| 法定名称 |
鹏华价值优势混合型证券投资基金(LOF) |
基金简称 |
鹏华价值优势混合(LOF) |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2006-07-18 |
| 募集起始日 |
2006-06-12 |
总募集规模(万份) |
187,675.40 |
| 募集截止日 |
2006-07-11 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
187,573.45 |
| 日常申购起始日 |
2006-08-16 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2006-09-18 |
参与资金利息(万份) |
1,019,542.09 |
| 基金经理 |
张华恩 |
最近总份额(万份) |
183,758.75 |
| 基金管理人 |
鹏华基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国建设银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
价值投资型 |
费率结构表 |
鹏华价值优势混合(LOF) |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数收益率×70%+中证综合债指数收益率×30% |
| 投资目标 |
本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，发掘我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势的中国企业，谋求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资理念 |
拓展投资视野、长期稳健收益。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行的各类股票（含存托凭证）、债券、央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。如有投资需要可参与有价值的新股配售和增发。法律法规或中国证监会以后允许本基金投资的其他金融工具或品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。 |
| 投资策略 |
本基金依托严格的研究流程和投资纪律，强调运用相对估值分析方法，通过广泛的估值比较，重点投资我国资本市场国际接轨趋势下具备相对价值优势并兼具良好成长性的中国企业。具体而言，本基金首先按照既有的研究流程和投资纪律进行行业配置和个股选择，再运用相对估值分析方法，进行广泛的估值比较，分析行业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会，以此作为基金经理的投资线索以及权重调整的重要依据。
1、股票投资
（1）基金对于股票投资分为以下三个步骤：
第一步按照既有的研究流程进行行业景气周期分析并建立股票投资备选库。
第二步运用 P/E、P/B、PEG、EV/EBITDA 等相对估值分析方法，选择具有可比性的时段和市场，通过广泛的估值比较，分析行业、个股的合理估值区间，深入发掘行业和个股层面由于具备相对价值优势而存在的投资机会。
第三步基金经理将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权重调整的重要依据，对于个股还要结合行业研究员基于实地调研、财务分析等对公司盈利的持续性、稳定性、增长性以及资本回报率方面的研究成果，在股票备选库的基础上选择兼具价值优势与良好成长性的股票建立投资组合。
（2）存托凭证投资策略
本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。
2、债券投资
在债券投资中，通过降低组合总体波动性从而改善组合风险构成为目的，采取积极主动的投资策略，谋取超额收益。
投资方法：
1、投资决策委员会首先确定基金投资阶段性的资产配置比例；
2、行业研究员通过个股的财务评级、所处行业的定位分析、市场和经济环境分析等途径，自下而上地筛选出具有可持续增长前景的上市公司股票加入本基金股票投资备选库；
3、行业研究小组所有的行业分析以及重点上市公司研究报告，必须应用相对估值分析方法进行估值比较，金融工程研究部负责定期提供主要国际市场的当前估值数据，同时根据行业研究员的要求寻找和提供特定时期的历史估值数据作为研究的基础；
4、基金经理负责将行业和个股的相对价值优势作为投资线索以及权重调整的重要依据，选择兼具价值优势与良好成长性的股票建立投资组合；
5、固定收益小组与基金经理在投资决策委员会确定的资产配置比例范围内，根据久期决策、收益率曲线配置、类属配置、个券选择等原则构建债券组合；
6、基金经理负责根据市场的变化，选择适当时机进行投资操作；
7、金融工程研究部负责对基金持仓的品种进行风险监控、风险预警以及投资业绩评估；
8、基金经理对于投资决策委员会和风险管理人员均认为具有较大风险的投资品种必须在规定的时间内进行调整；
9、监察稽核部对投资流程的合法合规性进行监控。 |
| 投资标准 |
正常市场状况下，股票（含存托凭证）投资比例为 60%～95%，债券投资比例为0%～35%，权证的投资比例为 0～3%。现金或到期日在 1 年以内的政府债券投资比例不低于5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 |
| 风险收益特征 |
本基金属混合型证券投资基金，为证券投资基金中的中高风险品种。长期平均的风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金，低于股票基金。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
本基金使用“ Barra APM 系统”和“鹏华风险绩效评估系统”进行股票投资的动态风险监测，评估内容包括：投资组合的 VaR 分析、流动性分析与评价、业绩的归因分析等。
本基金使用“北方之星债券投资决策分析系统”和“红顶债券操盘家系统”以及本公司自行开发的系统进行债券投资的收益分析和风险监控，评估内容包括：债券组合收益率分析、利率期限结构分析等。 |
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