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兴证资管国企红利优选混合发起式A(023169)

2025-01-27     1.00990.8085%
基金概况
法定名称 兴证资管国企红利优选混合型发起式证券投资基金 基金简称 兴证资管国企红利优选混合发起式A
投资类型 偏股型基金 成立日期 2025-01-09
募集起始日 2025-01-07 总募集规模(万份) 2,035.00
募集截止日 2025-01-07 其
中		 实际募集规模(万份) 2,035.00
日常申购起始日 管理人参与规模(万份) 0.00
日常赎回起始日 参与资金利息(万份) 0.00
基金经理 刘懿 最近总份额(万份) 2,000.00
基金管理人 兴证证券资产管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
投资风格 稳健成长型 费率结构表 兴证资管国企红利优选混合发起式A
业绩比较基准 中证国有企业红利指数收益率×90%+中债新综合全价(总值)指数收益率×10%
投资目标 本基金主要投资于国企红利主题相关优质上市公司，通过数量化模型优选个股，在严 格控制风险的前提下，努力实现基金资产的长期增值。
投资理念 该项目暂无资料
投资范围 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包 括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册发行的股票及存托凭证）、港股通机制下 允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票（以下简称“港股通标的股票”）、 债券（包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、可转换债 券（含可分离交易可转换债券）、可交换债券、央行票据、中期票据、证券公司短期公司 债券、短期融资券、超短期融资券等）、债券回购、货币市场工具、银行存款、同业存 单、资产支持证券、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金 投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后， 可以将其纳入投资范围。
投资策略 （一）大类资产配置策略 本基金采取积极的大类资产配置策略，通过对宏观经济、微观经济运行态势、政策环 境、利率走势、证券市场走势及证券市场现阶段的系统性风险以及未来一段时期内各大类 资产的风险和预期收益率进行分析评估，实现投资组合动态管理最优化。 （二）股票投资策略 1、主题界定 本基金将主要投资于国企红利主题相关上市公司，即筛选分红能力较为优秀的国有企 业个股进行投资。本基金对于国企的界定如下： （1）国有控股上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业、国有全资 企业、国有控股企业单独或共同出资，直接或间接合计拥有股权比例超过50%的上市公 司； （2）国有实际控制上市公司：指政府部门、机构、事业单位、国有独资企业、国有 全资企业、国有控股企业直接或间接合计持股比例虽未超过50%，但其中之一构成实际控 制，或通过股东协议、公司章程、董事会决议或者其他形式的协议安排能够对其进行实际 支配行为的上市公司； （3）国有参股上市公司：指国有出资并对企业有重大影响的上市公司，“重大影 响”的界定参照《企业会计准则》相关规定。 在以上国有上市公司的范围内，本基金投资的国企红利主题股票将同时满足以下两项 特征： （1）稳定的分红政策和较高的分红回报：过去2年内至少有1年实施了分红（包括 现金股利和股票股利）且现金分红率（现金分红/净利润）或股息率（现金分红/市值）处 于市场前三分之一； （2）经营状况良好、无重大违法违规事项、红利分配与经营情况不存在重大异常。 当国家政策、法律法规、相关准则发生变化，或基金管理人认为有更适当的国企红利 主题界定标准，基金管理人在履行适当程序后，可以对界定方法进行变更并在更新的招募 说明书中公告。 2、量化选股策略 本基金主要通过多因子量化投资模型，在有效控制风险的前提下构建投资组合，力争 实现超越业绩比较基准的投资回报。 （1）通过多因子模型优选国企红利主题相关股票。本基金结合国企红利主题股票的 特点构建因子库，国企红利主题股票具备高分红，低估值的特点，且多为成熟期、财务健 康、现金流创造能力强且能够稳定分红的优质国有企业，根据这些特点我们将有效的因子 主要分为几大类：价值、波动率、潜力、质量和盈利。通过多因子模型，本基金对满足国 企红利主题的股票进行综合评分，并根据评分结果优选个股。 （2）精选部分蕴含价值的非国企红利主题相关股票。本基金管理人将采用数量化分 析与基本面判断相结合的研究方法，根据当时具体情况，在综合考虑市场风险和投资者利 益的基础上，决定是否买入部分蕴含投资价值、具有成长性的非国企红利主题相关股票。 3、其他辅助策略 本基金还可采取事件驱动和负面舆情等其他辅助增强策略，捕捉交易性投资机会，以 期在控制风险的前提下，获取超额收益。 （三）港股通标的股票投资策略 本基金可根据投资需要或市场环境变化，选择将部分基金资产投资于港股或选择不将 基金资产投资于港股，基金资产并非必然投资港股。本基金将结合香港市场特点，选择符 合投资目标的优质港股公司。 （四）存托凭证投资策略 本基金将根据法律法规和监管机构的要求，制定存托凭证投资策略，关注发行人有关 信息披露情况，发行人基本面情况、市场估值等因素，谨慎决定存托凭证的权重配置和标 的选择。 （五）债券投资策略 本基金可投资于国债、金融债、公司债、企业债、可转换债券（含可分离交易可转换 债券）、可交换债券、央行票据、中期票据、证券公司短期公司债券、公开发行的次级 债、地方政府债券、短期融资券、超短期融资券等债券品种，基金经理通过对收益率、流 动性、信用风险和风险溢价等因素的综合评估，合理分配固定收益类证券组合中投资于国 债、金融债、企业债、短期金融工具等产品的比例，构造债券组合。 （六）可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券投资策略 可转换债券（含可分离交易可转债）、可交换债券兼具权益类证券与固定收益类证券 的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金在对可转换债券、可 交换债券条款和发行债券公司基本面进行深入分析研究的基础上，投资具有较高安全边际 和良好流动性的可转换债券或可交换债券，获取稳健的投资回报。 （七）金融衍生品投资策略 1、股指期货投资策略。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为 目的，主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作 用，降低股票仓位频繁调整的交易成本。 2、国债期货投资策略。本基金可基于谨慎原则以套期保值为目的，运用国债期货对 基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货 合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 3、股票期权投资策略。本基金投资股票期权，将根据风险管理的原则，以套期保值 为目的，充分考虑股票期权的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与股 票期权投资。 （八）资产支持证券投资策略 本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补 偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析，评估资产支持证券的相对 投资价值并做出相应的投资决策。 （九）同业存单投资策略 本基金根据对存单发行银行的信用资质和存单流动性进行分析，严控信用风险底线的 前提下，根据信用资质、流动性、收益率的综合考虑，选择具有良好投资价值的存单品种 进行投资。信用资质分析，采用外部评级机构和内部评级相结合的方式，对信用风险进行 审慎甄别。
投资标准 基金的投资组合比例为：股票资产（含存托凭证）投资比例占基金资产的60%-95% （其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0-50%）；投资于本基金界定的国企红 利主题股票占非现金基金资产的比例不低于80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约、 国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，本基金应当保持现金或者到期日在 一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付 金、存出保证金、应收申购款等。 如法律法规或中国证监会变更上述投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当 程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。
风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期风险和预期收益水平理论上高于债券型基金和货币市场 基金，低于股票型基金。 本基金若投资港股通标的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制 度、交易规则差异等带来的境外市场的风险。
风险管理工具及主要指标 该项目暂无资料