| 法定名称 |
大成创新成长混合型证券投资基金(LOF) |
基金简称 |
大成创新成长混合(LOF)A |
| 投资类型 |
偏股型基金 |
成立日期 |
2007-06-12 |
| 募集起始日 |
2007-06-15 |
总募集规模(万份) |
100,000.00 |
| 募集截止日 |
2007-06-18 |
其
中 |
实际募集规模(万份) |
986,513.63 |
| 日常申购起始日 |
2007-07-18 |
管理人参与规模(万份) |
0.00 |
| 日常赎回起始日 |
2007-07-18 |
参与资金利息(万份) |
1,290,600.67 |
| 基金经理 |
侯春燕 |
最近总份额(万份) |
102,076.13 |
| 基金管理人 |
大成基金管理有限公司 |
基金托管人 |
中国农业银行股份有限公司 |
| 投资风格 |
增值型 |
费率结构表 |
大成创新成长混合(LOF)A |
| 业绩比较基准 |
沪深300指数×70%+中国债券总指数×30% |
| 投资目标 |
在控制风险和保证流动性的前提下，超越业绩比较基准，寻求基金资产的长期稳健增值。 |
| 投资理念 |
通过对内在价值和安全边际的全面分析，降低投资风险；通过对盈利能力和增长潜力的深入挖掘，获取投资超额收益；通过有效处理资产价值、盈利能力价值、增长性价值之间的权重分配，实现基金财产的长期稳健增值。 |
| 投资范围 |
本基金的投资范围限于国内依法发行上市的股票、存托凭证、债券及中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。如法律法规或中国证监会修改基金投资品种的规定，基金管理人在履行相应程序后，可以依据新的规定修订基金的投资范围；如法律法规或中国证监会变更对权证或资产支持证券等投资的比例限制，基金管理人可相应调整基金的投资比例规定，不需经基金份额持有人大会审议。 |
| 投资策略 |
本基金以股票投资为主，采用积极的投资策略，精选具备持续增长能力，价格处于合理区间的优质股票构建投资组合；本基金以固定收益品种投资为辅，确保投资组合具有良好的流动性。 1、资产配置策略 本基金在经济因素分析、经济周期分析、经济政策分析的基础上完成战略资产配置（SAA）。其中：经济因素分析主要包括利率分析、汇率分析和通货膨胀率分析；经济周期分析主要通过对国民生产总值、工业生产总值、消费总量、投资总量等宏观统计数据的周期性波动的定量分析完成；经济政策分析包括存款准备金率、再贴现率和公开市场操作等货币政策分析以及政府购买水平、政府转移支付水平和税率变动情况等财政政策分析。 本基金在通过战略资产配置确定各类别资产权重后，根据对投资组合中各类资产短期收益率变化的预测，确定资产类别定价差异，实现从相对较高估值资产到相对较低估值资产的再配置，即战术资产配置（TAA），以获得更高的投资收益。 2、股票投资策略 本基金的股票投资策略包获取超额收益和控制风险两个层面。 （1）收益层面 盈利的增长是支持股票价格快速、长期上涨的动力，而盈利增长水平是众多因素共同作用的结果，其中行业因素是影响企业增长性的主要外部因素；科技创新、消费趋势等则是影响企业增长性的主要内部因素。本基金将主要通过行业分析和企业研究进行股票投资的收益性选择。 行业分析 本基金将通过行业发展现状分析、行业竞争结构分析和行业发展趋势分析，评价行业增长潜力： A．行业发展现状分析，主要包括： （A）行业增长率、产品集中度、企业地域分布分析； （B）发达国家行业发展状况及行业梯度转移趋势分析； （C）政府政策导向分析等。 B．行业竞争结构分析，主要包括： （A）行业价值链分析及行业内主导竞争作用力分析； （B）行业内主要竞争者财务状况及其竞争策略分析； （C）行业所处周期及需求状况分析等。 C．行业未来发展趋势分析，主要包括： （A）行业未来需求趋势及行业演变规律分析； （B）行业内购并整合的可能性分析等。 企业研究 本基金通过对企业利润增长水平的定量分析和企业创新能力、管理水平的定性分析，评价企业的增长潜力： A．利润增长水平分析，主要包括： （A）企业主营业务收入增长率分析； （B）企业净利润增长率分析； （C）企业净资产收益率分析； （D）企业资产负债水平分析等。 B．企业创新能力分析，主要包括： （A）企业主营产品是否符合产业升级趋势，是否顺应大众消费潮流； （B）企业是否采取了不易被模仿和不易受到竞争对手反击的创新，确保企业在较长一段时间内独享创新带来的超额利润，并扩大市场占有率； （C）企业是否具有品牌优势、资源独占等核心竞争优势等。 C．企业管理水平分析，主要包括： （A）企业是否具有明确的发展战略； （B）企业是否具有较高的资源配置效率； （C）企业管理团队是否重视股东权益等。 （2）风险层面 在风险控制方面，本基金通过相对价值法和贴现现金流法的综合运用，在横向和纵向比较的基础上，客观评价企业的估值水平，选择价值被市场低估或者处于合理估值区间的股票，作为控制投资风险的重要手段，主要考察指标包括： 资产重置价格 市盈率（P/E） 市净率（P/B） 贴现现金流（DCF） 经济价值/息税折旧摊销前利润（EV/EBITDA） 本基金将根据宏观经济状况、收益实现情况合理分配收益层面和风险层面的权重，做到可攻可守、进退有度，以期在合理控制风险的前提下，实现基金财产的长期稳健增值。 3、固定收益品种投资策略 本基金可以投资于国债、央行票据、金融债、企业债和资产支持证券等固定收益品种。本基金固定收益品种投资将采取较为积极的策略，通过利率预测分析、收益率曲线变动分析、信用度分析、收益率利差分析等，力求在保证基金资产总体的安全性、流动性的基础上获取一定的收益。4、存托凭证投资策略 在控制风险的前提下，本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 5、其他金融工具投资策略 本基金将在充分考虑收益性、流动性和风险特征的基础上，积极运用中国证监会允许基金投资的其他金融工具，以期降低组合风险，锁定既有收益，在一定程度上实现基金财产的保值、增值。 |
| 投资标准 |
本基金股票、存托凭证投资比例范围为基金资产的40％－95％；现金和固定收益类证券投资比例范围为基金资产的5％－60％，其中资产支持证券投资比例范围为0－20％，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）和到期日在一年以内的政府债券等短期金融工具的投资比例不低于基金资产净值的5％。 |
| 风险收益特征 |
本基金为混合型基金，风险收益水平高于货币市场基金和债券型基金，属于中高风险的证券投资基金品种。 |
| 风险管理工具及主要指标 |
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