）个股选择策略 1、红利主题的界定 本基金关注分红政策稳定、分红能力与分红预期较强的上市公司。本基金所 定义的红利主题是指满足以下条件公司所发行的股票： （1）近2年内至少实施了1次分红且现金分红率（现金分红/净利润）或股息 率（现金分红/市值）处于市场前50%； （2）公司经营状况较好、无重大违法违规的非ST股票和非*ST股票，分红 政策可持续。 2、个股精选策略 本基金主要采取“自下而上”的选股策略，通过定量筛选和定性分析，挑选出 具备长期持续稳定分红能力的上市公司股票进行投资，力求获得超越业绩比较基 准的投资回报。定量方面，主要关注指标包括：分红次数和股息率等；定性方面， 本基金将分析公司分红稳定性和可持续性，优选分红能力强，分红意愿高的上市 公司。 3、港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。 本基金将自下而上精选具有健康的商业模式、领先的行业竞争优势、良好的公司 治理、广阔的发展空间、估值合理的港股通标的股票纳入本基金的股票投资组合。 （四）存托凭证投资策略 本基金将根据投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的研究判 断，进行存托凭证的投资。 （五）债券投资策略 本基金将采用久期控制下的主动性投资策略，主要包括：久期控制、期限结 构配置、市场转换、相对价值判断和信用风险评估等管理手段。在严格控制整体 资产风险的基础上，根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析 确定组合整体框架；对债券市场、收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行 预测，相机而动、积极调整。 1、久期控制是根据对宏观经济发展状况、金融市场运行特点等因素的分析确 定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险； 2、期限结构配置是在确定组合久期后，针对收益率曲线形态特征确定合理的 组合期限结构，包括采用集中策略、两端策略和梯形策略等，在长期、中期和短期 债券间进行动态调整，从长、中、短期债券的相对价格变化中获利； 3、市场转换是指基金管理人将针对债券子市场间不同运行规律和风险－收益 特性构建和调整组合，提高投资收益； 4、相对价值判断是在现金流特征相近的债券品种之间选取价值相对低估的债 券品种，选择合适的交易时机，增持相对低估、价格将上升的类属，减持相对高 估、价格将下降的类属； 5、信用债投资策略 信用风险评估是指基金管理人将充分利用现有行业与公司研究力量，根据发 债主体的经营状况和现金流等情况对其信用风险进行评估，以此作为品种选择的 基本依据。 本基金管理人认为，信用债市场运行的中枢既取决于基准利率的变动，也取 决于发行人的整体信用状况。监管层的相关政策指导、信用债投资群体的投资理 念及其行为等变化决定了信用债收益率的变动区间，整个市场资金面的松紧程度 以及信用债的供求情况等影响市场的短期波动。 基金管理人将自上而下通过对宏观经济形势、基准利率走势、资金面状况、 行业以及个券信用状况的研判，积极主动发掘存在超额收益的投资品种；同时通 过行业及个券信用等级限定、久期控制等方式有效控制投资的信用风险、利率风 险以及流动性风险，以求得投资组合赢利性和安全性的中长期有效结合。 6、可转换债券（含分离交易可转换债券）及可交换债券投资策略 对于可转换债券的投资，本基金将在评估其偿债能力的同时兼顾公司的成长 性，以期通过转换条款分享因股价上升带来的高收益；本基金将重点关注可转换 债券的转换价值、市场价值与其转换价值的比较、转换期限、公司经营业绩、公司 当前股票价格、相关的赎回条件、回售条件等。 可交换债券是一种风险收益特性与可转换债券相类似的债券品种。两者相同 点在于都可以以特定价格转换成公司的股票。两者均一方面有票息、期限、到期 还本付息等债性的特征，另一方面有与转股标的相关联的股性特征，且都带有一 定的回售和赎回条款。区别在于同一转股标的的可交换债券和可转换债券的发行 主体是不同的。可交换债券的转股标的是发行人所持有的其他公司股票，而可转 换债券的转股标的为发行人自身股票。因此，在条款博弈、债性分析属性等方面， 两者还存在着差异。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券 的纯债部分价值分析综合开展投资决策。 （六）股指期货投资策略 本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择 流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过 多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，降低投资组合的整体 风险。 （七）国债期货投资策略 本基金投资国债期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏 观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场定性和定量的分析，对国债期货和现 货基差、国债期货的流动性、波动水平等指标进行跟踪监控。 （八）股票期权投资策略 本基金投资股票期权将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，结合 投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法规的相关限定和要求，确定参与 股票期权交易的投资时机和投资比例。 （九）资产支持证券投资策略 资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前 偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上， 对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分 析，采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极 主动的投资策略，投资于资产支持证券。 （十）信用衍生品投资策略 本基金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，根据风险管理的原 则，以风险对冲为目的，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资 金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构 的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集中度，对交易对手方、创设机构 的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，基金可在履行适当程序后，相 应调整和更新相关投资策略。
投资标准 基金的投资组合比例为：本基金股票及存托凭证投资占基金资产的比例为 60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的比例为0%-50%，投 资于本基金界定的红利主题相关股票及存托凭证的比例不低于非现金基金资产的 80%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴 纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 的5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规或监管机构对该比例要求有变更的，在履行适当程序后，以变 更后的比例为准，本基金的投资比例会做相应调整。
风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债 券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下 因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料