| 法定名称 |
易方达稳裕120天滚动持有债券型证券投资基金 |
基金简称 |
易方达稳裕120天滚动债券C |
| 投资类型 |
债券型基金 |
成立日期 |
2025-02-25 |
| 募集起始日 |
2025-02-17 |
总募集规模(万份) |
135,022.43 |
| 募集截止日 |
2025-02-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
134,994.54 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
278,913.77 |
| 基金经理 |
藏海涛 |
最近总份额(万份) |
99,901.44 |
| 基金管理人 |
易方达基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国工商银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
易方达稳裕120天滚动债券C |
| 业绩比较基准 |
中债综合全价(总值)指数收益率×92%+银行活期存款利率(税后)×8% |
| 投资目标 |
本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健增值。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围包括国内依法发行、上市的债券（包括国债、央行票据、地方政府
债、金融债、企业债、公司债、次级债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支
持机构债券、可转换债券、可交换债券等）、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业
存单、货币市场工具、国债期货、信用衍生品及法律法规或中国证监会允许基金投资的其
他金融工具。
本基金不投资于股票。本基金持有因可转换债券或可交换债券转股所形成的股票，将
在其可交易之日起的10个交易日内卖出。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，本基金可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、固定收益类资产投资策略
（1）债券投资策略
本基金在债券投资上主要通过久期配置、类属配置、期限结构配置和个券选择四个层
次进行投资管理。
1）在久期配置方面，本基金将对宏观经济走势、经济周期所处阶段和宏观经济政策动
向等进行研究，预测未来收益率曲线变动趋势，并据此适度调整债券组合的平均久期，提
高债券组合的总投资收益。
2）在类属配置方面，本基金将对宏观经济周期、市场利率走势、资金供求变化，以及
信用债券的信用风险等因素进行分析，根据各债券类属的风险收益特征，定期对债券类属
资产进行优化配置和调整，确定债券类属资产的权重。
3）在期限结构配置方面，本基金将对市场收益率曲线变动情况进行研判，以期在收益
率曲线调整的过程中获得较好收益。
4）在个券选择方面
i）对于国债、央行票据等非信用类债券，本基金将根据宏观经济变量和宏观经济政策
的分析，预测未来收益率曲线的变动趋势，综合考虑组合流动性决定投资品种。
ii）信用债（含资产支持证券，下同）投资策略
本基金将根据发行人的公司背景、行业特性、盈利能力、偿债能力、流动性等因素，
对信用债进行信用风险评估，发掘信用利差具有相对投资机会的个券进行投资，并采取分
散化投资策略，严格控制组合整体的违约风险水平。本基金将投资信用评级不低于AA+级
的信用债，其中AA+级信用债占持仓信用债的比例为0-50%，AAA级信用债占持仓信用债的
比例为50%-100%。基金持有信用债期间，如果其信用等级下降、不再符合前述标准，应在
评级报告发布之日起3个月内调整至符合上述比例要求。本基金对信用债评级的认定参照
评级机构出具的信用评级。本基金将综合参考国内依法成立并经中国证监会认可的拥有证
券评级资质的评级机构所出具的信用评级（具体评级机构名单以基金管理人确认为准）。
如出现同一期间多家评级机构所出具的主体或债项信用评级不同的情况，基金管理人可结
合自身的内部信用研究进行独立判断与认定，选取其中一家评级机构所出具的信用评级。
若未来信用债券评级体系发生较大变化，届时在对基金份额持有人无实质不利影响的情况
下，在履行适当程序后，本基金可根据市场情况进行符合相关法律法规和监管要求的相应
调整，无须召开基金份额持有人大会。
（2）可转换债券及可交换债券投资策略
可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值，
本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估，选择具有较高投资价值的可
转换债券、可交换债券进行投资。此外，本基金还将根据新发可转债和可交换债券的预计
中签率、模型定价结果，参与可转债和可交换债券新券的申购。
（3）杠杆投资策略
本基金将对资金面进行综合分析的基础上，比较债券收益率和融资成本，判断利差空
间，适当运用杠杆方式来获取主动管理回报。
（4）银行存款、同业存单投资策略
本基金根据宏观经济指标分析各类资产的预期收益率水平和预期波动率水平，并据此
制定和调整资产配置策略。本基金将在法律法规和基金合同允许的范围内，以控制组合波
动，谋求基金资产稳健增值为目标确定和调整银行存款、同业存单的投资比例。
2、衍生产品投资策略
（1）国债期货投资策略
本基金可投资国债期货。若本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保
值为目的，综合考虑流动性、基差水平、与债券组合相关度等因素。
（2）信用衍生品投资策略
本基金可投资信用衍生品，若本基金投资于信用衍生品，将按照风险管理的原则，以
风险对冲为目的，遵守证券交易所或银行间市场的相关规定。本基金将综合考虑债券的信
用风险、信用衍生品的价格及流动性情况、信用衍生品创设机构的财务状况、偿付能力等
因素，审慎开展信用衍生品投资，合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基
金将加强基金投资信用衍生品的交易对手方、创设机构的风险管理。
（3）本基金将关注其他金融衍生产品的推出情况，如法律法规或监管机构允许基金投
资前述衍生工具，本基金将按届时有效的法律法规和监管机构的规定，制定与本基金投资
目标相适应的投资策略和估值政策，在充分评估衍生产品的风险和收益的基础上，谨慎地
进行投资。
3、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不改变投资目标
的前提下，遵循法律法规的规定，履行适当程序后，相应调整或更新投资策略，并在招募
说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的80%，投资
于可转换债券（不含分离交易可转债的纯债部分）及可交换债券的比例不高于基金资产的
20%；保持不低于基金资产净值5％的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不
包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理论上低于股票型基金、混合型
基金，高于货币市场基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
该项目暂无资料 |
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