| 法定名称 |
嘉实成长收益证券投资基金 |
基金简称 |
嘉实成长收益混合A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2002-11-05 |
| 募集起始日 |
2002-09-30 |
总募集规模(万份) |
200,227.99 |
| 募集截止日 |
2002-10-31 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
200,191.49 |
| 日常申购起始日 |
2002-12-05 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2002-12-16 |
参与资金利息(万份) |
365,082.67 |
| 基金经理 |
胡涛 |
最近总份额(万份) |
143,764.53 |
| 基金管理人 |
嘉实基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
平衡型 |
费率结构表 |
嘉实成长收益混合A |
| 业绩比较基准 |
上证A股指数 |
| 投资目标 |
本基金定位于成长收益复合型基金，在获取稳定的现金收益的基础上，积极谋求资本增值机会。 |
| 投资理念 |
以均衡风格追求长期增长 |
| 投资范围 |
本基金的投资限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法发行上市的股票（包含存托凭证）、债券以及经中国证监会批准的允许基金投资的其它金融工具。 |
| 投资策略 |
1、大类资产配置
在全面评估证券市场现阶段系统性风险和预测证券市场中长期预期收益率的基础上，制订基金资产在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产的配置比例、调整原则和调整范围。
2、收益型资产类的投资策略
根据目前金融市场状况，为实现收益目标，本基金主要有以下三类资产投资途径：一是按照规定，至少20%的国债投资；二是投资于具有相对较高收益率的企业债、金融债和公司可转债；三是投资收益型股票。本基金将在分析比较债券到期收益率和当前市场收益型股票的股息收益率的基础上，结合市场情况从而对收益型资产类中债券和收益型股票进行资产配置，并通过“精选收益型股票”的策略以及稳健的债券投资来获得良好的收益目标。
（1）“精选收益型股票”的投资策略
对于收益型股票，将以预期股息收益率超过同期一年期银行存款利率为核心，同时结合以下几方面进行选择：
A.公司进入稳定发展阶段，预期主营业务收入及净利润保持稳定增长；
B.公司现金流状况良好；
C.公司有现金分红历史记录，同时具有继续进行现金分红的潜力；
D.预期股息收益率处于市场平均水平之上。
根据以上标准，选择出重点目标公司，在周密的案头研究基础上，通过实地调研，最终精选一批具备投资价值的收益型股票，做中长期投资。
对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，筛选具有比较优势的存托凭证作为投资标的。
（2）债券投资策略
债券是实现基金资产安全和当期收益目标的重要金融工具，本基金在国债投资部分将根据对国债市场和利率走势的综合判断，在银行间市场和交易所市场之间积极寻找价格被低估的债券品种，追求稳定的债券票息收入或差价收益。对所有的国债资产，在充分估算基金资产流动性状况的基础上，积极参与债券回购交易，获取无风险收益。
3、成长型资产类的投资策略
本基金将主要通过实施“行业优选、积极轮换”的策略，实现“资本增值”目标。
本基金将加强对行业基本面的研判，跟踪各行业发展动态，对行业择优而投，即投资于那些基本面已出现积极变化、景气程度增加但股票市场却反应滞后的行业，并根据行业的基本面变化以及股票市场行业指数表现，实施积极的行业轮换，不断寻找新的行业投资机会。实施以上策略的关键在于寻找一个合适的行业价值评估方法，本基金管理人结合自身研究和国外研究成果，建立了一套适合中国股票市场特点的行业价值评估体系，并在基金的投资实践中不断修正和完善该体系。总结起来，本基金管理人目前使用的行业价值评估体系可归结为“两个方法、一个系统”，即行业景气评价方法和行业指数对基本面因素的敏感度分析方法，以及数据库支持系统。 |
| 投资标准 |
在正常市场情况下，本基金资产配置的比例范围是：股票资产30%-75%；债券资产20%-65%；现金资产比例控制在5%左右，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。其中，基金对收益型资产类(包括收益型股票和债券)的投资不低于基金资产净值的40%，对国债的投资不低于基金资产净值的20%。 |
| 风险收益特征 |
本基金属于中等风险证券投资基金，长期系统性风险控制目标为基金份额净值相对于基金业绩基准的值不超过0.75。在此前提下，本基金通过合理配置在成长型资产类、收益型资产类和现金等大类资产之间的比例，努力实现股票市场上涨期间基金资产净值涨幅不低于上证A股指数涨幅的65%，股票市场下跌期间基金资产净值下跌幅度不超过上证A股指数跌幅的55%。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
本基金主要的风险管理工具是公司内部研发的“嘉实组合风险管理与绩效评估系统”。该系统可以完成VaR市场风险管理、压力测试、多因子风险分析、流动性风险控制等多项风险管理功能。 |
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