| 法定名称 |
中欧资源精选混合型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
中欧资源精选混合发起A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2025-01-21 |
| 募集起始日 |
2024-12-23 |
总募集规模(万份) |
8,191.15 |
| 募集截止日 |
2025-01-17 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
8,189.67 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
14,761.02 |
| 基金经理 |
叶培培 |
最近总份额(万份) |
1,631.64 |
| 基金管理人 |
中欧基金管理有限公司 |
基金托管人 |
苏州银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
稳健成长型 |
费率结构表 |
中欧资源精选混合发起A |
| 业绩比较基准 |
中证内地资源主题指数收益率×70%+恒生综合行业指数-能源业收益率(使用估值汇率折算)×5%+恒生综合行业指数-原材料业收益率(使用估值汇率折算)×5%+银行活期存款利率(税后)×20% |
| 投资目标 |
通过精选股票，在力争控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准
的投资回报。 |
| 投资理念 |
该项目暂无资料 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的
股票（包括主板、创业板、科创板以及其他经中国证监会允许发行上市的股票、
存托凭证）、港股通标的股票、债券（包括国债、地方政府债、政府支持机构债、
金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券、
可转换债券、可交换债券、公开发行的次级债、分离交易可转债的纯债部分）、
资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具（包括国债期
货、股指期货、股票期权）、信用衍生品（不含合约类信用衍生品）以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规
定）。
本基金可根据法律法规的规定参与融资业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当
程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置策略
本基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、
现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括GDP增长率、工业
增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，
来做前瞻性的战略判断。
2、股票投资策略
本基金主要采取“自下而上”的选股策略，依据约定的投资范围，通过定量
筛选和基本面分析，挑选出符合资源主题定义的股票进行投资。
（1）资源主题的界定
本基金重点挖掘社会经济发展与产业结构升级过程中与自然资源紧密相关
的投资机会，精选拥有资源、开采或加工资源以及为此提供支持与服务的相关上
市公司进行投资。
结合《中华人民共和国资源税法》、《中华人民共和国矿产资源法》等法律法
规规定，“资源”主要包括能源矿产（如煤、石油、天然气等）、金属矿产（包括
黑色金属、有色金属等）、非金属矿产（包括矿物类、岩石类以及宝石类矿产）、
水气矿产等。《“十四五”循环经济发展规划》提出构建资源循环型产业体系、提
高资源利用效率，推动石化、化工、焦化、水泥、有色、电镀、印染、包装印刷
等重点行业的升级，推广钢铁、有色、冶金、石化、装备制造、轻工业等重点行
业的典型模式，对以资源的高效利用为核心环节的相关行业做出重要指示。
基于上述国家法律法规和政策，本基金围绕与资源密切相关的以下行业进行
投资：
1）能源相关行业：煤炭、石油石化等行业；
2）原材料相关行业：有色金属、化工、钢铁、建筑材料等行业；
3）为上述领域提供设备及服务的行业：电力设备、专用设备等行业。
未来随着市场环境、技术变革或政策变化等因素导致本基金对资源的界定范
围发生变动，本基金在审慎研究的基础上，并履行适当必要的程序后，可根据实
际情况调整资源主题的界定标准。
（2）A股精选策略
在定性方面，本基金将综合考虑上市公司的核心业务竞争力、行业发展前景、
市场地位、经营管理能力、人才资源、治理结构、研发投入、创新属性等因素，
重点关注符合研发投入大、经济发展规律、政策驱动和推动经济结构转型的产业
和上市公司。
在定量方面，本基金将在宏观经济分析、行业分析的基础上，根据公司的基
本面及财务报表信息灵活运用各类财务指标评估公司的价值，评估指标包括但不
限于PE、PEG、PB、PS、EV/EBITDA等估值指标以及研发投入占比、研发投
入增长率、主营业务收入增长率、主营业务利润增长率、净利润增长率等经营指
标。
（3）对于存托凭证的投资，本基金将依照境内上市交易的股票，通过定性
分析和定量分析相结合的方式，精选优质上市公司；并最大限度避免由于存托凭
证在交易规则、上市公司治理结构等方面的差异而或有的负面影响。
（4）港股投资策略
本基金可通过港股通机制投资港股通机制下允许买卖的规定范围内的香港
联交所上市的股票。对于港股通标的股票，本基金主要采用“自下而上”个股研
究方式，精选出具有投资价值的优质标的。其筛选维度主要包括但不限于：治理
结构与管理层（例如：良好的公司治理结构，优秀、诚信的公司管理层等）、行
业集中度及行业地位（例如：具备独特的核心竞争优势，如产品优势、成本优势、
技术优势和定价能力等）、公司业绩表现（例如：业绩稳定并持续、具备中长期
持续增长的能力等）。
3、债券投资策略
本基金考察国内宏观经济景气周期引发的债券市场收益率的变化趋势，采取
利率预期、久期管理、收益率曲线策略等积极投资策略，力求获取高于业绩比较
基准的回报。
4、可转债和可交债投资策略
（1）可转换债券投资策略
本基金将对所有可转换债券所对应的股票进行基本面分析，具体采用定量分
析和定性分析相结合的方式，考量包括正股基本面、转股溢价率、纯债溢价率、
信用风险及流动性等综合因素判断其债券投资价值。
（2）可交换债券投资策略
可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新
发的股票，而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和
债性，其中债性与可转换债券相同，即选择持有可交换债券至到期以获取票面价
值和票面利息；而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过
对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投
资决策。
5、股指期货交易策略
本基金参与股指期货交易将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要
选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，
降低股票仓位频繁调整的交易成本。
6、资产支持证券投资策略
本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证
券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响，谨慎投
资资产支持证券。
7、国债期货交易策略
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风
险水平。基金管理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期
保值为目的，并结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和
定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、
波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保证基金资产安
全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
8、股票期权投资策略
本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的，参与股票期权的投
资。本基金将在有效控制风险的前提下，选择流动性好、交易活跃的期权合约进
行投资。本基金将基于对证券市场的预判，并结合股指期权定价模型，选择估值
合理的期权合约。
基金管理人将根据审慎原则，建立股票期权交易决策部门或小组，按照有关
要求做好人员培训工作，确保投资、风控等核心岗位人员具备股票期权业务知识
和相应的专业能力，同时授权特定的管理人员负责股票期权的投资审批事项，以
防范期权投资的风险。
9、信用衍生品投资策略
本基金按照风险管理原则，以风险对冲为目的，参与信用衍生品交易。本基
金将根据所持标的债券等固定收益品种的投资策略，审慎开展信用衍生品投资，
合理确定信用衍生品的投资金额、期限等。同时，本基金将加强基金投资信用衍
生品的交易对手方、创设机构的风险管理，合理分散交易对手方、创设机构的集
中度，对交易对手方、创设机构的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的
尽职调查与严格的准入管理。
10、融资投资策略
本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的范围和
比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务，有效防范和控制风
险，切实维护基金财产的安全和基金份额持有人合法权益。 |
| 投资标准 |
基金的投资组合比例为：
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%；投资于港股通标
的股票的比例不超过全部股票资产的50%；投资于资源主题相关股票的比例不低
于非现金基金资产的80%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票
期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、
应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产
净值的5%；股票期权、股指期货、国债期货及其他金融工具的投资比例依照法
律法规或监管机构的规定执行。
如果法律法规或监管机构变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行
适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市
场基金，但低于股票型基金。
本基金如投资港股通标的股票，还需承担港股通机制下因投资环境、投资标
的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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