| 法定名称 |
海富通中证A500指数增强型发起式证券投资基金 |
基金简称 |
海富通中证A500指数增强A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2025-03-25 |
| 募集起始日 |
2025-03-03 |
总募集规模(万份) |
23,266.13 |
| 募集截止日 |
2025-03-21 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
23,259.83 |
| 日常申购起始日 |
|
管理人参与规模(万份) |
1,000.10 |
| 日常赎回起始日 |
|
参与资金利息(万份) |
62,990.90 |
| 基金经理 |
林立禾、朱斌全 |
最近总份额(万份) |
14,786.75 |
| 基金管理人 |
海富通基金管理有限公司 |
基金托管人 |
上海浦东发展银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
指数型 |
费率结构表 |
海富通中证A500指数增强A |
| 业绩比较基准 |
中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5% |
| 投资目标 |
本基金为增强型股票指数基金，在对标的指数进行有效跟踪的基础上，通
过数量化的投资策略模型进行积极的指数组合管理与风险控制，力争控制本基
金净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年
跟踪误差不超过7.75%，以实现高于标的指数的投资收益和基金资产的长期增
值。 |
| 投资理念 |
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| 投资范围 |
本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括标的指数的成
份股、备选成份股、其他国内依法发行上市的股票（包括主板、创业板、科创
板及其他中国证监会核准或注册上市的股票）、存托凭证、债券（包括国债、央
行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融
资券、公开发行的次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、
可转换债券、可交换债券及其他中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、
债券回购、同业存单、银行存款（包括协议存款、定期存款、通知存款及其他
银行存款）、货币市场工具、股指期货、国债期货、股票期权以及中国证监会允
许基金投资的其他金融工具。
本基金可根据相关法律法规的规定，参与融资和转融通证券出借业务。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适
当程序后，可以将其纳入投资范围，其投资原则及投资比例按法律法规或监管
机构的相关规定执行。 |
| 投资策略 |
1、股票投资策略
（1）标的指数
本基金股票资产跟踪的标的指数为中证A500指数。
（2）量化增强策略
本基金一方面采用指数化被动投资策略以追求有效跟踪标的指数，避免大
幅偏离标的指数；另一方面采用量化模型调整投资组合，力求实现高于标的指
数的投资收益。本基金运用的量化投资模型借鉴国际一流定量分析的应用经
验，利用多因子alpha模型预测股票超额回报，在有效风险控制及交易成本最
低化的基础上优化投资组合。
①多因子alpha模型——股票超额回报预测
海富通多因子alpha模型以对中国股票市场的长期研究为基础，一定程度
上结合前瞻性市场判断，用精研的多个因子捕捉市场有效性暂时缺失之处，以
多因子在不同个股上的不同体现估测个股的超值回报。概括来讲，本基金alpha
模型的因子可归为如下几类:价值(value)、动量(momentum)、成长(growth)、情
绪(sentiment)、质量(quality)。这些类别综合了来自市场各类投资者、公司各类
报表、分析师及监管政策等各方面信息。海富通多因子alpha模型利用海富通
长期积累并最新扩展的数据库，科学客观地综合了大量的各类信息。基金经理
根据市场状况及变化对各类信息的重要性做出具有一定前瞻性的判断，适时调
整各因子类别的具体组成及权重。
②风险估测模型——有效控制风险预算
指数化投资力求跟踪误差最小，主动性投资则需要适度风险预算的支持。
风险预算即最大容忍跟踪误差。本基金将结合市场通用及自主研发的风险估测
模型，有效将投资组合风险控制在预算范围内。本基金采取“跟踪误差”和
“跟踪偏离度”这两个指标对投资组合进行监控与评估。其中，跟踪误差为核
心监控指标，跟踪偏离度为辅助监控指标，以求控制投资组合相对于目标指数
的偏离风险。
③交易成本模型——控制成本并保护业绩
本基金的交易成本模型既考虑固定成本，也考虑交易的市场冲击效应，在
控制成本的基础上减少交易造成的负业绩影响。
④投资组合优化模型
本基金将综合考虑预期回报、风险及交易成本进行投资组合优化。其选股
范围将以成份股为主，并包括非成份股中与成份股相关性强、流动性好、基本
面信息充足的股票。
2、债券投资策略
本基金将主要以降低跟踪误差和投资组合流动性管理为目的，综合考虑流
动性和收益性，构建本基金债券投资组合。
3、可转换债券和可交换债券投资策略
（1）相对价值分析：基金管理人根据定期公布的宏观和金融数据以及对宏
观经济、股市政策、市场趋势的综合分析，判断下一阶段的市场走势，分析可
转换债券和可交换债券的股性和债性的相对价值。通过对可转换债券和可交换
债券的转股溢价率和Delta系数的度量，筛选出股性或债性较强的品种作为下
一阶段的投资重点。
（2）基本面研究：基金管理人依据内、外部研究成果，运用海富通股票研
究数据库（SRD）对可转换债券和可交换债券标的公司进行多方位、多角度的分
析，重点选择行业景气度较高、公司基本面素质优良的标的公司。
（3）估值分析：在基本面分析的基础上，运用PE、PB、PCF、
EV/EBITDA、PEG等相对估值指标以及DCF、DDM等绝对估值方法对标的公司
的股票价值进行评估，并根据标的股票的当前价格和目标价格，运用期权定价
模型分别计算可转换债券和可交换债券当前的理论价格和未来目标价格，进行
投资决策。
4、资产支持证券投资策略
本基金投资资产支持证券将综合考虑市场利率、发行条款、支持资产的构
成及质量、提前偿还率等因素，研究资产支持证券的收益和风险匹配情况。
5、股指期货投资策略
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的。本基金
管理人将充分考虑股指期货的流动性及风险收益特征，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约进行多头或空头套期保值等策略操作。法律法规对于基金投
资股指期货的投资策略另有规定的，本基金将按法律法规的规定执行。
6、国债期货投资策略
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目
的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋
势的研究，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。国债期货相关
投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。
7、股票期权投资策略
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为主要目的，选择流动性好、
交易活跃的股票期权合约进行投资，从而更好地实现本基金的投资目标。
8、融资及转融通证券出借策略
本基金可以根据相关法律法规，参与融资及转融通证券出借业务，以提高
投资效率及进行风险管理。基金参与融资及转融通证券出借业务的风险控制原
则、具体参与比例限制、费用收支、信息披露、估值方法及其他相关事项按照
中国证监会的规定及其他相关法律法规的要求执行。
9、存托凭证投资策略
本基金参与存托凭证将综合考虑预期收益、风险、流动性等因素，以更好
地实现本基金的投资目标。
10、未来，随着市场的发展和基金管理运作的需要，基金管理人可以在不
改变投资目标的前提下，遵循法律法规的规定，相应调整或更新投资策略，并
在招募说明书更新中公告。 |
| 投资标准 |
本基金的投资组合比例为：本基金持有的股票资产及存托凭证占基金资产
的比例为不低于80%，其中，投资标的指数成份股及其备选成份股（含存托凭
证）的比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合
约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持不低于基金资
产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付
金、存出保证金、应收申购款等。
如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投
资范围会做相应调整。 |
| 风险收益特征 |
本基金为股票指数增强型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金、
债券型基金、混合型基金。同时，本基金主要投资于标的指数成份股及其备选
成份股，具有与标的指数相似的风险收益特征。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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